OTC trhy jsou typem konvenčního trhu, který se vyznačuje eliminací finančních zprostředkovatelů k obchodování s finančními aktivy. Na těchto trzích můžete obchodovat se všemi typy finančních aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy, kryptoměny nebo derivátové kontrakty (CFD nebo swapy). Podívejme se na charakteristiky tohoto typu trhů a na to, co musíme vzít v úvahu, když na nich působíme.
Co jsou OTC (Over the Counter) trhy?
Mimoburzovní (OTC) trhy jsou typem trhu, který se vyznačuje absencí zprostředkovatelů při obchodování s aktivy společnosti mimo tradiční trh. Jedná se tedy o transakce prováděné přímo mezi společnostmi , bez použití zprostředkovatelů, jako je bankovní systém nebo burza cenných papírů.
Přestože se jedná o decentralizované trhy, které nezahrnují účast třetích stran, neznamená to, že jsou bez dohledu . Po finanční krizi v roce 2008 jsou tyto trhy monitorovány, aby se zabránilo nadměrné finanční páce a potenciálu pro podstupování větších rizik. Společnosti účastnící se mimoburzovních trhů musí navíc vydávat pravidelné zprávy o své činnosti , a to jak svým klientům, tak regulačním orgánům.
|
Jak fungují OTC trhy
Mimoburzovní trhy fungují jinak než tradiční trhy. Transakce na těchto trzích probíhají mezi dvěma stranami , přičemž objednávky na nákup a prodej se sjednávají mimoburzovně prostřednictvím telefonních hovorů, které se nahrávají pro zajištění bezpečnosti transakcí. Na těchto trzích lze obchodovat se všemi typy aktiv , od akcií a dluhopisů až po kryptoměny a derivátové kontrakty (CFD nebo swapy). Je důležité si uvědomit, že tyto trhy nesou určitá rizika, protože obchodovaná aktiva nepodléhají specifickým regulacím ze strany regulačních orgánů. To znamená, že v mnoha případech těmto trhům chybí knihy objednávek, což může někdy vést k problémům s likviditou . Tyto trhy však obvykle přitahují velký objem obchodování, protože nabízejí značné úspory v transakčních nákladech, jelikož se eliminují poplatky třetích stran za správu transakcí.
Vlastnosti trhu Paxos OTC. Zdroj: Paxos.
Výhody a nevýhody OTC trhů
Mimoburzovní trhy nabízejí oproti tradičním trhům několik výhod, ale mají i své nevýhody. Mezi výhody mimoburzovních trhů můžeme zdůraznit:
- Financování společností, které nemají dostatečnou kapitalizaci, aby mohly být kotovány na regulovaných burzách cenných papírů.
- Větší flexibilita v podmínkách smluv a obchodních hodin, vzhledem k tomu, že obchodní hodiny jsou prodlouženy.
- Nižší náklady na financování spolu s širokou škálou aktiv.
Má však i řadu nevýhod, které je třeba zvážit :
- Malá transparentnost, protože není nutné uvádět všechny informace o operacích.
- Nízká likvidita a vyšší riziko nesplácení.
- Ceny nejsou založeny na nabídce a poptávce, což znamená, že obvykle nejsou veřejné.
Jak bezpečně obchodovat na OTC trzích
Jak jsme již dříve viděli, absence dozorčího orgánu nás vystavuje potenciálnímu nedodržování předpisů ze strany kterékoli ze stran zapojených do transakcí . Proto musíme vědět, na kterých mimoburzovních trzích obchodovat, abychom se vyhnuli podvodům. Níže je uveden seznam kritérií, která je třeba při obchodování na mimoburzovních trzích zvážit:
- Před působením na OTC trzích se seznamte s riziky obchodování na tomto typu trhů.
- Vybírejte makléře, kteří mají dobrou regulaci, aby se snížilo riziko, že se dostanete do případných nesrovnalostí nebo podvodů.
- Pro OTC obchodování se nejlépe hodí brokeři se samostatnými bankovními účty. Pokud mají navíc účty v Evropě, tím lépe, aby mohli mít naše prostředky neustále.
- Je velmi důležité, abychom si sami mohli vybrat páku, se kterou chceme pracovat.
- Vyberte si makléře, kteří mají nízké spready, aby nám umožnili provádět objednávky za odpovídající prodejní ceny.
- Vyberte si makléře, kteří mají zákaznický servis s fyzickým sídlem v naší zemi a mluví naším jazykem.