Japonský akciový trh vyslal na Štědrý den západním investorům jasný signál a ten rozhodně nebyl optimistický. Zažil jeden z největších poklesů v posledních letech, pokles, který nepochybně ovlivní akciové trhy v celé Evropě, včetně Španělska. Tato sestupná spirála je v posledních měsících a dokonce i v obchodních letech bezprecedentní. Podle některých z nejzkušenějších investorů na trzích je to dost na to, abyste se obávali nejhoršího.
Tomuto poklesu japonských akcií předcházel další prudký propad na Wall Street . Slova šéfa amerického Federálního rezervního systému (Fed) ohledně měnové politiky, která má být zavedena za Atlantikem, nebyla různými finančními aktéry dobře přijata. Vzhledem k vývoji událostí v těchto mimořádných časech musel zasáhnout i prezident Donald Trump.
V každém případě je pro malé a střední investory jedna věc jistá: letos se očekávaného vánočního růstu nedočkají . Růst sice bude, ale bude mít výrazný klesající trend, s intenzitou, která se v posledních měsících projevila jen zřídka. Až do té míry, že se očekává, že většina mezinárodních akciových trhů zakončí prosinec se ztrátami kolem 10 % a na některých trzích i více. Zkrátka, zdaleka ne slibný výhled pro silný investiční sektor na akciových trzích.
Oznámení dává japonská burza
Index Nikkei, který zahrnuje 225 nejreprezentativnějších akcií na japonském trhu, v pondělí klesl o něco málo přes 5 % na 19 155,74 bodu. Tím se prolomila důležitá a psychologicky významná hranice 20 000 bodů a je to jeho nejnižší hodnota od 25. dubna loňského roku. Ještě horší je, že index japonského akciového trhu vstoupil do nebezpečného klesajícího trendu, jehož rozsah v nadcházejících měsících nebo dokonce letech zůstává neznámý.
Z tohoto obecného scénáře zaměřeného na Dálný východ je známo, že tento obrovský jednodenní pokles je nejvýraznější od 9. listopadu 2016, data amerických voleb, které přivedly Trumpa k prezidentskému úřadu. Nejdůležitějším aspektem je však dominový efekt, který by tento pokles japonských akcií mohl mít na další trhy blíže Španělsku, a to v roce, který se chýlí ke konci a od kterého nelze očekávat absolutně nic.
Ovlivní to evropské akciové trhy
Mezitím Topix , širší index než Nikkei 225, který zahrnuje dva tisíce společností s největší tržní kapitalizací, klesl o 4,88 %. To je téměř 75 bodů, což naznačuje extrémní závažnost těchto pohybů na finančních trzích. V jistém smyslu byly neočekávané kvůli své zvláštní intenzitě a prudkosti v poklesech, k nimž došlo hned na začátku vánočních svátků. Nyní si budeme muset počkat, jak zareagují evropské akciové trhy, i když se neočekává nic dobrého. Vůbec ne.
Za zmínku stojí, že pro evropské akciové trhy je rok téměř u konce. Zbývají už jen dvě obchodní seance: dnes, ve čtvrtek a zítra. Západní burzy se sice otevřou na Nový rok, ale budou otevřeny pouze polovinu seance, podobně jako na Štědrý den. Malí a střední investoři se však obávají nejhoršího a očekávají masový exodus investorů, kteří budou raději zůstat v pozici absolutní likvidity , a to i přes poněkud protichůdná doporučení některých finančních zprostředkovatelů.
Důvody této reakce
Analytici připisovali dnešní pokles v Tokiu stejnému přetrvávajícímu napětí a také obnoveným útokům amerického prezidenta Donalda Trumpa proti předsedovi Federálního rezervního systému Jeromeovi Powellovi . Zdá se však, že příčiny sahají ještě hlouběji a vše naznačuje, že v nadcházejících letech bude do mezinárodních ekonomik započítán recesní scénář. To jde nad rámec jiných technických aspektů a může být ovlivněno i fundamentálními hodnotami akciového trhu.
