Akcie s dobrými dividendami odolnými proti inflaci. Jak je najít?

Dobré dividendy nám nabízejí stabilita a příjem upravený o riziko, možná nebudou tak vzrušující jako altcoin, který generuje 10 % za jediný den, ale jsou také zajímavé. V současné době je rozdíl mezi dividendovým výnosem S&P 500 a 10letými americkými státními dluhopisy na úrovni nejvyšší za dvě desetiletí. To nám říká, že tyto hodnoty mohou být blízko k překonání těchto výnosů. Proto vás to naučíme jak najít akcie které nám nabízejí neprůstřelné výnosy (myslím inflaci) na základě defenzivních obchodních modelů.

Co je třeba vzít v úvahu při hledání dividendového výnosu?

První a nejdůležitější věcí je hledat akce, které mohou zachovat uvedené dividendy. To znamená, že musíme hledat takové společnosti nefinancovat jejich dividendy na základě zadlužit se nebo v obětovat zásadní investice pro kapitálový růst. Charakteristiky těchto společností jsou ty, které mají velké volné peněžní toky (FCF) a na oplátku si užijte a vysoký peněžní zisk konverze. Právě ty mají tendenci vykazovat kvalitnější výdělky, a proto jsou schopny dlouhodobě lépe udržovat a zvyšovat výplaty dividend. Dále musíme věnovat pozornost tomu, zda tyto dividendy jsou udržitelného zatímco vedení společnosti je ochotni si je ponechat. Proto musíme hledat společnosti, které mají a konzistentní historie výplat dividendi během náročných ekonomických cyklů. Je to proto, že společnosti, které mají dobře definovanou politiku alokace kapitálu a splátkový kalendář, bývají nejpřísnější, pokud jde o utrácení kapitálu. A konečně bychom se neměli dívat pouze na to, zda je dividendový výnos atraktivní kapitálové zhodnocení To je také důležité. Je to proto, že existuje mnoho společností, které distribuují dobré dividendy protože jejich očekávání růstu jsou nízká, zatímco jiné jsou velmi cyklické a vyplácejí dobré dividendy, aby kompenzovaly akcionářům riziko, že se situace zhorší. Proto musíme hledat společnosti, které mají a obranný růst a zase mají a nízká korelace s trhy.

Kde tyto typy akcí najít?

1. Energetický sektor

Akcie v energetickém sektoru, konkrétněji v ropném a plynárenském sektoru, mají jedny z nejvyšších dividendových výnosů díky jejich silná tvorba hotovosti a nedostatek vysoce ziskové investiční příležitosti. Tyto společnosti obvykle nabízejí dobré výsledky při ekonomika je silná, ale slabší v prostředích recese. Nemluvě o tom, že přechod energetiky na obnovitelné zdroje je pro tento sektor velkou dlouhodobou hrozbou, ale krátkodobě se stále těší silné poptávce. Znovuotevření Číny navíc vyvine tlak na růst poptávky po ropě a plynu a následně i ceny obou surovin.

2. Midstream Master Limited Partnerships (MLP) a Publicly Traded Partnerships (PTP).

toto typu společností mohou si dovolit rozdělovat dobré dividendy díky své daňové struktuře, protože snižují jejich hotovostní daňové povinnosti ve Spojených státech. „Midstream“ společnosti (pokud vám to zní jako čínština, vysvětlíme vám to v tento podrobný článek o ropném průmyslu) jsou ty, které jsou vlastníky energetické infrastruktury která propojuje „upstream“ společnosti s „downstream“ společnostmi. V podstatě neprodukují ropu ani plyn, ale podílejí se na tom logistické, jako je sběr, zpracování, přeprava a skladování obou surovin. Na rozdíl od energetických společností jejich příjem nezávisí přímo na ceny obou surovin. Tyto společnosti pracují s obchodními modely na základě sazeb, kde příjem závisí na výstup. Dobrá věc na nich je, že na ně můžete získat jasný pohled příjmové toky protože smlouvy jsou dlouhodobě (od pěti do 20 let), se závazky ve výši Minimální objem a poplatky spojené s inflací. Růst a rizika jsou podobné jako v energetickém sektoru, ale bez závislosti na volatilitě což znamená být spojen s cenami ropy a plynu.

3. Společnosti pro rozvoj podnikání (BDC).

Víme, že být drobnými investory nás hodně omezuje, pokud jde o přístup k fondům rizikového kapitálu (VC), ale na druhou stranu můžeme investovat do společnosti pro rozvoj podnikání (známější jako BDC). Tyto společnosti jsou jako soukromé fondy, které investují do rozvoj a pomoc na společnosti, které procházejí finanční problémy. Stejně jako fondy rizikového kapitálu mají a riziko poměrně alt, obojí pro něj pákový pokud jde o vaše expozice pro malé nebo problémové společnosti. Tyto společnosti generují většinu svých zisků splácení úroků z úvěru na přecenění svých podílů v portfoliových společnostech. BDC mají tendenci vyplácet dobré dividendy, protože jsou regulované investiční společnosti a mohou se tomu vyhnout Daň z příjmu právnických osob rozděluje téměř 90 % svých příjmů mezi své akcionáře. Tyto společnosti jsou likvidní investice protože jsou kotovány na akciovém trhu, ale jejich portfolia nejsou.