Argentinská ekonomika domácností čelí kritické situaci. Centrální banka potvrdila, že zadlužení domácností se v květnu opět zvýšilo , což je již 19. měsíc růstu v řadě. Z celkového počtu poskytnutých úvěrů je 12,8 % v prodlení, což představuje nárůst o 0,7 procentního bodu oproti dubnu. Toto číslo ostře kontrastuje s 2,5 % zaznamenanými v říjnu 2024, což ukazuje na rychlý pokles platební schopnosti občanů.
V rámci finančního systému jsou osobní úvěry kategorií s nejhoršími ukazateli . Prodlení v tomto segmentu dosáhlo 15,9 %, což představuje největší měsíční nárůst za šest měsíců a nové historické maximum. Následují kreditní karty s mírou prodlení 13,1 % a zajištěné a hypoteční úvěry se 7,7 %, respektive 1,6 %. Podle analytiků domácnosti upřednostňují splátky dluhů souvisejících s nezbytnými aktivy, jako je bydlení nebo automobily, což vysvětluje, proč mají tyto kategorie nižší míru prodlení.
Míra prodlení u osobních půjček dosáhla rekordních úrovní
Zpráva centrální banky Argentiny (BCRA) uvádí, že míra delikvence u osobních úvěrů prudce vzrostla z 3,3 % v říjnu 2024 na 15,9 % v květnu 2026. Toto zvýšení se shoduje se zpřísněním úvěrových podmínek: banky udržují úrokové sazby u těchto úvěrů mezi 65 % a 70 % ročně , zatímco sazby u termínovaných vkladů se pohybují kolem 20 %. Tato mezera odrazuje od poskytování nových úvěrů soukromému sektoru, a to právě v době, kdy se vláda snaží reaktivovat ekonomiku prostřednictvím financování.
Data konzultační firmy 1816, založená na registru dlužníků Centrální banky Argentiny (BCRA), tento trend již předvídala. 73 % nesplácených úvěrů domácností je soustředěno v osobních půjčkách a kreditních kartách , což představuje celkem přibližně 6 bilionů pesos nesplaceného dluhu. Konkrétně osobní půjčky představují 3,2 bilionu pesos a kreditní karty 2,8 bilionu pesos. Šest bank (Galicia, Nación, Santander, Provincia, BBVA a Macro) drží 53,6 % celkového portfolia nesplácených úvěrů v systému.
Mladí lidé a fintech: nejvíce postižení
Profil dlužníků s prodlením odhaluje znepokojivou realitu mezi mladými lidmi. Téměř 40 % osob mladších 35 let s nesplacenými úvěry má podle zprávy 1816 alespoň jeden úvěr v prodlení. Ve věkové skupině do 24 let dosahuje míra prodlení 40,9 %. Přestože jsou jejich nesplacené částky nízké (pouze 3,8 % z celkového počtu), představují 10 % všech dlužníků s prodlením a 80 % z nich funguje výhradně prostřednictvím digitálních peněženek.
Fintech ekosystém je nepochybně nejvíce zasažen. Míra prodlení v digitálních peněženkách a u nefinančních poskytovatelů úvěrů v květnu prudce vzrostla na 29,6 % a překonala tak i vrchol pandemie (27,1 % v květnu 2020). Z 20,9 milionu dlužníků v konsolidovaném systému je 5,8 milionu v prodlení. Z nich má 3,4 milionu nesplacené dluhy výhradně v digitálních peněženkách, zatímco 1,3 milionu dluží pouze bankám a 1,1 milionu dluží oběma subjektům. Poradenská firma Equilibra dodává, že z těch, kteří mají půjčky pouze od nefinančních subjektů, je více než polovina v prodlení.
Příčiny: pokles reálných mezd
Debata o příčinách nárůstu nesplácených úvěrů staví proti sobě dva postoje. Zatímco vláda a centrální banka to připisují nedostatku finanční gramotnosti nebo spekulativnímu chování, Centrum pro argentinskou politickou ekonomii (CEPA) uvádí jako hlavní faktor ztrátu kupní síly . Podle jejich zprávy reálné mzdy registrovaných pracovníků klesly od nástupu Javiera Mileiho do úřadu o 8,7 % a pokud se inflace upraví pomocí aktualizovaného spotřebního koše, ztráta dosáhne 18,7 %.
Data z Argentinské centrální banky (BCRA) tento argument posilují: v dubnu 2026 představovaly měsíční splátky dluhů 24,1 % mezd domácností , přičemž 80 % této zátěže se soustředilo na osobní půjčky a kreditní karty. Konzultační firma 1816 uvádí: „Příjmy rodin jsou nedostatečné; delikvence se neomezuje pouze na půjčky, ale zahrnuje i platby po splatnosti poplatků za byt, předplacených zdravotních pojištění, členství v klubech atd.“ Uvolnění likvidity po zrušení LEFI (finančních investičních směnek) v červenci 2025 navíc vedlo banky k poskytování úvěrů v kontextu nízkých mezd, což vedlo k finančnímu přetížení.
Refinanční opatření a výhled
Vzhledem k rostoucí míře delikvence spustilo několik finančních institucí refinanční programy. Banco Nación nabízí úvěrové linky na restrukturalizaci spotřebitelského dluhu s dobou splatnosti až 120 měsíců , zatímco Banco Provincia financuje až 100 % dluhu v rané fázi delikvence s dobou splatnosti až 72 měsíců. Ve městě Buenos Aires umožňuje Program oddlužení rodin dlužníkům nahradit dluh z kreditních karet a osobních půjček novými půjčkami za výhodnějších podmínek, pokud jejich rodinný příjem nepřesáhne deset minimálních mezd.
Refinancování prudce vzrostlo: mezi říjnem 2025 a květnem 2026 vzrostl objem refinancovaných osobních úvěrů o 127 % , z 1,09 na 2,47 bilionu pesos. Viceprezident Argentinské centrální banky (BCRA) Vladimir Werning však poznamenal, že míra delikvence dosáhla vrcholu ve druhém čtvrtletí a konzultační firma 1816 nepředpokládá v krátkodobém horizontu významné zlepšení. Více než 27 % dlužníků bylo považováno za neúvěruschopné, což v nadcházejících měsících omezí přístup k financování.
Míra delikvence mezi argentinským rodinným sektorem, kde se hlavní pozornost soustředí na osobní půjčky, odráží strukturální problém nedostatečných příjmů, který zhoršuje inflace a vysoké úrokové sazby. Zatímco banky zpřísňují své úvěrové podmínky a fintech společnosti hromadí rekordní nesplácení úvěrů, oživení úvěrů jako ekonomického motoru se zdá být vzdálené. Data z Argentinské centrální banky (BCRA) a konzultačních firem, jako jsou CEPA a 1816, se shodují, že bez zlepšení reálných mezd se situace v krátkodobém horizontu pravděpodobně nezmění.
