Když začínáme s investičním školením, můžeme si zpočátku připadat jako kuře bez hlavy, potulující se, aniž bychom věděli, kam jít. Například u akcií existují různé sektory, do kterých lze investovat. Může se zdát jako obtížný úkol umět znát všechny sektory, které tvoří akce a vědět, na základě jakých faktorů se pohybují. Nebojte se, v dnešním investičním školení budeme analyzovat hlavní sektory americké ekonomiky, kam umístit naše akciové portfolio.
1. Základní spotřeba.
Podívejme se na první sektor, který budeme analyzovat v tomto investičním školení. Sektor spotřebního zboží (známějšího v angličtině jako spotřební zboží) je tvořen společnostmi, které nabízejí produkty, které jsou pro lidi nezbytné. Tyto produkty mohou zahrnovat potraviny, nápoje, produkty osobní hygieny, domácí údržbu, alkohol nebo tabák. Jednou z hlavních výhod základního spotřebitelského sektoru je, že nejsou cyklické, protože mají vždy poptávku bez ohledu na situaci v ekonomice.
Tržní kapitalizace vs. zisky a výnosy sektoru spotřebního zboží v USA za posledních 5 let. Zdroj: Simply Wall.st.
Společnosti v základním spotřebitelském sektoru se vyznačují tím, že nabízejí stálý a stabilní růst, přičemž jsou považovány za defenzivní akcie. Dividendy, které nabízejí, jsou zároveň vysoké a trpí malou volatilitou. Na druhou stranu základní spotřebitelský sektor při růstu úrokových sazeb trpí. Akcie v sektoru spotřebního zboží tvoří společnosti jako Coca Cola (KO), Procter & Gamble (PG), Costco Wholesale (COST), Philip Morris (PM) nebo Estée Lauder (EL). Investice do tohoto sektoru můžeme také diverzifikovat ETFs jako je Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) nebo iShares US Consumer Staples ETF (IYK).
2. Spotřeba dle vlastního uvážení.
Sektor spotřebního zboží je podobný tomu, o kterém jsme hovořili v předchozím odstavci. Hlavní rozdíl, který spočívá ve skladových zásobách spotřebitelského sektoru, spočívá v tom, že nabízejí produkty, které pro lidi nejsou zásadní nebo je lze považovat za výstřelky či nezákladní zboží. Tyto produkty (nebo zboží) mohou sahat od luxusních značkových předmětů, oblečení, automobilů, zábavy a volného času.
Tržní kapitalizace vs. zisky a výnosy amerického spotřebitelského sektoru za posledních 5 let. Zdroj: Simply Wall.st.
Společnosti v sektoru spotřebního zboží se vyznačují lepšími výsledky v době ekonomické prosperity, a proto jsou považovány za cyklické. Spotřebitelské diskreční akcie proto často trpí v obdobích rostoucích úrokových sazeb, což může být katalyzátorem potenciální recese. Akcie v sektoru spotřebního zboží tvoří společnosti jako Home Depot (HD), Nike (NKE), JD.com (JD), Lowe's Companies (LOW) nebo Airbnb (ABNB). Investici do tohoto sektoru můžeme také diverzifikovat prostřednictvím ETF, jako je Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) nebo Vanguard Consumer Discretionary ETF (VCR).
3. Nemovitosti.️
Realitní sektor, jeden z nejsilnějších sektorů v celé ekonomice. Jde o jeden z nejodolnějších sektorů a následně o jeden z předzvěstí velké ekonomické krize z roku 2008. Tento sektor tvoří společnosti, které se věnují prodeji nemovitostí neboli REITs (Real Estate Investment Trust in English ), tedy investiční fondy nemovitostí.
Tržní kapitalizace vs zisky a příjmy amerického realitního sektoru za posledních 5 let. Zdroj: Simply Wall.st.
Realitní sektor se vyznačuje tím, že je jedním z pilířů ekonomik, kde v některých, jako je Španělsko, může tvořit až 11 % HDP. Realitní sektor se pohybuje pod premisami zákonů nabídky a poptávky, i když jeho ceny kolísají na základě různých ekonomických, politických, sociálních či jiných faktorů. Akcie realitního sektoru tvoří společnosti jako American Tower (AMT), Welltower (WELL), Prologis (PLD), KE Holdings (BEKE) nebo Equinix (EQIX). Investici do tohoto sektoru můžeme také diverzifikovat prostřednictvím ETF, jako je Vanguard Real Estate ETF (VNQ) nebo Schwab US REIT ETF (SCHH).
4. Energický.
Jeden z převažujících sektorů letošního roku 2022 kvůli současné energetické krizi. Dříve v V dalším článku o investičních školeních vás podrobně poučíme o surovinách., jedno z aktiv tvořících energetický sektor. Tento sektor je dalším z pilířů systému, protože je nezbytný pro lidi i firmy. Energetický sektor je tvořen surovinami, jako je ropa, uhlí a zemní plyn. Zároveň je zahrnut i do solární, větrné nebo hydraulické energie. Obvykle nabízí lepší výnosy v případě problémů s dodávkami.
