Když mluvíme o SICAV, nemluvíme v první řadě o investičním modelu. V mnoha případech jsou tyto fondy spojeny s lidmi s vyšší kupní silou , kteří tyto investiční nástroje využívají k mnohem efektivnějšímu růstu svých úspor a s řadou výhod pro své osobní zájmy. Protože ve skutečnosti SICAVy nejsou produktem pro každého, jak uvidíte dále. Proto vzniká kontroverze kolem těchto modelů, jelikož kvůli svým specifickým vlastnostem nejsou mezi malými a středními investory příliš oblíbené.
Ale je načase, abyste se dozvěděli, co SICAV doopravdy je. V podstatě se jedná o typ instituce kolektivního investování, korporátní subjekt, jehož jediným účelem je získávat finanční prostředky, aktiva nebo práva od veřejnosti za účelem jejich správy a investování do aktiv , práv, cenných papírů nebo jiných nástrojů, ať už finančních či nikoliv. Je to zkratka pro Sociedades de Inversión de Capital Variable (Investiční společnosti s variabilním kapitálem).
Kontroverze kolem těchto finančních produktů však pramení právě z jejich zdanění. Nebo, jednodušeji řečeno, z jejich nízkého zdanění. Do takové míry, že mnoho uživatelů zpochybňuje, zda jsou tyto investiční modely skutečně legální nebo zda splňují investiční předpisy ve Španělsku. Není náhodou, že SICAV jsou vždy spojovány s milionáři, podnikateli a obecně s lidmi s vysokou kupní silou.
Zdanění SICAV
Při diskusi o tomto finančním produktu je prvním bodem vždy jeho daňové dopady. Transakce prováděné těmito investory jsou totiž zdaněny pouze 1 % v rámci daně z příjmu právnických osob. To je jeden z hlavních rozdílů oproti transakcím prováděným malými a středními investory, kteří naopak platí daň z kapitálových výnosů získaných prostřednictvím jakéhokoli investičního nástroje: dividend, nákupu a prodeje akcií na burze cenných papírů nebo jiných metod. Mezi těmito různými investičními formáty existuje významný rozdíl v dani splatné.
Z tohoto pohledu je vždy vhodné investovat do investičních společností s variabilním kapitálem. Pro běžného uživatele je to však velmi obtížné. Mimo jiné proto, že mají velmi přísné a omezující podmínky. Konečným výsledkem je, že do těchto typů investičních produktů nemusíte být schopni investovat. V každém případě je vhodné vědět, jaké jsou požadavky pro to, abyste se stali účastníkem těchto vysoce exkluzivních fondů.
Požadavky na tento finanční produkt
- Společnost s těmito vlastnostmi musí splňovat řadu požadavků, které jsou následující:
- Tuto třídu společností musí tvořit minimálně sto akcionářů což nakonec určí, že se jedná o sivac.
- Potřebujete příspěvek ve formě minimální kapitál počáteční 2.4 milionu eur.
- Velmi důležitým detailem pro jeho řešení je, že musí být pod dohledem a kontrolou Národní komise pro akciový trh (CNMV).
- Investice uskutečněné prostřednictvím tohoto zvláštního investičního modelu budou účtovány Daň z příjmu právnických osob 1%.
- I když je transakce formalizována, bude zdaněna jako výnos z movitého kapitálu mezi 21% a 27%. Totéž, jako nákup a prodej akcií na akciovém trhu a dalších finančních produktech obecně.
Výhody sivac
Pokud se chystáte vstoupit do investiční společnosti s variabilním kapitálem v příštích několika dnech, měli byste znát všechny výhody této akce. Samozřejmě, je jich víc, než si dokážete od začátku představit, a neomezují se pouze na nízké zdanění.
- Nabízejí zdanění ve Španělsku, které je 1% místo 30% běžné daně z příjmů právnických osob.
- Umožní vám provést a důkladnější kontrola investic protože v tomto smyslu je velmi podobný tradičním investičním fondům.
- Další z jeho výhod je, že můžete vybrat a převést určité částky peněz, bez jakýchkoli provizí nebo jiných výdajů na její správu.
- Velkou novinkou, pokud jde o ostatní modely řízení, je to, že budete v takové pozici zvýšit nebo snížit své investice.
Můžete investovat do těchto společností?
