Druhé čtvrtletí roku 2026 přineslo dobré zprávy pro spoření na důchod. Celková aktiva v penzijních plánech se podle nejnovějších údajů oborové asociace Inverco zvýšila o 9.256 miliardy eur a dosáhla 145.107 miliardy eur. Tento růst je způsoben především zhodnocením portfolií fondů, což umožnilo udržet celkovou meziroční návratnost na solidních 11,5 %.
Ne veškerý růst je však organický. Čisté příspěvky zůstávají záporné , s 1.509 miliardami eur příspěvků ve srovnání s 2.325 miliardami eur dávek, což vede k zůstatku -817 milionů eur. Ačkoli toto číslo představuje zlepšení ve srovnání s -1.477 miliardami eur ve stejném období roku 2025, aktiva fondu rostou spíše díky pozitivnímu vývoji trhů než díky zvýšeným úsporám účastníků.
Vynikající výnosy podle kategorie
V krátkodobém horizontu si nejlépe vedly akciové penzijní plány s výnosem 26,1 % za poslední rok. Následují je smíšené akciové plány s výnosem 12,7 % a smíšené plány s pevným příjmem, které dosáhly 5,4 %. V systému zaměstnaneckých penzijních plánů činil jednoletý výnos 9,7 %.
Z dlouhodobého hlediska jsou čísla umírněnější. Průměrný roční výnos za 26 let je 2,6 % , zatímco za 10 a 15 let je to v obou případech 4,5 %. Tato čísla odrážejí přítomnost konzervativních a fixních příjmových plánů, které v delším horizontu snižují průměr.
Příspěvky a výhody: tok peněz
V první polovině roku vzrostly celkové příspěvky o 8,5 % ve srovnání se stejným obdobím roku 2025 a dosáhly 1.509 miliardy EUR. Individuální program zůstal prakticky nezměněn na 688 milionech EUR , zatímco program zaměstnanosti zaznamenal 16% nárůst, a to díky zjednodušeným plánům zaměstnanosti . Příspěvky do těchto plánů prudce vzrostly o 120 % a dosáhly 272 milionů EUR.
Na straně odlivu klesly dávky o 19 %, což představuje o 543 milionů EUR méně než v předchozím roce. Společnost Inverco tento pokles připisuje nižším žádostem o splacení v rámci zvláštních likviditních ustanovení , které byly v roce 2025 vysoké. Individuální program i nadále nejvíce přispívá k zápornému saldu s čistou ztrátou 923 milionů EUR, zatímco program zaměstnanosti uzavřel s kladným saldem (114 milionů EUR).
Počet účtů účastníků dosáhl na konci června 10,6 milionu, což představuje nárůst o 78 429 nových účtů. Zjednodušené zaměstnanecké penzijní plány mají nyní 1 174 911 účastníků , což je o 88 607 více než na konci roku 2015, a spravují aktiva ve výši 952 milionů eur rozdělených mezi 50 plánů. Společnost Inverco odhaduje, že skutečný počet účastníků, bez započítání duplicitních účtů, je přibližně osm milionů.
Tato čísla ukazují na posilování prostředí penzijních spoření ve Španělsku, které je poháněno tržními silami, ačkoliv výzva v oblasti podpory většího dobrovolného spoření přetrvává. Skromné, dlouhodobé výnosy a nárůst zjednodušených penzijních plánů založených na zaměstnanosti naznačují posun v trendech plánování důchodu.
