Co jsou aktiva bezpečného přístavu?

Aktiva bezpečného přístavu jsou taková aktiva, která v dobách, kdy na trzích vládne nejistota nebo strach, odolávají volatilitě způsobené strachem investorů z takových situací. Aktiva bezpečného přístavu jsou různé třídy aktiv od komodit, jako je zlato, vládní dluhopisy nebo měny, které odolávají neúspěchům nebo nejistotě. Podívejme se na vlastnosti bezpečných aktiv a na ty nejdůležitější, které je třeba dodržovat.

Co jsou aktiva bezpečného přístavu?

Bezpečná aktiva jsou aktiva, která v dobách nejistoty nebo obav svírajících trhy odolávají volatilitě způsobené úzkostí investorů . Tato aktiva vyhledávají investoři, kteří dávají přednost menšímu zisku, ale zároveň si udržují svůj kapitál v bezpečí. Bezpečná aktiva proto nabízejí jistotu, když trhy ovládne nejistota. Často se také používají k boji proti dopadům rostoucí inflace . To je z několika důvodů, například:

• Subjekty, které tato aktiva vydávají Mají nezpochybnitelnou důvěryhodnost, protože investoři si myslí, že nikdy nezbankrotují, což dává známky platební schopnosti navzdory tomu, že žili v těžkých časech. Ty se mohou pohybovat od vlád rozvinutých zemí.
• Historie to ukázala Jsou to aktiva, která odolala všem typům finančních krizí na globální úrovnijako jsou suroviny jako zlato nebo ropa.

Charakteristika aktiv bezpečného přístavu.

Aby bylo aktivum považováno za aktivum bezpečného přístavu, musí splňovat řadu charakteristik, které mu umožňují zařazení do této třídy aktiv a mohou mu poskytnout pověst nabízejícího zabezpečení v turbulentních časech. Tyto funkce jsou:

• Omezená nabídka: Skutečnost, že aktivum, které má hodnotu, je vzácné, mu umožňuje zajistit v průběhu času přecenění, které je přínosné pro zájmy investorů.
• Nenahraditelný: Existuje mnoho aktiv, která v průběhu historie ztratila svůj status quo, ale jiná jsou v průběhu času nadále udržována a jsou nenahraditelná.
• Likvidita: Je nesmírně důležité, aby aktivum mělo dobrou likviditu, aby ceny byly co nejpřesnější a zároveň aby ​​investoři mohli nakupovat nebo prodávat aktiva, aniž by byli závislí na tom, zda není k dispozici nabídka nebo poptávka k provádění jejich operací.
• Udržuje v průběhu času: Stejně jako druhý bod, který jsme zmínili, je důležité, aby aktivum bylo možné udržovat v průběhu času. Například zlato můžeme skladovat a nezhorší se, ale kakaové boby nemůžeme skladovat příliš dlouho, protože by ztratily kvalitu.
• Funkčnost: Je také důležité, aby aktivum azylového domu bylo funkční, to znamená, že kromě odolnosti v turbulentních časech má také funkci v jakékoli situaci.

Nejoblíbenější útočiště.

Existuje řada aktiv, která si postupem času vysloužila vstup do vybrané skupiny bezpečných aktiv. Podívejme se, které jsou nejpozoruhodnější:

Aktivum bezpečného přístavu 1: americký dolar.

Americký dolar je již více než 50 let jedním z nejvýznamnějších bezpečných aktiv díky své odolnosti v těžkých časech . Je to z velké části proto, že je nejlikvidnější měnou na celém devizovém trhu. Tato pozice byla také upevněna tím, že velká část obchodních transakcí (zejména ropy) se provádí v jeho měně a země se také pyšní jedním z největších trhů s dluhopisy na světě. Důvěra v americký dolar byla upevněna Brettonwoodskými dohodami z roku 1944 , které zavedly nový světový ekonomický řád, jenž americký dolar etabloval jako globální rezervní měnu. Navzdory krachu těchto dohod v 70. letech 20. století se dolaru podařilo v průběhu času udržet si svou dominanci.

Aktivum bezpečného přístavu 2: Komodity, jako je zlato.

Zlato bylo a po dlouhou dobu bude ultimátním bezpečným aktivem. Jeho vzácnost a likvidita trhu mu umožnily stát se referenčním aktivem v turbulentních dobách. Během velké krize v roce 2008 jsme byli svědky prudkého zhodnocení zlata, stejně jako se to stalo i během předchozí krize Covid a na začátku války na Ukrajině.

Během ekonomických krizí zlato stoupá. Když ekonomika znovu získá sílu, zlatý kov ztratí svou přitažlivost.

Haven aktivum 3: japonský jen.

Přestože má Japonsko malou populaci a menší území ve srovnání s ostatními světovými mocnostmi, je třetí největší ekonomikou na světě. Jeho měna je považována za bezpečné aktivum, protože:

• Japonsko zažilo a obchodní přebytek mnohokrát, což zase umožňuje zahraničním investorům investovat v této zemi v době nejistoty.
• Japonský jen je zase měnou, která se těší nízkým úrokovým sazbám ve srovnání s jinými měnami. To umožňuje investorům získat kapitál tím, že zaplatí menší úrok a reinvestovat jej do rizikovějších aktiv.
• Stejně jako zlato, japonský jen už získalo označení bezpečné útočiště, takže v době nejistoty je to jedna z měn, které z nejistoty těží nejvíce.

Majetek Haven 4: Švýcarský frank.

Další měnou považovanou za bezpečné aktivum je švýcarský frank. Investoři si tuto měnu vybírají, protože ji preferují jako bezpečné aktivum díky její politické neutralitě, silné ekonomice a vysoce rozvinutému bankovnímu sektoru.

Jeho oddělení od Evropské unie z něj zase udělalo bezpečné útočiště, když trhy svírá strach nebo nejistota. Například během krize eurozóny proudilo do švýcarského franku tolik peněz, že Švýcarská národní banka (SNB) byla nucena zavést dočasnou korekci měny vůči euru, aby se pokusila oslabit svou národní měnu.

Aktivum bezpečného přístavu 5: Dluhopisy některých vlád.

Dluhopisy jsou další třídou aktiv, která si v posledních desetiletích vydobyla místo bezpečného útočiště. Je to proto, že v dobách nejistoty se investoři snaží chránit svůj kapitál před volatilitou , čehož lze dosáhnout investováním do aktiv s pevným výnosem , která zaručují fixní výnos, aniž by byla ovlivněna geopolitickými výkyvy nebo jinými faktory.

Příloha Haven 6: Obranné akce.

Další třídou aktiv, která si vydobyla místo bezpečného útočiště, jsou defenzivní akcie. Je to proto, že během recese obvykle překonávají akciový trh, i když jejich zisky jsou v obdobích ekonomické prosperity mírné. Tyto akcie obvykle pocházejí od společností ze sektoru spotřebního zboží , jako jsou veřejné služby, potraviny, zdravotnictví, energetika atd. Jsou považovány za bezpečná aktiva, protože poptávka po jejich zboží a službách obvykle zůstává stabilní i v obdobích nejistoty. Navíc patří k několika málo akciím, které mají tendenci vyplácet dividendy i během ekonomických krizí.