Dvanáctiměsíční sazba Euribor se opět stala velkým problémem pro španělské držitele hypoték. Nejčastěji uváděné údaje uvádějí zářijový průměr na 3,247 % , po třech po sobě jdoucích měsících růstu, a dosáhla tak nejvyšší úrovně od července 2024. Toto číslo výrazně převyšuje 2,172 % zaznamenaných na konci září předchozího roku, což má za následek přímé zvýšení nákladů pro ty, jejichž hypotéka s variabilní úrokovou sazbou je přezkoumávána.
Nejedná se o ojedinělý údaj. Euribor je srovnávací sazbou pro většinu hypoték s variabilní úrokovou sazbou ve Španělsku a její růst ovlivňuje měsíční splátky . Podle zdrojů z oboru je na tento index navázáno přibližně čtyři miliony domácností a přibližně 75 % španělských hypoték. V říjnu navíc ukazatel začínal s prozatímním průměrem 3,303 %, ačkoli toto číslo může stále kolísat v závislosti na denních směnných kurzech.
Co se stalo s Euriborem a proč je to důležité?
Euribor, známý jako Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR) , je úroková sazba, za kterou si velké evropské banky vzájemně půjčují peníze. Vypočítává se každý pracovní den v 11:00 a ve Španělsku je zveřejňována v Úředním věstníku. Její funkce je klíčová, protože slouží jako základ pro stanovení úrokových sazeb u úvěrů a hypoték, zejména u smluv s variabilní nebo smíšenou úrokovou sazbou.
Během září denní sazba začínala na 3,029 % a v první polovině měsíce se držela kolem 3,1 %. 14. září, několik dní po zasedání ECB, vzrostla o více než patnáct bazických bodů na 3,312 %. Od té doby se ustálila nad 3,3 % a 25. září dosáhla 3,379 %, což je její nejvyšší denní sazba za více než dva roky . 30. září klesla na 3,329 % a 1. října se ustálila na 3,303 %.
Tento vzestupný trend odráží i měsíční průměr. Září uzavřel na 3,247 %, oproti 2,954 % v srpnu a 2,855 % v červenci. Jedná se o třetí měsíc růstu v řadě a nejvyšší úroveň od července 2024 , kdy se index pohyboval nad 3,5 %. U hypotéky s variabilní úrokovou sazbou určuje rozdíl mezi aktuální hodnotou a hodnotou před rokem, zda se měsíční splátka při příští revizi zvýší nebo sníží.
Zvýšení sazeb ECB a mezinárodní kontext
Evropská centrální banka schválila v září zvýšení úrokové sazby o 25 bazických bodů , druhé v tomto roce po červnovém zvýšení. Sazba vkladové facility byla zvýšena na 2,50 %, což instituce odůvodnila rostoucí inflací a zvýšenými cenami energií. Trh také očekává další úpravy do konce roku.
Rozhodující byl mezinárodní kontext. Konflikt v Íránu a napětí na Blízkém východě vyvinuly tlak na růst cen energií a komodit, což podnítilo inflační očekávání. Tato kombinace vedla k tomu, že se sazba Euribor obchoduje výrazně nad oficiální sazbou ECB , a snížila pravděpodobnost rychlého poklesu v krátkodobém horizontu.
Co to znamená pro hypotéky s variabilní úrokovou sazbou?
Hypotéky s variabilní úrokovou sazbou se přezkoumávají každých šest nebo dvanáct měsíců, jak je dohodnuto v hypoteční smlouvě. Při tomto přezkoumání se porovnává nejnovější hodnota sazby Euribor se sazbou platnou o několik měsíců dříve. Pokud je rozdíl kladný, měsíční splátka se zvyšuje ; pokud index klesá, úvěr se stává levnějším. Konec září má proto okamžitý dopad na mnoho rodin, které si v nadcházejících týdnech obnoví podmínky hypotéky.
Běžný příklad pomáhá uvést věci do perspektivy. U hypotéky ve výši 150 000 EUR na 25 let s úrokovou sazbou Euribor plus 1 % a roční revizí by se měsíční splátka zvýšila z 849,81 EUR na 936,60 EUR. Nárůst je přibližně 86,80 EUR měsíčně, což odpovídá více než 1 041 EUR navíc ročně. U větších úvěrů může být dopad na finance domácnosti ještě větší.
Tváří v tvář této situaci se někteří držitelé hypoték rozhodují vyjednávat se svým věřitelem, zvažovat převod hypotéky nebo zvažovat přechod na hypotéku s pevnou či smíšenou úrokovou sazbou. Ne vždy se to vyplatí, protože to závisí na konkrétních podmínkách každého úvěru a souvisejících nákladech, ale prostudování podmínek smlouvy drobným písmem se stalo obzvláště vhodným v kontextu rostoucích úrokových sazeb.
Předpovědi: co se může stát v nadcházejících měsících
Analytici neočekávají v krátkodobém horizontu výrazný pokles. Trh nadále předpokládá, že ECB bude delší dobu zachovávat restriktivní měnovou politiku s cílem omezit inflaci. Pokud nedojde k dalšímu zvyšování sazeb a situace na Blízkém východě se uklidní, mohla by sazba Euribor zakončit rok poblíž 2,8 %. Pokud tlak přetrvá a dojde k dalšímu zvýšení sazeb, rozpětí by se mohlo přiblížit 3,5 %.
Nejistota proto zůstává vysoká. Euribor se pohybuje v souladu s očekáváními ohledně úrokových sazeb, inflačních trendů a geopolitických událostí. Odborníci se shodují, že indikátor již zahrnuje značné zpřísnění měnové politiky na příštích dvanáct měsíců, takže revize hypoték budou i nadále citlivé na jakékoli změny ekonomického výhledu.
Fixní, variabilní nebo smíšené: co by mělo být oceňováno
Volba mezi fixní, variabilní nebo smíšenou hypotékou by neměla záviset pouze na sazbě Euribor. Ti, kteří upřednostňují jistotu a znalost výše své měsíční splátky, by se mohli rozhodnout pro fixní sazbu, i když je počáteční úroková sazba vyšší. Ti, kteří jsou schopni absorbovat zvýšení sazby a očekávají, že se sazba ve střednědobém horizontu zmírní, by mohli zvážit variabilní sazbu. Smíšené hypotéky se snaží v prvních několika letech kombinovat obojí .
V každém případě je moudré zvážit celý obraz: dobu trvání úvěru, příjem, dostupné úspory, toleranci k riziku a veškeré související produkty nebo služby. Hypoteční smlouvy se podepisují v průměru na 25 let, takže dlouhodobé plánování je stejně důležité jako aktuální měsíční splátka . Hypotéky s pevnou úrokovou sazbou zaznamenaly v září po jarních úpravách období stability, zatímco hypotéky s variabilní úrokovou sazbou jsou náchylnější k výkyvům sazby Euribor.
Euribor vstupuje do závěrečné fáze roku na historicky vysoké úrovni ve srovnání s tím, co se očekávalo na začátku roku. Záříjový průměr je 3,247 %, ECB udržuje sazbu vkladové facility na 2,50 % a trh očekává další vývoj. Pro majitele hypoték s variabilní úrokovou sazbou bude v nadcházejících měsících klíčovým úkolem přezkoumat jejich nadcházející obnovení a porovnat alternativy , zatímco odborníci sledují, zda inflace a mezinárodní napětí umožní určitou úlevu, nebo zda index bude i nadále vyvíjet tlak na měsíční splátky.
