Rozhodnutí Evropské centrální banky (ECB) odložit zvyšování úrokových sazeb v eurozóně má v závislosti na sektoru různé dopady. Pro malé a střední investory to však obecně není dobrá zpráva kvůli významné váze bankovního sektoru v indexu španělského akciového trhu Ibex 35. Banky od doby, kdy ECB toto rozhodnutí učinila, skutečně přišly o značné zisky.
Toto je opatření, které budete muset od nynějška zvážit při plánování jakékoli investiční strategie. Tento scénář pravděpodobně potrvá ještě několik měsíců, minimálně do začátku příštího roku, kdy se očekává změna měnové politiky Evropské unie. Tato změna nepochybně vyvine prodejní tlak na některé akcie kótované na akciových trzích. Proto nebudete mít jinou možnost, než být opatrnější při obchodování s cílem zhodnotit své úspory.
V tomto obecném kontextu byste neměli zapomínat, že tato opatření fungují jako spouštěč, který potenciálně ovlivňuje směr, kterým se akciové trhy od tohoto okamžiku budou ubírat . I když se zpočátku může zdát, že nízké úrokové sazby pomáhají akciovým trhům růst na hodnotě, je to nad rámec jiných technických nebo dokonce fundamentálních úvah. V každém případě je to faktor, který bude třeba při rozhodování v neustále složitém světě investování pečlivě sledovat.
Draghi v roce 2019 sazby nezvýší
Rozhodnutí prezidenta Evropské centrální banky (ECB) Maria Draghiho nezvyšovat letos úrokové sazby v eurozóně mělo významný dopad na akciové trhy na celém kontinentu. Toto oficiální oznámení vedlo k jedněm z nejhorších dnů pro španělské banky. Ztratily 3 % až 7 % své tržní hodnoty, což představuje více než 5.000 miliard eur , poté, co všemocný evropský finančník oznámil, že úrokové sazby nezvýší, alespoň ne letos. Prezident ECB od září investuje do evropské ekonomiky více peněz.
Italský bankéř pesimističtějším tónem než obvykle vysvětlil, že Rada guvernérů se „jednomyslně“ rozhodla odložit první zvýšení úrokových sazeb „alespoň do konce roku 2019“. Draghi jako odůvodnění nově oznámených stimulačních opatření uznal, že revidované prognózy ECB představují „podstatné“ snížení očekávání růstu ve srovnání s těmi, které byly zveřejněny v prosinci loňského roku, a uznal, že výrazné zpomalení v eurozóně v druhé polovině roku 2018 se pravděpodobně prodlouží i do roku 2019.
Havárie ve španělských bankách
Prvním důsledkem těchto slov Evropské centrální banky (ECB) byl prudký pokles cen akcií všech bank v tomto sektoru bez výjimky. Akcie Banca Sabadell zaznamenaly devalvaci až o téměř 8 % a výrazné poklesy byly zaznamenány i u všech ostatních akcií v tomto důležitém segmentu španělského akciového trhu. Pesimismus se nyní ujal všech bankovních institucí a v zbývajících měsících tohoto náročného roku pro ně bude velmi obtížné tento trend zvrátit. Dále nelze zapomínat, že tyto kótované společnosti byly pro zlepšení svých ziskových marží závislé na zvyšování úrokových sazeb , které se v posledních čtvrtletích zpomalily na úrovně, jež jsou pro malé a střední investory velmi znepokojivé.
V tomto obecném kontextu je třeba také poznamenat, že banky jsou sektorem akciového trhu, který je na tento druh měnových opatření nejcitlivější. To přichází po chybě finančních analytiků , kteří se před několika měsíci domnívali, že k této změně trendu úrokových sazeb dojde v prosinci 2019, jak naznačila většina ze 45 ekonomů oslovených agenturou Bloomberg. Z tohoto důvodu rozhodnutí prezidenta Evropské centrální banky (ECB) Maria Draghiho všechny překvapilo.
Špatná situace evropské ekonomiky
Toto rozhodnutí však jde nad rámec záměrů měnové politiky, protože odráží zhoršení ekonomiky eurozóny. V tomto ohledu se ECB domnívá, že se rizika pro ekonomiku eurozóny zhoršila. Nedávná prohlášení prezidenta Evropské centrální banky (ECB) Maria Draghiho tento názor podporují a zdůrazňují, že nejnovější data zůstávají slabší, než se očekávalo , a potvrzují, že rizika pro výhled eurozóny „se posunula směrem dolů“.
