Jedním z nejoptimističtějších sektorů akciového trhu v posledních týdnech, k velkému překvapení mnoha investorů, byl sektor elektřiny a energetiky . Dvě společnosti, Endesa a Iberdrola, těží z nákupního tlaku na španělských burzách, což je v ostrém kontrastu s jejich nedávným klesajícím trendem. Tento pokles byl důsledkem očekávaného negativního dopadu rozpočtu předloženého španělskou vládou. Potíže se schvalováním rozpočtu však vytvořily nová očekávání, že ceny jejich akcií by mohly v nadcházejících dnech vzrůst.
V každém případě se v dnešní době u velkého počtu finančních zprostředkovatelů stávají rozšířenými doporučení k nákupu, která zvýšila své cílové ceny nad aktuální obchodní cenu těchto společností. To je založeno nejen na technických úvahách, ale možná i na fundamentálních. Zveřejnění výsledků hospodaření společností za třetí čtvrtletí letošního roku sehrálo v tomto posunu významnou roli.
Krátkodobý výhled je velmi pozitivní a lepší než u ostatních významných sektorů španělského akciového trhu. Střednědobý a dlouhodobý výhled však bude záviset na dalších faktorech, například na tom, zda zvážit investování do kterékoli z těchto dvou společností kótovaných na španělském benchmarkovém indexu Ibex 35. Dále stojí za zmínku, že by mohly patřit k největším příjemcům dlouho očekávaného vánočního růstu, který tak netrpělivě očekávají malí a střední investoři.
Endesa testuje těchto 20 eur
Jedním z nejvýraznějších příkladů tohoto vzestupného trendu v jednom z nejdůležitějších sektorů španělského akciového trhu je společnost Endesa. Její obchodní výsledky pozitivně překvapily finanční trhy. Během prvních tří čtvrtletí roku patřila k těm, kteří profitovali z liberalizovaného trhu v tomto strategickém sektoru španělské ekonomiky. To pomohlo ceně jejích akcií v posledních dnech prudce vzrostt a přiblížit se k významné úrovni 20 eur za akcii.
Společnost Endesa dosáhla v analyzovaném období čistého zisku ve výši 1.193 miliardy eur, což představuje nárůst o téměř 10 % ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku. Klíčovým faktorem tohoto vzestupného trendu je však podle společnosti oživení marže v segmentu plynu. To vedlo k tomu, že nákupní tlak převážil nad prodejním tlakem, který se zdál být ustálen ještě před několika dny, konkrétně v září a prvních dnech října.
Její příjem činí 15.353 XNUMX milionů eur
Dalším odhalujícím údajem z obchodních výsledků společnosti Endesa je, že tržby energetické společnosti za období leden až září dosáhly 15.353 miliardy eur . To představuje 4% nárůst oproti prvním devíti měsícům roku 2017, což je číslo, které kladně přijali malí a střední investoři. Dále stojí za zmínku, že v posledních dnech prosince vyplatí Endesa svým akcionářům dividendu s výnosem téměř 7 %. Toho si nenechali ujít domácí i mezinárodní investoři.
Dalším důvodem, který potěšil různé ekonomické subjekty, je, že nový cíl umožní skupině dosáhnout jejího cíle ročního čistého zisku 1.400 miliardy eur. To podpořilo příliv nového kapitálu na finanční trhy, což by mohlo dokonce vytlačit její akcie nad významnou hranici 20 eur za akcii. Cílová cena stanovená některými finančními zprostředkovateli se skutečně pohybuje mezi 20 a 21 eury. Akcie společnosti Endesa proto stále mají značný potenciál růstu.
Poznámky od JP Morgan
Tato makléřská firma se podělila o svůj pohled na společnost Endesa ještě před zveřejněním výsledků za třetí čtvrtletí. Ve svém rozsáhlém prohlášení uvedla, že „solidní výkonnost fundamentálních ukazatelů společnosti ve třetím čtvrtletí a (krátkodobé) pozitivní trendy ve čtvrtém čtvrtletí podporují náš výhled, že Endesa překročí svou prognózu EBITDA pro rok 2018.“ Zároveň však uvedla, že její současná cílová cena je 20,50 EUR, oproti uzavírací ceně 19,55 EUR z minulé středy. To by představovalo potenciální růst o něco málo přes 5 %.
