Elon Musk říká, že teď není čas investovat do akcií, má pravdu?

Minulý týden Elon Musk řekl nejvyšším manažerům Tesly, že má „velmi špatný pocit“ ze situace v oblasti investic do akcií. A není jediným vysoce postaveným generálním ředitelem, který předpovídá špatné časy. Jamie Dimon z JPMorgan Chase varoval aby se investoři připravili na „hurikán“. Pojďme se podívat na to, proč bychom se měli bát a jak spravovat naše portfolia, abychom se připravili na nejhorší.

Proč bychom si měli dělat starosti?

1. Musk a Dimon bývali optimističtí ohledně investování do akcií

Musk byl až donedávna velmi optimistický ohledně vyhlídek Tesly se silnou poptávkou po jejích luxusních elektrických vozidlech a ohledně globálních trhů, jak ilustruje jeho nabídka 44 miliard dolarů na nákup Twitteru. Dimon mezitím donedávna viděl pouze „bouřkové mraky“, které se podle něj mohly brzy rozplynout.

Zatímco titulky od takto významných lídrů je třeba vždy brát s rezervou, ve hře může být širší agenda, takový dramatický posun v sentimentu je třeba brát jako varovné znamení.

2. Nejen Elon a Jamie pochybují o investování do akcií裸

Musk a Dimon se dostali do titulků, ale připojují se k rostoucímu sboru korporátních lídrů, kteří varují před zhoršujícími se vyhlídkami pro investování do akcií. Nedávné zisky ekonomických oddaných jako Walmart (WMT) inovativním společnostem, jako je burza kryptoměn Coinbase (MINCE) ukázaly, že zisky jsou již testovány vyššími úrokovými sazbami a inflací. Celkově je trend jasný: americké podniky se připravují na horší časy.

3. Tesla a JPMorgan jsou velké společnosti v klíčových sektorech磊

Musk a Dimon provozují dva z nejdůležitějších podniků v největší světové ekonomice. Když budou opatrnější, mluvíme o možnosti, že tisíce pracovníků přijdou o práci, ao obrovských důsledcích pro jejich globální obchodní partnery, dodavatele a zákazníky. Dopad navíc není jen ekonomický: Tesla je oblíbená pro investice do akcií již dlouhou dobu. JPMorgan, největší banka v největší světové ekonomice, byla považována za vzácné útočiště, protože úrokové sazby rostou.

Pokud se vyhlídky těchto společností dále zhorší, důsledky se pravděpodobně projeví nejen v ekonomice, ale také na finančních trzích.

4. Obě společnosti jsou lídry v ekonomice

Prodej automobilů a globální úvěrový tok jsou spolehlivými ukazateli zdraví ekonomiky. Když prodej nových aut výrazně klesá, často to naznačuje, že si spotřebitelé utahují opasky v očekávání recese. Když se globální úvěry zpomalí, často to naznačuje, že se banky obávají, že podniky a jednotlivci mohou mít potíže se splácením úvěrů.

A i když u těchto dvou společností mohou být ve hře i další faktory (výzvy společnosti Tesla mohou mít něco společného například se současným nedostatkem klíčových komponentů), ani jedna společnost není ve svém oboru ve vydávání varování sama. A to je jasný varovný signál, že vyhlídky v blízké budoucnosti zůstávají bezútěšné.

5. Kolem investování do akcií se může šířit strach​

Investování do akcií pravidelně prochází prudkými a dlouhodobými poklesy a „negativní smyčky zpětné vazby“ mohou působit jako katalyzátory. To se stane, když se společnosti stanou opatrnějšími ohledně svých vyhlídek. Díky takové opatrnosti je sentiment investorů negativnější. Tento efekt způsobuje pokles cen akcií a podnikových dluhopisů, což zvyšuje náklady společností na půjčování a to následně ovlivňuje vyhlídky těchto společností a vede management k ještě větší opatrnosti.

Tato smyčka zpětné vazby mezi ekonomickými fundamenty a sentimentem v investování do akcií, kterou investiční ikona George Soros nazývá „reflexivita«, může rychle přejít do negativní spirály, která se zastaví pouze tehdy, když ceny výrazně poklesnou.<

6. Nejnovější tweety Elona Muska nejsou v jeho obvyklém tónu

Buďme upřímní, tohle nebyl obvyklý provokativní tweet @elonmusk. Kdyby tomu tak bylo, mohli bychom to také ignorovat (nebo ne…). Jeho poznámka vedoucím pracovníkům a Dimonovo varování investorům byly víc než to. Společně přispívají k tlukotu varování od korporátních lídrů, kteří přijímají tvrdá opatření – propouštějí zaměstnance nebo ruší nedávné nabídky práce – aby se ochránili před zhoršujícím se růstovým prostředím.

A to by nás mělo znepokojovat. Hlavním důvodem, proč se investice do akcií výrazněji neprodaly, je to, že investoři stále doufají, že společnosti zvládnou náročnější období. Muskova poznámka vedoucím pracovníkům, která vyzývá ke snížení počtu pracovních míst a globálnímu pozastavení přijímání zaměstnanců, naznačuje, že to nebude snadné.

Budou investice do akcií dále klesat?​

Existuje mnoho důvodů k nervozitě, ale existují věci, které můžeme udělat, abychom zajistili, že jsme chráněni a otevření příležitostem, když se objeví na tomto náročném trhu. Musíme zajistit, aby naše portfolia byla dostatečně diverzifikovaná: musíme nejen investovat do akcií, ale také do Státní dluhopisse zlato, suroviny a dokonce el dolar Americké, chceme-li krátkodobé zajištění proti současnému propadu všech aktiv. Dokážeme udržet investice do vysoce kvalitních akcií v odvětvích, bez kterých je těžké žít, jako je zdravotnictví, veřejné služby a základní spotřební zboží. A pokud chceme vydělat hodně peněz, může být pro nás dobré mít nějakou hotovost, kterou můžeme použít, když uvidíme una kapitulace skutečný na akciovém investičním trhu. Protože jen tak maximalizujeme naše výhody.

A pokud mezitím neodoláme pokušení přidat do portfolia nějaké riziko, hledejme aktiva, která již byla hodně prodána a případně představují atraktivnější poměry rizika a odměny, jako např. čínské akcie nebo dokonce akcie rušivých technologií.