Otázka, kterou si pravděpodobně právě teď kladete, je, zda můžete investovat svůj dostupný kapitál do jedné z těchto společností. I když je pravda, že se jedná o investici pro velmi bohaté, pro vás tyto dveře nejsou uzavřeny. Otevřely se totiž příležitosti i pro individuální investory, jako jste vy, aby se také podíleli na jedné z těchto společností. Jak? Prostřednictvím jiného mechanismu: nákupem akcií SICAV na alternativním akciovém trhu (MAB).
Toto je způsob, jak prozkoumat tuto novou investiční alternativu s mírnějším přístupem, nebo dokonce s většími omezeními výnosů. Abyste si udělali představu o tom, jak tato investice funguje, je velmi podobná tomu, jak obvykle investujete do podílových fondů, prakticky bez rozdílu ve výnosech. Někteří správci fondů dokonce uvádějí na trh určité fondy s využitím stejných marketingových principů, jediným požadavkem je počkat, dokud fond nedosáhne stovky investorů.
Pokud tato podmínka není splněna, nebudete moci upisovat akcie, dokud nebude dosaženo celkového počtu investorů potřebných pro tyto specializované investiční fondy. Kromě této charakteristiky se s nimi obchoduje jako s jakýmkoli jiným fondem, na základě jejich podkladového portfolia. Zahrnují všechny typy finančních aktiv, od akcií až po dluhopisy, a vždy obsahují alternativní nebo alespoň netradiční složky. V tomto ohledu neexistují žádné významné rozdíly ve srovnání s konvenčnějšími investičními fondy. Tento typ fondu je k dispozici již několik let a jeho popularita díky vysoké poptávce jednoznačně roste.
Nejsou jen pro bohaté
Tradičně byl tento finanční produkt vždy spojován s velmi bohatými. Je velmi běžné, že tito jednotlivci investují své úspory a osobní majetek do takzvaných investičních společností s variabilním kapitálem. Tento trend se však v posledních letech podstatně změnil. Do té míry, že s tímto typem investičního nástroje můžete nyní pracovat i vy sami. Ačkoli mnoho z těchto produktů ovládají nejbohatší jedinci světa, některé, jako například Torrenova nebo Bellver, fungují téměř jako investiční fondy. To platí jak pro jejich výhody, tak pro nevýhody. Díky tomu se staly jedním z nejoblíbenějších produktů, které v současné době ve Španělsku najdete.
Existují však drobné rozdíly, kterých byste si měli být vědomi, pokud jde o jejich modely řízení. Zaprvé, v SICAV (španělských investičních společnostech) se investoři stávají akcionáři samotné společnosti. Díky této právní struktuře mají hlasovací práva na valných hromadách akcionářů, a proto mají značnou rozhodovací pravomoc. To neplatí, pokud se upíšete fondům, které jsou těmto charakteristikám přizpůsobeny. Zadruhé, ve fondech podobných SICAV je proces vstupu odlišný. Jinými slovy, formalizujete svou účast, když můžete, ne když chcete.
Rizikové profily těchto formátů
Investiční společnosti s variabilním kapitálem si mohou udržovat vysoký rizikový profil v závislosti na složení svého portfolia. To je dáno především jejich expozicí na akciových trzích. Mají flexibilní strukturu, která jim umožňuje alokovat 35 % až 80 % svého investičního portfolia do akcií. Pro zmírnění tohoto efektu lze tuto část portfolia minimalizovat převahou fixního příjmu, a to až do výše 80 % celkové expozice. Tento přístup vede k jemnějším rizikům než v předchozím příkladu.
SICAVy lze přizpůsobit profilu každého investora. Neexistuje jeden univerzální model, který by splňoval specifické potřeby každého jednotlivce. Jinými slovy, máte na výběr z mnoha modelů , které vám pomohou efektivněji maximalizovat výnosy z vašeho rodinného a osobního majetku. Je to podobné jako u jiných investičních fondů nebo finančních produktů. Jeden z hlavních rozdílů mezi těmito dvěma modely správy spočívá především v jejich daňových dopadech.
Na druhou stranu mohou investiční společnosti s proměnlivým kapitálem udržovat další zcela odlišné investiční modely. Například dluhopisy spojené s inflací, vznikající fixní příjem v jakémkoli druhu měny, a dokonce v některých případech i méně obvyklá finanční aktiva, jako jsou půjčky nebo dokonce takzvaný vysoký výnos. Jinými slovy, máte mnoho alternativ, jak investovat své úspory do těchto druhů finančních produktů. S větší flexibilitou při každodenní správě.