Pokud jste zkušený a zkušený investor, měli byste vědět, že poměr P/E je jednou z nejpoužívanějších metrik k určení, zda jsou finanční trhy drahé nebo levné . Proto je obzvláště užitečným nástrojem pro vaše transakce na akciovém trhu. Mimo jiné vám pomůže určit nejvhodnější ceny pro vstup do akcií hlavních indexů akciového trhu . Dále bude tvořit součást investiční strategie, která vám pomůže minimalizovat chyby a bude sloužit jako cenná ochrana vašich osobních zájmů.
Dalším důležitým aspektem poměru P/E je význam zkratky, kterou jste pravděpodobně již slyšeli. Je to zkratka pro Price-Earnings Ratio (poměr ceny a zisku ), což doslova znamená poměr mezi cenou a ziskem . Jinými slovy, měří aktuální výkonnost akcií na akciovém trhu. Konkrétně určuje, kolikrát je zisk zahrnut v ceně akcie. Tento poměr se u různých akcií značně liší a je užitečný pro porovnání výkonnosti akcií, které byste si mohli chtít koupit.
Pro lepší pochopení toho, co je poměr P/E, je užitečné znát další definici: je odvozen z poměru ceny akcie k čistému zisku. Výsledkem je poměr vybraných akcií. Toto číslo však není vždy statické. Naopak, například u společnosti kótované na burze s nízkým poměrem P/E může ve skutečnosti docházet k podhodnocení akcie a její cena by se mohla v krátkodobém až střednědobém horizontu zvýšit. Naopak vysoký poměr P/E by mohl naznačovat, že by akcie mohla v podobném období zhodnotit.
Prodávat nebo kupovat s PER?
Dalším aspektem, který byste měli u této důležité metriky akciového trhu zvážit, je samozřejmě to, zda se jedná o platný důvod pro vstup na finanční trhy nebo pro jejich odchod. Z tohoto obecného hlediska si můžete být jisti, že vysoký poměr P/E nemusí nutně znamenat, že akcie jsou nadhodnocené nebo nadhodnocené. Může to záviset na konkrétních tržních podmínkách, kterým akcie čelí, protože ne všechny akcie mají vždy stejnou hodnotu. Užitečným tipem pro hlubší ponoření se do tohoto tématu je porovnat hodnotu vybrané akcie s hodnotou jiných společností ve stejném sektoru. To bude mnohem efektivnější strategie pro určení ceny akcie.
Na druhou stranu je poměr P/E klíčovou metrikou pro posouzení hlavních výhod a nevýhod investování do společnosti. Na rozdíl od jiných investičních strategií se jedná o velmi jednoduchou analýzu . Proto si musíte uvědomit, že poměr P/E je dalším způsobem, jak bezpečněji investovat své úspory, a překonat tak jiné systémy, které bývají ve svých analytických modelech mnohem složitější. Mějte to na paměti, pokud se chcete od této chvíle vyhnout chybám.
Jak vypočítat PER?
I když je poměr P/E pro investory na akciových trzích klíčovou metrikou, je pravda, že získání těchto údajů může být někdy obtížné. Jinými slovy, nemusíme znát hodnotu, kterou tyto iniciály představují, a tím nám unikají cenné informace pro informovaná investiční rozhodnutí. Naštěstí je výpočet poměru P/E mnohem jednodušší, než by se zpočátku mohlo zdát. Jedná se o přímočarý výpočet zahrnující jednoduché matematické dělení: vydělení tržní kapitalizace společnosti jejím čistým ziskem. To vám poskytne číslo, které můžete použít kdykoli při provádění transakcí na finančních trzích.
Poměr P/E je v této operaci rozdělení akcií jistě důležitější, než by se zpočátku mohlo zdát. Poskytuje více než dostatečné posouzení finanční situace společnosti z hlediska ceny akcií, hodnoty akcií a výkonnosti trhu. Nic víc, nic míň, abyste byli v perfektní pozici pro informované rozhodnutí o jakémkoli indexu nebo finančním aktivu. Jeho užitečnost je však největší na akciovém trhu, protože mnoho malých a středních investorů používá tento benchmark k podpoře svých rozhodnutí. V kombinaci s dalšími nástroji technické analýzy vám to dodá větší jistotu v pozicích, které od tohoto okamžiku otevíráte.
