Evropská centrální banka (ECB) zveřejnila výsledky svého prvního reverzního zátěžového testu zaměřeného na geopolitická rizika pro bankovní sektor . Testu se zúčastnilo 110 institucí v eurozóně. Test vyžadoval, aby banky simulovaly nepříznivý scénář s negativním dopadem na jejich kapitál, který by pramenil z událostí, jako jsou vojenské konflikty, kybernetické útoky nebo ekonomické sankce. Orgán dohledu sice uznává, že banky si vytvořily užitečné narativy, ale zároveň poukazuje na významné nedostatky v jejich hodnotících modelech.
Výsledky přezkumu, který je součástí priorit ECB na období 2026–2028, jasně ukazují, že instituce musí zlepšit integraci geopolitických rizik do svého řízení . ECB konkrétně varuje, že nápravná opatření navržená bankami byla příliš optimistická, zejména pokud jde o prodej portfolií, snižování nákladů a získávání kapitálu v obdobích tržního napětí. Analýza dopadu na konkrétní sektory navíc postrádá podrobnost.
Výsledky zátěžového testu ECB
Cvičení, které bylo zaměřeno na reverzní analýzu, vycházelo ze scénáře významné kapitálové ztráty, což banky přimělo k vytvoření narativů přizpůsobených jejich rizikovým profilům. Hlavními identifikovanými přenosovými kanály bylo zhoršení reálné ekonomiky, pokles finančních příjmů v důsledku výkyvů trhu a problémy s kybernetickou bezpečností. Ztráty byly primárně přičítány úvěrovému riziku, ale také poklesu poplatků a ziskovosti. Nejzranitelnějšími odvětvími, která instituce identifikovaly, byla výroba, energetika, doprava, zemědělství a pohostinství.
ECB se domnívá, že ačkoli banky vypracovaly ekonomicky smysluplné scénáře, v rámcích zátěžových testů existují slabiny . Bylo například pozorováno, že instituce snížily kapitál, ale téměř žádnou likviditu, což naznačuje nedostatečnou integraci mezi těmito dvěma orgány. Orgán dohledu dále kritizuje skutečnost, že zmírňující opatření, jako je prodej portfolia nebo získávání kapitálu, byla založena na nerealistickém optimismu, zejména pokud by se je všechny instituce v krizi pokusily zavést současně.
Nedostatky a nadměrný optimismus
ECB podle zjištění zátěžového testu klasifikovala několik evropských bank jako „příliš optimistické“ ve svých zmírňujících opatřeních . Instituce uvedla, že vysocí úředníci tyto otázky s příslušnými bankami projednají. Mezi identifikované oblasti pro zlepšení patří citlivost hodnocení rizik, konzistence mezi popisy scénářů a jejich promítáním do dopadů na solventnost a likviditu a realismus nápravných opatření.
Dalším klíčovým zjištěním je nedostatečná integrace kybernetické bezpečnosti a operačních rizik s tradičními finančními riziky. ECB poznamenává, že banky často zmiňují geopolitická rizika, ale musí zlepšit své zohlednění rizik umělé inteligence pro kybernetickou bezpečnost a provozní narušení, jako jsou selhání externích dodavatelů. Tato nefinanční rizika se v prezentovaných scénářích ukázala jako největší hrozby.
Navzdory kritice nebude mít toto cvičení přímý dopad na kapitálové požadavky uvedené v pokynech P2G, ale výsledky budou využity v probíhajícím dialogu v oblasti dohledu a mohly by ovlivnit individuální kvalitativní hodnocení (SREP).
Španělské banky jsou lépe připravené
V evropském kontextu vynikají španělské banky jako jedny z nejodolnějších. Podle údajů EBA se španělský sektor může pochlubit lepšími ukazateli ziskovosti a efektivity než evropský průměr, což odráží jeho větší sílu. Tato síla je podpořena vysokým stupněm internacionalizace: více než polovina konsolidovaných aktiv španělských bank pochází z mezinárodního obchodu, s významnou přítomností ve Spojeném království, Spojených státech a Latinské Americe.
Isidro Rubiales, generální ředitel banky Unicaja, naznačil, že geopolitická rizika jsou stále znepokojivější a virulentnější , a proto jeho instituce již nějakou dobu odhaduje konzervativnější scénáře než obvykle. Rubiales zdůraznil, že současná úroveň kapitalizace a rozvahy je vyšší než v předchozích krizích, což bance umožňuje lépe čelit nejistotám. Varoval však, že nelze přehlížet úvěrové riziko a že míra bankovní delikvence zůstává pod kontrolou.
Ratingová agentura S&P se také zaměřila na schopnost evropských bank vyrovnat se s geopolitickými riziky. Ačkoli instituce začaly proaktivně posilovat své rezervy na krytí úvěrových ztrát, riziko je v krátkodobém horizontu považováno za zvládnutelné . S&P udržuje stabilní výhled pro tento sektor se stabilními nebo rostoucími příjmy a kontrolovanými náklady, ačkoli varuje, že dlouhodobé zhoršení ekonomického výhledu by mohlo do konce roku 2026 nebo v roce 2027 zvýšit počet nesplácených úvěrů.
První geopolitický zátěžový test ECB zdůraznil nedostatky evropských bank v modelování a zmírňování dopadů konfliktů, sankcí a kybernetických útoků. Instituce budou muset upravit své modely, lépe integrovat operační rizika a být realističtější ve svých pohotovostních plánech. Španělské banky mají mezitím výhodu díky své geografické diverzifikaci a silnějším fundamentům, ačkoli globální nejistota zůstává vysoká a vyžaduje neustálou ostražitost.
