Co jsou akciové indexy?

Evropská unie

Na starém kontinentu máme také investiční příležitosti do indexů. Nejoblíbenější jsou Dax 30 (Německo/DAX), Ibex-35 (Španělsko/IBC), CAC 40 (Francie/CAC40), FTSE MIB (Itálie/FTSEMIB), AEX (Nizozemsko/AEX) nebo Stoxx 600 (Evropa/SXXP). Dříve jsme mohli zahrnout FTSE 100 (Spojené království/FTSE100), ačkoli již nejsou součástí Evropské unie. 

Asie a Oceánie

V regionech Asie a Oceánie jsou nejoblíbenějšími indexy v těchto regionech indexy, jako je Hang Seng (Hong Kong/HK50), Nikkei 225 (Japonsko/NKY), Kospi (Jižní Korea/Kospi), CSI 300 (Čína/000300), Nifty 50 (Indie/ŠIKOVNÝ) nebo ASX 200 (Austrálie/ASX200). 

Měnové indexy

Měnové indexy jsou určeny k měření změn hodnoty měny. To se provádí sledováním směnných kurzů nejlikvidnějších měn na trhu. Index amerického dolaru (DXY) je nejoblíbenější a nejobchodovanější měnový index. Můžeme také zdůraznit euro (EXY), ta britské libry (BXY), švýcarského franku (SXY), japonského jenu (JXY), kanadského dolaru (CXY), kurz australského dolaru (AXY) nebo novozélandského dolaru (ZXY). 

Komoditní indexy

A abychom dokončili toto školení v oblasti investic do indexů, můžeme také najít indexy ze sektoru surovin. Jedním z nejvýznamnějších komoditních indexů je index S&P Goldman Sachs Commodities Index (SPGSCI), který byl uveden na trh v roce 1991. Jedná se o referenční index pro suroviny, protože se skládá ze široké škály surovin z různých odvětví. Najdeme desítky dalších indexů od různých subjektů (BNP, DJ, NQ nebo SGI), ale index Goldman Sachs je ze všech nejrozmanitější. 

Závěry z tohoto školení indexových investic

Poté, co jsme si udělali dobrý přehled o tom, co jsou indexy, jsme se dozvěděli, co to jsou, jak se počítají jejich hodnoty a různé typy indexů, které můžeme najít. Snadnost, kterou nám poskytuje tím, že můžeme investovat do široké škály aktiv ve stejném sektoru, aniž bychom je museli všechny kupovat přímo, je jedním z jeho předností. Jako slabé stránky můžeme zdůraznit dva typy výpočtů pro ocenění indexů, vzhledem k tomu, že v určitých situacích, kdy je index vysoce vystaven málo aktivům, může monopolizovat pohyby uvedených indexů. Na druhé straně jsme vizualizovali hlavní indexy světových regionů spolu s měnovými indexy, abychom změřili sílu hlavních globálních ekonomik. A na závěr tohoto investičního školení si vždy pamatujte, že indexy neurčují svou hodnotu v měnách, ale z pevného základu a v bodech. 

Když začínáme naše investiční školení, můžeme mít zálibu v konkrétní třídě aktiv. Je možné, že se nám líbí investice do akcií, v měnách, v surovinách, kryptocurrencies...nebo v indexech. Ty posledně jmenované jsou typické, které můžeme pozorovat ve zprávách, které nás mohou vést k tomu, jak si vedou aktiva z různých sektorů nebo trhů. Napadlo vás, jak se tvoří a podle čeho se odvíjí jejich cena? Toto investiční školení zasvětíme podrobnému rozboru indexů, abychom je mohli efektivně provozovat. 

Co jsou indexy?

Indexy jsou skupinou aktiv, která se používají ke sledování kolektivních pohybů určitého sektoru. Každý index má svůj vlastní typ složení, ale standardně jsou všechny vyjádřeny v bodech a ne v měnách, stejně jako to dělají jiné třídy aktiv. Proto nemůžeme investovat přímo do indexů. K tomu můžeme využít derivátové produkty, jako jsou futures, CFD a ETF. S těmito produkty můžeme investovat do indexů, aniž bychom museli nakupovat všechna aktiva, která je tvoří. Můžeme najít různé druhy indexů, od akcií, surovin nebo měn. A jak se počítá hodnota těchto indexů? Podívejme se na školení v indexovém investování, abychom zjistili...

Jak se skládají indexy?

