Pokud má S&P 500 oblíbený měsíc, září to určitě nebude. Historicky měl index v tuto roční dobu vždy problémy. To je na trhu známé jako „efekt září“. A soudě podle několika technických ukazatelů budou letošní dopady pravděpodobně drsné. V dnešní lekci pro vaše investiční školení se tedy podíváme na to, co to může znamenat pro trhy a jak se můžeme připravit na těžký měsíc...
Jaký je zářijový efekt?
Pokud se podíváme na průměrnou měsíční ziskovost indexu S&P 500 od roku 1928, vidíme, jak září produkuje v průměru největší pokles, téměř 1 %. Jsou pouze dva další měsíce, ve kterých byl průměr záporný, v únoru a květnu. I když jeho poklesy ve srovnání se zářím jsou minimální, sotva se dotýkají 0,10 %. Zbytek měsíců v průměru vykázal zisky.
Zářijový efekt se projevil také na hlavních světových akciových trzích a v dalších hlavních amerických indexech. Nasdaq zaznamenal průměrný pokles o 0,6 % v měsíci od zahájení obchodování v roce 1971. A Dow Jones Industrial Average zaznamenal v září mezi lety 0,7 a 1950 průměrný pokles o 2020 %.
Je zvláštní, že se taková slabost rok co rok opakuje. Dalo by se očekávat, že investoři budou očekávat nadcházející pokles a budou ho moci využít, například prodejem v srpnu před očekávaným oslabením v září. Nicméně i za posledních 25 let pokračoval S&P 500 ve své zářijové sérii s průměrným poklesem o 0,7 %. V roce 2021 byly ve skutečnosti ztráty v září obzvláště silné, když po sedmi po sobě jdoucích měsících zisku ztratily 4,7 %.
Co pohání tyto prodeje?
Pokud je historická slabost trhu v září jasná, její příčiny tak jasné nejsou. Někteří říkají, že k těmto ztrátám dochází, když se manažeři velkých investičních fondů vrátí z letní dovolené a zbaví se majetku, který se jim nelíbí. Logika nám říká, že tyto pohyby způsobují nový prodejní tlak, který způsobuje pokles trhů. Někteří říkají, že touha prodat se buduje během léta, kdy je objem trhu malý. A je tu ještě další faktor. Když se lidé vracejí z letní dovolené s účty za kreditní karty, mnozí se snaží prodat nějaké akcie, aby je splatili.
Co se může stát v září?臘♂️
To, co akcie letos v září nejvíce ovlivní, bude Federální rezervní systém a jeho nadcházející rozhodnutí o úrokových sazbách, které se budou snažit kontrolovat inflace země, aniž by zničil celou ekonomiku. Větší než očekávaný růst by pravděpodobně poslal akcie níže. Menší nárůst by pravděpodobně poslal akcie výše. Podívejme se na klouzavý průměr období 200 (žlutá čára). Je to užitečný ukazatel pro naše investiční školení, protože nám pomáhá identifikovat dlouhodobé trendy a možné změny směru.
Klouzavý průměr také slouží jako podpora nebo rezistence pro aktivum, v tomto případě S&P 500. Na grafu můžeme vidět, že S&P 500 (bílé a červené svíčky) vzrostl na žlutou čáru klouzavého průměru, ale On se to zatím nepodařilo překonat. Jinými slovy, zdá se, že 200denní klouzavý průměr působí jako úroveň odporu pro S&P 500. Trendové čáry jsou dalším velmi užitečným technickým nástrojem pro vaše investiční školení. Pomáhá nám analyzovat ceny v krátkodobém i dlouhodobém časovém horizontu. Za trendovou linii můžeme považovat takovou, která spojuje alespoň dva body na grafu a je obvykle rozšířena, abychom viděli, kde v budoucnu můžeme najít rezistenci a podporu. Trendová čára (červeně) začíná od maxima z ledna 2022, spojuje se s klesajícím maximem z března 2022 a 4.337. srpna se ho opět dotýká na 16 XNUMX bodů. Podařilo se mu přiblížit, ale nedokázal překonat tuto úroveň odporu.
Nyní, když jsme viděli dva užitečné nástroje pro naše investiční školení, viděli jsme, jak klouzavý průměr období 200 působí jako odpor k překonání, stejně jako byla odmítnuta klesající trendová linie z maxima z roku 2022. Jinými slovy, zářijový efekt s největší pravděpodobností bude ještě letos naživu.
Jak můžeme využít této příležitosti?類
Září je pouze jeden měsíc v roce, a pokud se zaměřujeme na dlouhodobé investování, měsíční pohyby na trhu by nás neměly znepokojovat. Samozřejmě, pokud se obáváte možnosti, že trh bude v příštích osmi týdnech nadále trpět ztrátami, máme možnost těchto krátkodobých pohybů využít. Například bychom mohli shortovat ETF SPDR S&P 500 (VYZVĚDAČ) nebo v Invesco QQQ ETF (QQQ).
Pokud se S&P 500 podaří prolomit 200denní klouzavý průměr a medvědí trend, který jsme nakreslili výše, mohlo by nám to napovědět, že trh by mohl být připraven zahájit vzestupný trend. Nezapomeňte si přečíst rady, které jsme vám poskytli pro vaše investiční školení. Tyto indikátory můžete použít jako vodítko pro stanovení vstupní a výstupní úrovně.