SoftBank dosáhla zisku a má zcela zbavil svých akcií v NvidiiTransakce, která byla uzavřena v říjnu, dosahuje hodnoty 5.830 miliardy dolarů a zahrnuje prodej 32,1 milionu akcií předního výrobce čipů pro umělou inteligenci.
Z Tokia trvají na tom, že je to finanční rozhodnutí, nikoli signál proti NvidiiOficiální sdělení: mobilizovat kapitál pro nové rozsáhlé investice do ekosystému umělé inteligence, oblasti, ve které chce SoftBank hrát vedoucí roli.
Základní náležitosti operace
Společnost po dokončení prodeje potvrdila svým investorům úplný odprodej... 5.830 milionůTento krok přichází po roce raketového růstu ceny akcií a předchozí seanci, ve které Nvidia silně rostla, což přispělo velká část podpory pro index S&P 500.
Po zveřejnění zprávy klesly ceny akcií společnosti Nvidia přibližně o 1,6 % v předběžném obdobíTato úprava se však shoduje s velmi výrazným nárůstem cen v posledních čtvrtletích. Konzultovaní správci fondů ji interpretují jako realizaci zisku u aktiva, které... i přes včasnou nápravu, si udržuje dominantní trend v datových centrech a umělé inteligenci.
Motivy a strategie SoftBank
Finanční ředitel Yoshimitsu Goto se vyhnul rozdmýchávání debat o bublině a zdůraznil, že prodej byl proveden za účelem alokovat kapitál do nových investicPodle jeho slov je prioritou posílit solventnost a nabídnout investorům více příležitostí, v souladu se strategií „monetizace některých pozic a otevírání jiných“.
Analytici jako Rolf Bulk (New Street Research) zasazují operaci do kontextu: SoftBank Potřebuje nejméně 30.500 miliardy dolarů v říjen-prosinec čtvrtletí, a to především díky příspěvku k OpenAI (22.500 miliardy) a akvizici vývojáře čipů Ampere (6.500 miliardy). Převládající názor ohledně společnosti Nvidia není opatrný. ale spíše realokace kapitálu směrem k projektům s umělou inteligencí, u kterých SoftBank vidí větší potenciální návratnost.
Reakce trhu a názory analytiků
Odchod významného investora obvykle generuje titulky, ale tržní konsenzus ohledně Nvidie zůstává příznivý: většina výzkumných firem Zachovávají si svá doporučení k nákupu. a další růst vidí podpořený svou pozicí v oblasti grafických procesorů (GPU) a softwaru pro umělou inteligenci.
Pro SoftBank se však klade důraz na skutečnost, že „riziko neinvestování„V nové vlně umělé inteligence může být riziko větší než riziko samotného uskutečnění této činnosti. Hlasy jako Dan Baker (Morningstar) zdůrazňují, že odprodej „nemění tezi SoftBank“ a že peníze…“ Přesouvá se k jiným faktorům růstu. propojené s umělou inteligencí.
Co to udělá s penězi: OpenAI, Ampere a projekt Stargate
Velká část uvolněného kapitálu je určena pro OpenAI, kde se SoftBank zavázala k investici až 40.000 milionů v různých fázích, přičemž do konce prosince je vyčleněno 22.500 miliardy eur. Plán zahrnuje také projekt mega datová centra Hvězdná brána, klíčová infrastruktura trénovat a nasazovat rozsáhlé modely.
Mezitím SoftBank pokračuje v akvizici společnosti Ampere Computing za přibližně 6.500 milionůstrategické aktivum v oblasti návrhu čipů. Plán je dokončen „monetizací“ dalších pozic – například částečným prodejem společnosti T-Mobile za přibližně 9.170 miliardy dolarů – a emisemi dluhopisů a překlenovacími úvěry pro optimalizovat financování.
Pozadí a harmonogram prodeje
Není to poprvé, co SoftBank opustil Nvidii. Udělal tak v roce 2019 a vrátil se v roce 2020. před velkým nárůstem spojeným s ChatGPT a boom poptávky po akcelerátorech umělé inteligence. Do konce března činil její podíl ve společnosti Nvidia přibližně 3.000 miliardy dolarů, což těžilo z následného nárůstu.
Současný odprodej aktiv se shoduje s rostoucí debatou o tom, zda výdaje velkých technologických společností – které by v nadcházejících letech mohly dosáhnout rekordní úrovně – přinesou odpovídající návratnost. V této souvislosti Alokace kapitálu SoftBank Zaměřuje se na vlastní modely, software a infrastrukturu, spíše než na vystavení hardwaru třetích stran.
Důsledky pro investory ve Španělsku a Evropě
Pro evropského investora, Investice do nových technologií v Evropě Zanechává to několik vodítek: tok kapitálu směrem k umělé inteligenci se nezastaví, ale stává se selektivnější v hodnotovém řetězciFondy a manažeři s pozicemi v polovodičích, cloudu a softwaru pro umělou inteligenci mohou zaznamenat taktické rotace, aniž by to znamenalo strukturální medvědí obrat.
Ve Španělsku by vozidla s expozicí vůči americkým technologickým společnostem – přímo nebo prostřednictvím globálních indexů – mohla zaznamenat určité krátkodobá volatilita, zatímco se upevňuje narativ „investice do modelů a platforem“ versus „krumpáče a lopaty“. Evropská přítomnost v design čipu (prostřednictvím společnosti Arm se sídlem ve Spojeném království, ačkoli je kótována v USA) a v oblasti poskytovatelů infrastruktury přidává další vektor zájmu pro region.
Výsledky, fond Vision a štěpení akcií
Finančně SoftBank zaznamenala silný nárůst na svých účtech. Fond Vision Fund zaznamenal investiční zisky ve výši téměř 19.000 miliard dolarů v daném čtvrtletí, podpořený přeceněním aktiv souvisejících s umělou inteligencí, včetně OpenAI.
Skupina v posledním období více než zdvojnásobila svůj zisk a za první pololetí odhaduje výsledek na přibližně 16.600 milionůKromě toho oznámila rozdělení akcií (4 za 1), aby akcie byla dostupnější a rozšířila svou investorskou základnu, což je krok, který je obvykle... zlepšit likviditu hodnoty na místním trhu.
Portfolio SoftBank zahrnuje jména jako OpenAI, Ampere, ByteDance a Perplexity AI, což signalizuje tezi, kterou se snaží zachytit. hodnota v celém řetězci umělé inteligence, od modelovací a softwarové vrstvy až po klíčové prvky návrhu čipů a vysoce výkonné výpočty.
Odchodem Nvidie posiluje softBank svou likvidní pozici, aby mohl realizovat svůj program v oblasti umělé inteligence: Zajištěné financování, rotace aktiv a jasné priorityČas ukáže, zda důraz na modely a platformy převáží návratnost investic do špičkového hardwaru, ale prozatím se plán Sona a jeho týmu zaměřuje na zaměření, rozsah a rychlost realizace.
