Pokud uvažujete o renovaci svého portfolia, pravděpodobně jste si všimli, že stříbro je opět v centru pozornosti. Ve světě, kde se geopolitická nestabilita zdá být normou, je hledání útočiště v reálných aktivech strategií, kterou mnoho investorů přijímá, aby se vyhnuli ztrátě pozadu.
Nejlepší na tom je, že už nepotřebujete doma trezor ani se nemusíte zabývat přepravou ingotů. Díky kótovaným investičním nástrojům se můžeme digitálně, rychle a se záviděníhodnou likviditou seznámit s cenou bílého kovu, což nám umožňuje investovat do stříbra jen několika kliknutími.
Co přesně jsou stříbrné ETC a ETF?
Nejprve si musíme ujasnit technický bod, který mnoho lidí často mate. V Evropě, když mluvíme o fyzickém stříbře, obvykle nepoužíváme ETF (investiční fondy), ale spíše ETC (Exchange Traded Commodities) . V podstatě se jedná o dluhové cenné papíry zajištěné skutečným kovem uloženým v bezpečných trezorech, jako jsou trezory JPMorgan nebo HSBC.
Velkou výhodou těchto produktů je, že vám umožňují těžit z kolísání spotových cen , aniž byste museli nést náklady na skladování nebo pojištění, které by byly spojeny s fyzickým držením kovu. V podstatě se jedná o způsob, jak mít stříbro „v cloudu“, ale s klidem, který přichází s fyzickým krytím.
Na druhou stranu máme ETF fondy zaměřené na těžbu stříbra , což jsou akciové fondy UCITS. Zde nekupujete samotný kov, ale akcie společností, které ho těží a rafinují. Tato aktiva bývají mnohem volatilnější a volatilnější, což fungují jako zástupce vysokého beta koeficientu , což znamená, že pokud cena stříbra stoupne, akcie těžebních společností často ještě více vzrostou, ačkoli je třeba zvážit riziko realizace každé společnosti.
Analýza nejlepších možností na evropském trhu
Pokud hledáte něco standardního a spolehlivého, pak je iShares Physical Silver ETC pravděpodobně gigantem v tomto sektoru. Sleduje index London Silver Fix s celkovým poměrem nákladů (TER) 0,20 % ročně a je sídlí v Irsku, což z něj činí vysoce likvidní možnost pro ty, kteří hledají čistou expozici vůči tomuto kovu.
Velmi podobným způsobem je i fond Invesco Physical Silver , který také využívá JPMorgan jako správce a pyšní se o něco konkurenceschopnějšími náklady s TER 0,19 % . Je to solidní nástroj pro ty, kteří upřednostňují úspory na poplatcích za ETF před čímkoli jiným.
Pokud dáváte přednost změně správce, WisdomTree Physical Silver je další známou možností, ačkoli jeho náklady jsou obvykle o něco vyšší než u předchozích dvou. Xtrackers IE Physical Silver ETC nabízí podobnou strukturu s náklady 0,20 %, přičemž k zajištění bezpečnosti zlatých slitků používá oddělené účty.
Pro ty, kteří hledají více akce a nebojí se volatility, je ideální volbou Global X Silver Miners UCITS ETF . Místo sledování spotové ceny investuje do portfolia společností, jako jsou Pan American Silver a Wheaton Precious Metals. Jako akumulační fond reinvestuje zisky, což může podpořit dlouhodobý růst, pokud těžební sektor vstoupí do býčího trhu.
Proč má smysl investovat do stříbra právě teď?
Stříbro není jen šperk nebo starověká měna; je to klíčová součást moderních technologií. Například je nezbytné pro výrobu solárních panelů, což znamená, že s tím, jak se energetická transformace dále zrychluje, průmyslová poptávka přetrvá, zejména v zemích s velmocí, jako je Indie.
K tomu musíme přidat strukturální deficit nabídky . Po léta spotřebováváme více stříbra, než produkujeme, a protože velká část z něj se těží jako vedlejší produkt těžby mědi nebo zinku, není tak jednoduché otevřít nový důl jen proto, aby se uspokojila poptávka po stříbře.
Nemůžeme ignorovat ani současný geopolitický kontext . Napětí na Blízkém východě a konflikty mezi mocnostmi nutí investory hledat bezpečná útočiště. Stříbro, kromě toho, že je bezpečným aktivem, má také zásadní uplatnění ve vojenské elektronice a obranných systémech, jako jsou radary a rakety, což mu dodává přidanou hodnotu v dobách nejistoty, zejména když zlato a stříbro prudce rostou.
Rizika a klíčové body, které je třeba sledovat
Není to jen slunce a růže; investování do stříbra vyžaduje silný žaludek. Je to extrémně volatilní aktivum , které může zažívat prudké korekce. Navíc je většina těchto produktů oceněna v dolarech, takže pokud investujete v eurech, podstupujete měnové riziko , které by mohlo v případě poklesu dolaru snížit část vašich zisků.
Je důležité si uvědomit, že ETC je technicky vzato kolateralizovaný dluhový cenný papír a nikoli tradiční fond UCITS. Proto je vhodné si pro jistotu prostudovat klíčový informační dokument (KID) a ověřit, kdo je emitentem a správcem.
Při výběru se nezaměřujte pouze na TER (Total Expense Ratio). Musíte také zvážit rozdíl v ceně (o kolik se fond odchyluje od skutečné ceny), rozpětí mezi nabídkou a poptávkou a provize účtované vaším brokerem, protože tato malá procenta mohou mít významný vliv na váš konečný výnos.
Držení malé pozice ve stříbře může sloužit jako ochrana proti inflaci a dedolarizaci a jako strategický doplněk diverzifikovaného portfolia. Nejrozumnějším přístupem je vstupovat postupně a využívat poklesů ceny, protože stříbro má tendenci zesilovat pohyby zlata, ale s mnohem větší intenzitou.
