Černá labuť je nepředvídatelná událost, která přesahuje to, co se od dané situace běžně očekává, a má potenciálně vážné důsledky. Termín zpopularizoval Nassim Nicholas Taleb, profesor financí, spisovatel a bývalý obchodník z Wall Street. Taleb psal o myšlence černé labutě v knize z roku 2007, před událostmi finanční krize v roce 2008, podívejme se, na čem je událost černé labutě založena, a uveďme několik příkladů, abychom jim porozuměli.
Co je to událost černé labutě na akciovém trhu?
Černá labuť je nepředvídatelná událost, která přesahuje to, co se od dané situace běžně očekává, a má potenciálně vážné důsledky. Černé labutě se vyznačují extrémní vzácností, vážným dopadem a rozšířeným trváním na tom, že byly při zpětném pohledu zřejmé. Termín zpopularizoval Nassim Nicholas Taleb, profesor financí, spisovatel a bývalý obchodník z Wall Street. Taleb psal o nápadu černé labutě v knize z roku 2007, ještě před událostmi finanční krize v roce 2008.
Na čem je založena akce Černá labuť?
Taleb tvrdil, že vzhledem k tomu, že události černé labutě nelze předvídat kvůli jejich extrémní vzácnosti, ale mají katastrofální důsledky, je důležité, aby lidé vždy předpokládali, že událost s černou labutí je možná, ať už je jakákoli, a snažili se ji naplánovat. tudíž. Někteří věří, že diverzifikace může nabídnout určitou ochranu, když se objeví černá labuť. Taleb popisuje černou labuť jako událost, která:
- Je tak vzácný, že není známa ani možnost jeho výskytu.
- Když nastane, má katastrofální dopad
- Je to zpětně vysvětleno, jako by to bylo skutečně předvídatelné.
Černá labuť způsobená Covid-19 v roce 2020. Zdroj: Wikipedie.
Příklady událostí černé labutě
- Dot-com bublina z roku 2001 je další událostí černé labutě, která se podobá finanční krizi v roce 2008. Spojené státy se těšily rychlému hospodářskému růstu a rostoucímu soukromému bohatství, než se ekonomika katastroficky zhroutila. Vzhledem k tomu, že internet byl z hlediska komerčního využití v plenkách, několik investičních fondů investovalo do technologických společností s přemrštěným oceněním a bez tržní trakce. Když tyto společnosti zkrachovaly, fondy utrpěly těžkou ránu a riziko poklesu se přeneslo na investory. Digitální hranice byla nová, takže bylo téměř nemožné předpovědět kolaps.
- Kolaps amerického trhu s bydlením během finanční krize v roce 2008 je jednou z nejnovějších a nejznámějších událostí černé labutě. Následky havárie byly katastrofální a globální a jen několik odlehlých hodnot jej dokázalo předpovědět.
- Novějším příkladem by mohl být výskyt viru COVID-19, který na jaře 2020 způsobil globální pandemii a narušil globální trhy a ekonomiky po celém světě.