Jak jsme uvedli v předchozím odstavci, indexy jsou měřeny v bodech, které kolísají na základě cen akcií nebo aktiv, která je tvoří. Tyto body nám pomáhají vizualizovat pohyby trhu a být schopni definovat trend. Abychom mohli měřit ziskovost indexu, musíme tak učinit od základního bodu, tedy od ceny, za kterou byl index spuštěn. Tyto body závisí na cenách aktiv a existuje několik způsobů, jak je vypočítat. Většinou se indexy počítají podle dvou typů výpočtů, které si ukážeme níže v tomto investičním školení. Podívejme se, jaké jsou výpočty:

Nevážený index cen aktiv

Indexy, které se počítají na základě cen aktiv (Price-Weighted Index), jsou nejběžnější, které můžeme pozorovat v našem školení o investicích do indexů. Tyto indexy zakládají svůj výpočet na součtu cen aktiv tvořících index. Dále výsledek tohoto výpočtu vydělíme celkovým počtem aktiv v indexu, tedy aritmetickým průměrem založeným na cenách. Tento typ indexu dává větší váhu aktivům, která mají vyšší cenu. Proto aktiva s vyššími cenami mohou způsobit růst indexu, i když ostatní aktiva v indexu postupně ztrácejí hodnotu. Uveďme praktický příklad vytvoření indexu Fi, aby bylo toto investiční školení efektivnější: 

Index Fi se skládá z 5 společností investovaných v rámci investiční komunity Akademie. Abychom zjistili hodnotu tohoto indexu podle cen, nejprve sečteme cenu akcií společností (7+10+9+15+3=44). Dále získané číslo (44) vydělíme počtem společností, které tvoří náš index (5). Tímto výpočtem zjistíme hodnotu našeho indexu, ekvivalentní 8.8. Jak vidíme, tokeny Superfluid váží 34,09 % indexu, takže ocenění indexu bude vysoce vystaveno cenám těchto konkrétních tokenů. 

Vážený index tržní kapitalizace

Pokračujme v tréninku indexového investování druhým nejpoužívanějším výpočtem pro definování hodnoty indexu. Druhý výpočet je založen na tržní kapitalizaci společností, které jej tvoří. Za prvé, tržní kapitalizace aktiva se dosáhne vynásobením počtu akcií v oběhu vynásobeným aktuální cenou jeho akcií. Tímto způsobem můžeme znát tržní hodnotu akcií/aktiv společnosti. Uveďme další příklad, který usnadní pochopení této části školení indexových investic:

V tomto příkladu jsme vytvořili index BTK, vážený tržní hodnotou. Tento index se skládá především z aktiv v portfoliu beToken Capital. Již jsme provedli výpočty, abychom zjistili tržní kapitalizaci různých aktiv, poté přidáme všechny hodnoty tokenů a získáme celkovou tržní hodnotu indexu. Jak vidíme, vážení se v tomto případě liší od vah založených na ceně, protože dává větší váhu aktivům, která mají nejvyšší tržní hodnotu. Například The Graph je aktivum s nejvyšší cenou (15 USD), ale jeho váha v indexu je 5,43 %. Na druhou stranu, nejvíce vážená hodnota v indexu, DyDx (9 USD), je třetím tokenem s nejvyšší cenou z pěti aktiv, ale má nejvyšší tržní hodnotu ze všech. Z tohoto důvodu mohou mít pohyby DyDx mnohem větší vliv na hodnotu indexu než ostatní, protože má 42 % váhy indexu. 

Jaké rozdíly můžeme mezi těmito dvěma typy indexů najít?

Na první straně spočívá hlavní rozdíl ve výpočtech, na kterých je každý z indexů založen. Zatímco první dává větší váhu aktivům s nejvyšší cenou, další váží jejich hodnoty na tržní kapitalizaci aktiv, která jej tvoří. Rozdíl mezi výpočty indexu může skončit ovlivněním výsledků indexu v důsledku váhy dané každému výpočtu. Tyto rozdíly odhalíme na základě tabulky posledního indexu, který jsme vytvořili v tomto investičním školení: 

Zpočátku měl index BTK tržní hodnotu 276 milionů USD a průměrnou cenu tokenu 8.8 USD. Řekněme, že jsou to 3 měsíce, co jsme vytvořili index a narazili jsme na tato čísla. Tržní hodnota klesla na 272,25 milionu dolarů, zatímco průměrná cena tokenu vzrostla na 9,01. Pokud tedy změříme variaci váženým výpočtem, dostaneme ztrátu 1,36 % (vztahuje se na pokles celkové tržní hodnoty indexu). Na druhou stranu, pokud bychom vážení nepoužili a spoléhali na aritmetický průměr cen, index by zaznamenal růst o 2,39 % (vztahuje se na růst průměru cen tokenů). Proto se výsledky, jak jsme viděli, mohou výrazně lišit v závislosti na tom, jak se hodnota indexu vypočítá. 

Jaké jsou celosvětově nejoblíbenější indexy?