V každém případě je jedna věc jistá: růst v hlavních mezinárodních ekonomikách bude nižší než v současném hospodářském cyklu, jehož konec je jen pár dní od konce. Revize prováděné všemi mezinárodními organizacemi skutečně tímto směrem naznačují, přičemž revize ekonomických prognóz směrem dolů začínají letos. I když v současné době neexistují žádné náznaky obzvláště rozsáhlé hospodářské krize, existují určité velmi znepokojivé signály.
Japonské ekonomice se daří dobře
Tato reakce japonských akciových trhů je v rozporu s prohlášeními japonského premiéra Abeho . Tvrdí, že asijská ekonomika je ve výborném stavu a že všechny ekonomické ukazatele jsou pod kontrolou. Proč tedy japonský akciový trh zaznamenal tento pokles hodnoty akcií obchodovaných na finančních trzích? Příčiny lze hledat spíše v exogenních než endogenních faktorech, přičemž významnou roli hraje zvyšování úrokových sazeb americkým Federálním rezervním systémem, zejména v dnešním globalizovaném světě.
Akciový trh v této zemi proto odráží nový scénář měnové politiky, který by mohl mít dopad i na její vlastní ekonomiku. Investoři v tomto regionu se proto rozhodli, že nyní je klíčový čas k realizaci zisků a udržení likvidity v očekávání toho, co se může od této chvíle stát. To platí zejména s ohledem na zhoršení technického výhledu hlavních indexů akciového trhu v posledních hodinách.
Úrovně na 20.000 XNUMX bodech
Není ani necitlivý vůči skutečnosti, že index Nikkei prorazil významnou úroveň podpory 20 000 bodů. To by mohlo spustit pokračování poklesu, který by mohl dosáhnout bezprecedentní úrovně. Je důležité si uvědomit, že tento finanční trh zaznamenal od roku 2013 značné zisky a je přirozené očekávat prudké korekce, aby se přizpůsobil zákonům nabídky a poptávky. Nejvíce znepokojivé však je, že prolomil krátkodobou a střednědobou vzestupnou trendovou linii, kterou držel ještě před několika dny.
V praxi to znamená, že si budeme muset zvyknout na poklesy na tomto mezinárodně významném finančním trhu. Přestože obchodování malých a středních investorů je stále minimální, a to i přes dobu, kdy jeho technický výhled povzbuzoval k investicím napříč všemi rizikovými profily, není pochyb o tom, že tuto strategii bude nutné přehodnotit a budou se hledat nové modely pro maximalizaci výnosů z dostupného kapitálu.
Obchodní válka mezi mocnostmi
Kromě dalších technických aspektů není pochyb o tom, že potenciální obchodní válka mezi Spojenými státy a Čínou by mohla v nadcházejících týdnech prohloubit poklesy na japonském akciovém trhu. Koneckonců je to jeden z finančních trhů, které jsou tomuto scénáři vyplývajícímu z tohoto obchodního konfliktu nejvíce vystaveny. Do takové míry, že by jeho akciový trh mohl být mnohem negativněji ovlivněn než akciový trh západních zemí, a zejména pak akciový trh starého kontinentu.
Proto by se při obchodování s akciemi na asijských trzích měla řídit opatrnost . V tuto chvíli máte mnohem více co ztratit, než co získat. Není to trh, kam byste měli investovat své úspory, protože rizika jsou výrazně vyšší a nákupy na tomto finančním trhu se nevyplatí. To platí zejména poté, co trh prorazil důležitou hranici 20 000 bodů, jak jsme již zmínili.
V každém případě bude nutné věnovat zvláštní pozornost jejímu chování v prvních dnech nového roku, který se blíží všem investorům. Mohou dát nějaký další signál o pohybech, které tato taška může trvat tak daleko od našich. I když prognózy nejsou vůbec příznivé pro pozitivní řešení dalšího růstu na japonském akciovém trhu. V tomto smyslu je nejvhodnější vyjít z tohoto relevantního finančního trhu, i když v oceňování akcií japonských společností dochází k výrazným odrazům. Takže tímto způsobem lze účinněji chránit úspory, o které v konečném důsledku jde.