Výhody při používání PER
Není pochyb o tom, že tento důležitý ukazatel akciového trhu nabízí při investování několik výhod. Jednou z nejvýznamnějších je, že se jedná o klíčový údaj pro ocenění společnosti, zejména ve srovnání s jinými metrikami, které byste mohli často používat. Navíc může poskytnout okamžitou indikaci, zda je kótovaná společnost podhodnocená nebo nadhodnocená . To je jistě důležité, protože slouží jako jeden z prvních filtrů před nákupem na finančních trzích.
Jednou z nejhmatatelnějších výhod používání tohoto poměru samozřejmě je jeho jednoduchost a dostupnost pro investory všech úrovní. To je v kontrastu s jinými poměry, které vyžadují mnohem složitější aritmetiku a jejichž pohyby lze obtížně zjistit. Navíc velké finanční a burzovní webové stránky tento poměr obvykle vypočítávají automaticky , takže si ho obvykle ani nebudete muset vyhledávat. Během několika minut budete mít tyto důležité informace, které můžete použít při svých dalších transakcích na akciovém trhu.
Nevýhody tohoto poměru
Naopak, a i když vás to může překvapit, poměr P/E má také řadu nevýhod, kterých byste si měli být vědomi právě teď. V první řadě se nejedná o nijak zvlášť efektivní systém pro analýzu cyklických společností v tomto odvětví. Z velmi snadno pochopitelného důvodu, založeného na skutečnosti, že cena jejich akcií kolísá v závislosti na ekonomickém cyklu, ve kterém působí. A to až do té míry, že poměr P/E může poskytnout poněkud zkreslený pohled na realitu a může vás uvést v omyl ohledně cílů, kterých se snažíte s tímto obchodním poměrem dosáhnout. Dále nesmíte zapomínat, že tato čísla mohou být předmětem účetních manipulací . Data proto nebudou příliš užitečná pro ochranu vašich bezprostředních zájmů.
V této části je také důležité poznamenat, že tento poměr by měl být doplněn dalšími údaji nebo parametry v technické analýze. V žádném případě by neměl být primárním faktorem. S tím jste se pravděpodobně setkali více než jednou, s občasnými nesrovnalostmi v hodnotách vybraných pomocí této investiční strategie. V konečném důsledku se nejedná o spolehlivý systém , jak by si někteří malí a střední investoři mohli myslet. Je to však jistě jeden z nejspolehlivějších dostupných nástrojů.
Dopad na technickou analýzu
Poměr P/E je jistě velmi důležitý a stejně důležitá je i úroveň zadlužení. Existují finanční ukazatele, které vysvětlují kapitálovou strukturu společností, které chcete analyzovat. Kromě dalších technických a dokonce i fundamentálních faktorů, které by mohly ovlivnit vaši analýzu studovaných akcií, je to jeden z důvodů, proč se musíte hlouběji ponořit do analýzy tohoto finančního aktiva. Koneckonců, nesmíte zapomenout, že mluvíme o něčem tak důležitém, jako je investování vašich peněz. A v tomto smyslu není žádná improvizace přijatelná. Naopak, vaše rozhodnutí musí být založena na velmi důkladné analýze aktuální situace akcií.
A konečně, nic důležitějšího než jen posoudit, co je PER na akciovém trhu. Ani více, ani méně, abyste na cestě nezískali zvláštní překvapení a tímto způsobem jste v lepší pozici pro ziskovost svých operací na akciových trzích. Což je na konci dne to, co to je, jak už víte velmi dobře. Ne nadarmo můžete vydělat spoustu peněz v každé ze skladových operací, ale také nechat spoustu eur na cestě. Jedním z vašich cílů bude poskytnout větší ochranu vašim otevřeným pozicím na akciovém trhu.