Tato zpráva není dobrá pro banky kótované na akciových trzích, a proto by měly být všechny pozice ve finančním sektoru uzavřeny. Bude čas se na tyto akcie podívat, až se budou obchodovat za nižší ceny, než jsou nyní. V tom okamžiku bude potenciál ve střednědobém a zejména dlouhodobém horizontu vyšší . Ale ne hned teď, protože máte mnohem více co ztratit, než získat. A bezpočet malých a středních investorů si to uvědomuje a ze strachu z dalšího poklesu cen v tomto náročném roce na akciovém trhu opouštějí své pozice v těchto akciích.
Santander odolává lépe
Finanční skupina úspěšně dokončila svůj tříletý strategický plán zaměřený na loajalitu zákazníků, který jí umožnil zůstat jednou z nejziskovějších a nejefektivnějších bank mezi konkurencí s návratností hmotného kapitálu (RoTE) 11,7 % a poměrem efektivity 47 %. Santander dále v průběhu roku opět přispěl k pokroku jednotlivců a podniků a získal dalších 2,6 milionu zákazníků. Úvěry a vklady se v eurech zvýšily o 4 %.
Pokud jde o obchodní výsledky, je třeba zdůraznit, že počet zákazníků využívajících digitální služby se zvýšil o 6,6 milionu a dosáhl 32 milionů. Skupina pokračovala v digitální transformaci spuštěním nových a vylepšených zákaznických služeb, což bance umožnilo zařadit se mezi tři nejlepší instituce v oblasti spokojenosti zákazníků na sedmi jejích hlavních trzích. Roční připadající zisk banky se navíc zvýšil na osmi z deseti jejích hlavních trhů při konstantních směnných kurzech eura (bez započítání dopadu měnových výkyvů).
Velké výhody mají energetické společnosti
Mezitím jsou společnosti v odvětví elektřiny největšími příjemci těchto opatření plánovaných Evropskou centrální bankou (ECB). To je způsobeno jejich vysokou úrovní zadlužení a neočekávanou vlnou nákupů, které se jim dostalo od malých a středních investorů. Jejich akcie jsou považovány za bezpečný přístav tváří v tvář volatilitě a nestabilitě na akciových trzích.
Hodnota tohoto důležitého sektoru vzrostla o 2 % až 4 % , a to v rámci sektoru, který se již nacházel v býčím teritoriu. Někteří z jeho zástupců jsou dokonce ve stavu neomezeného vzestupného pohybu, což je pro finanční aktiva nejlepší možný výsledek. Ve skutečnosti již nečelí významným úrovním odporu, a proto mají potenciál k dalšímu výraznému zhodnocení. Díky tomu jsou v tuto chvíli jednou z nejlepších možností pro ochranu zájmů malých a středních investorů. Velmi nízké úrokové sazby jsou obzvláště výhodné pro strategie energetických společností vzhledem k jejich specifickým vlastnostem.
Obchodování na akciovém trhu
V tomto obecném kontextu je třeba poznamenat, že španělská burza v posledním analyzovaném měsíci zobchodovala akcie v hodnotě 32.319 miliardy eur , což je o 22 % méně než v lednu a o 30,6 % méně než ve stejném měsíci roku 2018. Počet obchodů činil 2,8 milionu, což je o 21,8 % méně než v předchozím měsíci a o 37 % méně než v analyzovaném období předchozího roku.
Na druhou stranu v segmentu warrantů a certifikátů se obchodovalo v hodnotě 24 milionů EUR, což je o 31,8 % méně než v předchozím měsíci a o 47,4 % méně než ve stejném období roku 2018. Počet obchodů dosáhl 5 826, což představuje pokles o 7,5 % oproti lednu a pokles o 36,4 % oproti stejnému měsíci předchozího roku. Počet emisí přijatých k obchodování dosáhl 1 186, což představuje pozoruhodný nárůst o 108 % oproti předchozímu roku. Díky tomu je to v současné době jedna z nejlepších možností ochrany zájmů malých a středních investorů s velmi nízkými úrokovými sazbami, které díky svým specifickým vlastnostem prospívají strategiím energetických společností.