Tyto výsledky byly ovlivněny zejména skutečností, že díky aktualizaci strategického plánu je společnost ve výborné pozici pro zvýšení svých cílů s blížícím se koncem roku. Výhled na celý rok 2018 je velmi pozitivní. To se může projevit v ceně akcií ke konci roku a mohlo by to být příležitostí k zaujetí pozic za účelem generování výnosů z úspor v roce, který byl pro španělské akcie velmi náročný. Podobně jako na jiných mezinárodních akciových trzích by i tento rok mohl mít velmi zajímavý výsledek pro malé a střední investory.
Iberdrola v méně volatilní pozici
Mezitím se druhá velká společnost ve španělském sektoru elektrické energie nachází v poněkud podobné situaci, ale s několika body, které je třeba zvážit, pokud plánujete v nadcházejících dnech investovat. Za prvé, v posledních dnech jsem neviděl stejně intenzivní cenové pohyby jako u Endesy. Cena jejích akcií ve skutečnosti kolísala v mnohem užším rozmezí, mezi 6 a 6,50 eury za akcii. Její stabilita je jedním z nejčastějších faktorů při jejím oceňování na finančních trzích.
V každém případě se jedná o další společnost, která by v nadcházejících měsících mohla vyvinout zajímavý vzestupný trend s cílovou tržní hodnotou velmi blízkou 7 eurům. Pokud se však ve střednědobém a dlouhodobém horizontu nepoddá žádné významné úrovni podpory, má stále prostor k růstu . Mezitím však může dojít k výrazné korekci. Za posledních 20 let se její hodnota zvýšila z něco málo přes 2 eur na současnou cenu 6,50 eura, což představuje zhodnocení o více než 100 %.
Stabilní hodnota na akciovém trhu
V každém případě, pokud existuje jedna věc, která charakterizuje akcie této energetické společnosti, je to jejich stabilita. Rozdíl mezi jejich nejvyšší a nejnižší cenou v jedné obchodní seanci není příliš volatilní, což přitahuje mnoho defenzivnějších investorů na trhu. Navíc svým akcionářům nabízí poměrně atraktivní výplatu dividend s návratností úspor kolem 5 % , což překračuje některé z nejvýznamnějších akcií ve španělském benchmarkovém akciovém indexu. To je další přesvědčivý důvod, proč do této společnosti investovat v nadcházejících letech.
Tato akcie se díky svým specifickým vlastnostem nejlépe hodí pro střednědobé a dlouhodobé pozice. Krátkodobé investice jsou méně efektivní, protože její nižší volatilita ztěžuje využití cenových pohybů. V žádném případě se nejedná o spekulativní akcii pro intradenní obchodování ani obchodování v rámci jedné seance. Akcie Iberdroly jsou proto ve vašem investičním portfoliu naprosto přijatelné a od této chvíle by vám neměly způsobovat žádné větší problémy.
V uptrendu
V každém případě se jedná o dvě společnosti, které si udržují jasný rostoucí trend a mohly by být vaší volbou pro příští rok. Zejména pokud se naplní očekávání, že akciový trh bude poněkud složitější než v předchozích letech s větší nestabilitou na finančních trzích, což by mohlo vést k vyšším rizikům pro mezinárodní akcie než obvykle.
V tomto smyslu vám tyto dvě energetické společnosti mohou poskytnout určitý dotek stability vašeho investičního portfolia. S velkými možnostmi, které budou v nadcházejících měsících nadále přehodnocovat. Ačkoli by se tato zvýšení neuskutečnila s velkou intenzitou, jak je typické pro španělské energetické společnosti. Kromě jiných technických úvah a možná také z hlediska jeho základů. Na druhé straně zůstávají několik měsíců na dobré úrovni. Ve svém investičním portfoliu můžete mít akcie Iberdroly perfektně, protože od nynějška vám nebudou nadměrně bolet.