Jak jsme zmínili na začátku tohoto školení o investování do indexů, můžeme najít různé typy indexů, z nichž ty nejoblíbenější vysvětlíme níže: 

Burzovní indexy

Indexy akciového trhu jsou ty, které jsou tvořeny košem akcií z konkrétní země nebo sektoru. Jak jsme vysvětlili, jeho hodnota se většinou vypočítává vážená tržní kapitalizací (jako S&P 500 nebo IBEX-35) nebo použitím aritmetického průměru cen (jako Dow Jones Industrial). A které jsou v jednotlivých regionech světa nejoblíbenější?

Amerika

Nejoblíbenější indexy v Americe jsou ty americké, ze severoamerické části můžeme vyzdvihnout Dow Jones Industrial Average (průmyslový sektor/DJIA), S&P 500 (500 nejlepších amerických společností/SPX), Nasdaq 100 (technologický sektor/Ndx) nebo Russell 2000 (akcie s malou kapitalizací/ŘÍJE). Severní Amerika samozřejmě nejsou jen USA (jak se obvykle domnívají...), protože můžeme vidět i TSX (Kanada/TSX). Mají také slavný index VIX (VIX), který je v investičním světě široce známý jako index strachu. Tento index měří volatilitu S&P 500 a obvykle souvisí se sentimentem na finančních trzích.  

V jihoamerickém regionu sídlí indexy složené ze společností, které jsou z velké části vystaveny surovinám. Nejpopulárnějšími indexy v jihoamerickém regionu jsou ICAP (Kolumbie/ICAP), Bovespa (Brazílie/IBOV), S&P IPSA (Chile/SP_IPSA) S&P Merval (Argentina/IAR), S&P BMV (Mexiko/ME) nebo S&P BVL (Peru/SPBLPGPT). 

Evropská unie

Na starém kontinentu máme také investiční příležitosti do indexů. Nejoblíbenější jsou Dax 30 (Německo/DAX), Ibex-35 (Španělsko/IBC), CAC 40 (Francie/CAC40), FTSE MIB (Itálie/FTSEMIB), AEX (Nizozemsko/AEX) nebo Stoxx 600 (Evropa/SXXP). Dříve jsme mohli zahrnout FTSE 100 (Spojené království/FTSE100), ačkoli již nejsou součástí Evropské unie. 

Asie a Oceánie

V regionech Asie a Oceánie jsou nejoblíbenějšími indexy v těchto regionech indexy, jako je Hang Seng (Hong Kong/HK50), Nikkei 225 (Japonsko/NKY), Kospi (Jižní Korea/Kospi), CSI 300 (Čína/000300), Nifty 50 (Indie/ŠIKOVNÝ) nebo ASX 200 (Austrálie/ASX200). 

Měnové indexy

Měnové indexy jsou určeny k měření změn hodnoty měny. To se provádí sledováním směnných kurzů nejlikvidnějších měn na trhu. Index amerického dolaru (DXY) je nejoblíbenější a nejobchodovanější měnový index. Můžeme také zdůraznit euro (EXY), ta britské libry (BXY), švýcarského franku (SXY), japonského jenu (JXY), kanadského dolaru (CXY), kurz australského dolaru (AXY) nebo novozélandského dolaru (ZXY). 

Komoditní indexy

A abychom dokončili toto školení v oblasti investic do indexů, můžeme také najít indexy ze sektoru surovin. Jedním z nejvýznamnějších komoditních indexů je index S&P Goldman Sachs Commodities Index (SPGSCI), který byl uveden na trh v roce 1991. Jedná se o referenční index pro suroviny, protože se skládá ze široké škály surovin z různých odvětví. Najdeme desítky dalších indexů od různých subjektů (BNP, DJ, NQ nebo SGI), ale index Goldman Sachs je ze všech nejrozmanitější. 

Závěry z tohoto školení indexových investic

Poté, co jsme si udělali dobrý přehled o tom, co jsou indexy, jsme se dozvěděli, co to jsou, jak se počítají jejich hodnoty a různé typy indexů, které můžeme najít. Snadnost, kterou nám poskytuje tím, že můžeme investovat do široké škály aktiv ve stejném sektoru, aniž bychom je museli všechny kupovat přímo, je jedním z jeho předností. Jako slabé stránky můžeme zdůraznit dva typy výpočtů pro ocenění indexů, vzhledem k tomu, že v určitých situacích, kdy je index vysoce vystaven málo aktivům, může monopolizovat pohyby uvedených indexů. Na druhé straně jsme vizualizovali hlavní indexy světových regionů spolu s měnovými indexy, abychom změřili sílu hlavních globálních ekonomik. A na závěr tohoto investičního školení si vždy pamatujte, že indexy neurčují svou hodnotu v měnách, ale z pevného základu a v bodech.