Jak zjistit dno v naší akciové investici

Tento rok mohl být pro investování do akcií hrbolatý, trhy se zhroutily a mnoho portfolií se ocitlo v chaosu. Buďme ale realisté. Je těžké přesně určit, kdy ceny dosáhly dna, a ještě těžší je vědět, jak se v těchto situacích orientovat a generovat zisk. Dnes vám proto přinášíme tři strategie, které vám pomohou identifikovat tržní dno ve vašem akciovém portfoliu, i když nevíte přesně, kdy k němu dojde.

Strategie 1: Vstupujte na trh postupně​

První strategie je založena na postupném navyšování našich investic do akcií, jak ceny klesají. Tímto způsobem snížíme naši průměrnou vstupní cenu a maximalizujeme naše dlouhodobé zisky.Existují různé způsoby, jak zvýšit naše investice do akcií, když ceny klesají. Řekněme, že chceme provést celkovou investici 500 USD. Pokud máme dojem, že trh se blíží ke dnu, mohli bychom koupit 300 USD nyní, 100 USD, když dosáhne předem definované nižší úrovně, a dalších 100 USD níže. Pád by pravděpodobně mohl být ještě dále. Mohli bychom začít se 100 dolary a postupně nakupovat mezi 150 a 250 dolary pokaždé, když ceny dosáhnou nižší úrovně. Pokud nemáme vyhraněný názor, mohli bychom koupit 100 dolarů a poté stejnou částku ve čtyřech nejnižších cenových hladinách.

Proces postupného budování větších pozic s poklesem cen samozřejmě minimalizuje naši průměrnou vstupní cenu, ale také zvyšuje pravděpodobnost, že nebudeme plně investováni, pokud dojde k rally. Rozhodnutí o tom, jak tuto strategii uplatnit, tedy závisí na tom, jaký máte z tohoto kompromisu pocit.

Jaké jsou výhody a nevýhody této strategie?️

Tato strategie má přímý a mechanický přístup a každou úroveň můžeme snadno předem definovat pomocí „pokynů k nákupu“, příkazu k nákupu aktiva za konkrétní cenu nebo lepší. Kromě toho nás to nejen donutí vypracovat akční plán, ale také jej respektovat, čímž se sníží dopad našich emocí. Navíc, pokud budou ceny nadále klesat, než se zotaví, vstoupíme na mnohem atraktivnější průměrnou cenu, což by mohlo poměrně výrazně zvýšit naši dlouhodobou ziskovost (síla skládání je v dlouhodobém horizontu docela magická).

Hlavní nevýhodou je, že si musíme vybrat, za jakou cenu a v jakém množství nakoupíme. A je to křehká rovnováha: pokud příliš málo investujeme příliš pozdě, mohli bychom se vzdát velké části zisků, pokud se ceny zotaví dříve, než se očekávalo, ale pokud investujeme příliš brzy, zůstaneme vystaveni, pokud ceny investic do akcií klesnou mnohem více. 

Strategie 2: Sledujte cenovou dynamiku​

Následující strategie je založena na sledování cenové hybnosti investice do akcií Můžeme použít indikátor „vylepšené hybnosti“, který nám umožňuje sledovat, zda je aktuální cena akciové investice vyšší než před čtyřmi, osmi měsíci. a 12 měsíců. Pokud je odpověď více než jednou kladná, můžeme říci, že cena vykazuje pozitivní momentum, takže je ideální čas pro naši investici do akcií. Pokud je odpověď ne, měli bychom se držet stranou nebo jít zkrátka.

Samozřejmě můžeme obchodovat s různými časovými obdobími tak, že jich více snížíme nebo přidáme, rozšíříme nebo snížíme (čím kratší období, tím reaktivnější bude indikátor na malé odskoky), nebo dokonce, řekněme, nakoupíme, jakmile cena aktuální cena převyšuje svou historickou cenu pouze v jednom z období.

Jaké jsou výhody a nevýhody?

Stejně jako u první strategie i tato zlepší vaše šance na správná, i když obtížná rozhodnutí. Nikdy nevíte, jak daleko mohou trhy zajít, a spoléhat se na indikátor, který nám řekne, kdy se máme vrátit, znamená, že je mnohem pravděpodobnější, že většinu podzimu budeme mimo trh, zvláště pokud je to důležité. .

Hlavní nevýhodou je, že tento indikátor je zvláště vystaven falešným rally: když ceny rostou a vyvolají nákupní signál, než se vrátí zpět a znovu klesnou. Kromě toho je Momentum indikátorem zpoždění, což znamená, že vždy vydá nákupní signál poté, co se ceny začnou zotavovat, a nikdy nebudeme investovat přesně na dně.

Strategie 3: Nákup opcí

Nejjednodušší způsob, jak profitovat z potenciálního oživení, je koupit call opce. Pokud se ceny zotaví, můžeme dosáhnout značného zisku. A pokud ceny klesnou, naše ztráta je omezena na prémii zaplacenou za opci. Tato prémie samozřejmě roste s volatilitou, která pravděpodobně dosáhne svého vrcholu, pokud je opce zakoupena v době, kdy ceny klesají. Proto i když máme pravdu a ceny se zotaví, vysoká opční prémie vykompenzuje část našeho zisku. Naštěstí máme způsoby, jak omezit naši expozici vůči volatilitě a snížit opční prémii. Prvním je zavedení „ býčího call spreadu “, který zahrnuje nákup call opce a prodej další za vyšší „strike cenu“ – cenu, za kterou máme právo prodat. Jediným problémem je, že i když snižujeme náklady, snižujeme také výhodu. Prodaná call opce omezí náš zisk, pokud ceny vzrostou nad naši vyšší strike cenu.

Pokud chcete agresivnější expozici vůči oživení, je rozpětí nákupního poměru 1:2 opravdu zajímavou možností. Nabízí způsob, jak profitovat ze silného oživení s nulovými náklady. Jinými slovy, pokud cena akcií klesne, nic neztratíte, a pokud cena výrazně vzroste, výrazně z toho vyděláte. Nevýhodou je, že můžete přijít o nějaké peníze (i když omezené množství), pokud cena vzroste jen o malé procento. To znamená, že tato strategie je vhodná pouze tehdy, pokud se domníváte, že cena akcií klesne ještě mnohem více nebo se silně oživí.

Jaké jsou výhody a nevýhody?

Hlavní výhodou opčních strategií, které jsme analyzovali, je, že máme asymetrický profil. Budeme mít plnou expozici vzhůru a zároveň omezíme naše ztráty v případě, že se mýlíme. Hlavní nevýhodou samozřejmě je, že za opci tak či onak platíte. Může to být vyšší prémií v případě call opce, omezeným zvýšením býčího spreadu nebo ztrátou, pokud ceny mírně narůst v případě spreadu nákupního poměru 1x2. Navíc se nedají tak snadno aplikovat a spravovat, takže jsou vhodné pouze pro zkušenější investory. Budeme tak schopni pokrýt případné ztráty, které mohou utrpět naše akciová investiční portfolia při poklesu trhu.