Rok 2026 se ukazuje jako výjimečný pro investiční fondy , přičemž všechny kategorie vykazují pozitivní výnosy s výjimkou zdravotnictví. Energie a technologie si upevnily svou pozici nejziskovějších sektorů s ročními zisky přesahujícími 40 %, zatímco rozvíjející se trhy se rovněž blíží 30 %. K tomuto výkonu dochází na pozadí značné geopolitické volatility, kdy konflikt na Blízkém východě a uzavření Hormuzského průlivu zvyšují ceny ropy.
Navzdory obavám z potenciální bubliny umělé inteligence a koncentrace trhu v několika málo akciích investoři našli ve fondech způsob, jak diverzifikovat a zachytit výnosy . Ve Španělsku dosáhl index Ibex 35 historických maxim a fondy od domácích správců aktiv, jako jsou Azvalor, Cobas a Magallanes, přilákaly značnou pozornost investorů, uvádějí data společnosti Finect.
Dopad geopolitiky na trhy
Válka mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem, která začala koncem února, spustila novou energetickou krizi. Blokáda Hormuzského průlivu, kterým prochází více než čtvrtina světové ropy, vytlačila cenu ropy Brent nad 100 dolarů za barel . Tento 40% nárůst cen ropy přímo prospěl energetickým fondům, zejména těm zaměřeným na čistou energii, které zaznamenaly obnovený zájem jako alternativa k plynu a ropě.
V této souvislosti uzavřel index Ibex 35 první polovinu roku s 12,5% ziskem a 22. června po uzavření dohody o příměří dosáhl 19 542 bodů. Evropské akcie byly technologickou konsolidací ovlivněny méně než jiné indexy , což umožnilo španělským hodnotovým fondům dosáhnout silných výsledků.
Nejziskovější odvětví: energetika a technologie
V rámci akcií vedou energetické fondy s výnosem téměř 46 % v letošním roce. Předpokládá se, že fond Polar Capital Smart Energy Fund do roku 2026 vzroste o 76 % a za posledních dvanáct měsíců o více než 120 % , přičemž investuje do společností jako Corning, Linde a Hydro One. Následuje ho fond Robeco Smart Energy Fund s 55% ziskem. V oblasti technologií vzrostl fond Liontrust Global Technology Fund o 72 % s pozicemi ve společnostech Nvidia, Apple a TSMC, zatímco investiční fondy zaměřené na technologické společnosti, jako je fond Polar Capital Global Technology Fund, se blíží 70 %.
Rozvíjející se trhy také září: Nomura Funds Taiwan Equity Fund vzrostl o 87 % díky boomu na trhu s polovodiči a JPMorgan Korea Equity Fund vzrostl o 80 %. Tyto fondy ukazují, že geografická diverzifikace zůstává zdrojem hodnoty , ačkoli riziko koncentrace v jednotlivých odvětvích je vysoké, jak varují odborníci.
Preference investorů ve Španělsku
Na španělském trhu dominují v žebříčku Finectu fondy spravované nezávislými správci aktiv s hodnotově orientovaným přístupem. Azvalor Internacional vede jak v návštěvách, tak v srovnání s předpokládaným výnosem 20,38 % do roku 2026 a silným zaměřením na energie (45,4 %) a komodity. Následují Horos Value (3,75 %), Cobas Internacional (15,1 %) a Magallanes Value Investors (7,19 %). Za zmínku stojí také defenzivní smíšený fond Singular Bank (5,88 %) a flexibilní fond s fixním výnosem Cobas (8,42 %).
Mezitím získávají na popularitě udržitelné fondy. Aktiva podle článků 8 a 9 SFDR dosáhla 192.892 miliardy EUR, což představuje 40,2 % z celkového objemu , s 9,3 miliony investorských účtů. Největší podíl tvoří fondy s fixním příjmem a fondy peněžního trhu, ačkoli americké a japonské mezinárodní akcie mají míru penetrace udržitelnosti přesahující 80 %.
Strategie pro budoucnost
S výhledem na nadcházející měsíce odborníci doporučují budovat odolná portfolia, která se nespoléhají pouze na akciový trh. Aktivní správa a diverzifikace investičních portfolií s alternativními aktivy, jako je zlato, komodity nebo dlouhodobé/krátkodobé fondy, jsou klíčem ke zmírnění rizika . V oblasti dluhopisů se upřednostňuje krátkodobý dluh před dlouhodobým a příležitosti se objevují na rozvíjejících se trzích a v sektorech, jako je zdravotnictví nebo společnosti s malou tržní kapitalizací, které se obchodují s diskontem.
Fond Renta 4 Selección Tolerante s výnosem 18,13 % za uplynulý rok je příkladem toho, jak kombinovat aktivní a pasivní správu. Portfolio Goldman Sachs Europe Core Equity Portfolio s ročním výnosem 11,18 % za 10 let zůstává měřítkem pro evropskou expozici. Klíčem je výběr fondů s robustními procesy a stabilními týmy , vyhýbání se prchavým trendům a placení rozumných cen za růst.
Stručně řečeno, rok 2026 se ukazuje jako rok kontrastů: geopolitika pohání energetický sektor, umělá inteligence udržuje technologický dynamiku a španělští investoři sázejí na hodnotu a udržitelnost. Obezřetnost a diverzifikace zůstávají nejlepšími spojenci pro navigaci na trhu, který navzdory ziskům není bez rizik.