Tržní kapitalizace vs. zisky a výnosy energetického sektoru USA za posledních 5 let. Zdroj: Simply Wall.st.
Energetický sektor má obvykle vždy stabilní poptávku, s výjimkou příležitostí, jako je chladné počasí, kdy spotřeba zemního plynu může mít tendenci se zvyšovat. Na druhé straně současnost energetická krize pocházející z války na Ukrajině zcela změnila ceny akcií v energetickém sektoru a zaznamenala více než 100% nárůst zemního plynu nebo ropy o více než 40 %. Tento sektor se obvykle pohybuje podobným způsobem jako sektor nemovitostí, kde ekonomické, politické nebo sociální faktory mohou měnit jeho cenu. Akcie energetického sektoru tvoří společnosti jako Chevron (CVX), Occidental Petroleum (OXY), First Solar (FSLR), Cheniere Energy (LNG) nebo Valero Energy (VLO). Investici do tohoto sektoru můžeme také diverzifikovat prostřednictvím ETF, jako je Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) nebo iShares Global Clean Energy ETF (ICLN).
5. Technologické.
Jeden ze sektorů, který byl v posledním desetiletí nejúspěšnější a zároveň jeden z těch, které na začátku tohoto desetiletí nejvíce trpí. Diskutovali jsme také o tomto odvětví a akce které investorům nabídly nejlepší výnosy. Technologický sektor tvoří společnosti vyrábějící polovodiče, software, hardwarové technologie, informační technologie (IT) nebo elektronické součástky a zařízení.
Tržní kapitalizace vs. zisky a výnosy energetického sektoru USA za posledních 5 let. Zdroj: Simply Wall.st.
Společnosti v technologickém sektoru se vyznačují lepšími výsledky v době ekonomické prosperity, a proto jsou považovány za cyklické. Jak jsme viděli, když ekonomika čelí obdobím nízkého ekonomického růstu, technologické akcie trpí, protože spotřebitelé mají tendenci utrácet méně za tyto typy společností, jako je tomu v případě sektoru spotřebitelského volného uvážení. Technologické akcie tvoří společnosti jako Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA), TSMC (2330) nebo Amazon (AMZN). Mají také index tvořený technologickými akciemi, Nasdaq 100. Investici do tohoto sektoru můžeme diverzifikovat také prostřednictvím ETF, jako je Invesco QQQ Trust (QQQ) nebo Vanguard Information Technology ETF (VGT).
6. Finance.️
Další ze sektorů, které dovedly ekonomiku k velké krizi roku 2008. Finanční sektor je tvořen společnostmi, které nabízejí finanční služby, jako např. REITs hypotéky, diverzifikované finance, kapitálové trhy, banky a pojištění. Finanční akcie jsou zvýhodněny obdobími rostoucích úrokových sazeb, protože tato zvýšení pro ně generují vyšší příjem.
Tržní kapitalizace vs zisky a příjmy amerického finančního sektoru za posledních 5 let. Zdroj: Simply Wall.st.
I když na druhou stranu jde o subjekty, které mohou trpět ekonomickou krizí, a to kvůli problematice nesplácení nebo poklesu aktivity ze strany jejich klientů. Jak jsme viděli ve velké krizi v roce 2008, Lehman Brothers a Bear Stearns byly dva ze subjektů patřících do finančního sektoru, které fungovaly jako katalyzátory, když vyhlásily bankrot. Akcie finančního sektoru jsou tvořeny společnostmi jako Berkshire Hathaway (BRK.A), BlackRock (BLK), JPMorgan Chase (JPM), Morgan Stanley nebo Charles Schwab (SCHW). Investici do tohoto sektoru můžeme také diverzifikovat prostřednictvím ETF, jako je Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) nebo Vanguard FINancials ETF (VFH).
7. Materiály.隣
Sektor materiálů je dalším ze základů růstu ekonomiky. Tento sektor zahrnuje společnosti, které vyrábějí materiály potřebné pro ocelářský průmysl, zemědělství a stavebnictví. Tyto materiály mohou sahat od hnojiv, papíru, betonu, kovů nebo plastů.
Tržní kapitalizace vs. zisky a výnosy sektoru materiálů v USA za posledních 5 let. Zdroj: Simply Wall.st.
Tento sektor je cyklický vzhledem k tomu, že souvisí s celosvětovou ekonomickou situací, jak jsme mohli pozorovat v dodavatelských řetězcích, ekonomickým zpomalením, konflikty o obchodní dohody (obchodní válka mezi USA a Čínou) nebo válkami, jako je ukrajinská válka. Zásoby v sektoru materiálů tvoří společnosti jako Southern Copper (SCCO), Linde (LIN), Freeport-McMoRan (FCX), Ecolab (ECL) nebo DuPont de Nemours (DD). Investici do tohoto sektoru můžeme také diverzifikovat prostřednictvím ETF, jako je VanEck Gold Miners (GDX) nebo Materials Select Sector SPDR Fund (XLB).
8. Utility.⚡
Energetický sektor je tvořen akciemi společností, které poskytují základní služby, jako je elektřina, zemní plyn, voda a údržba veřejné infrastruktury. Tento sektor se vyznačuje tím, že je imunní vůči ekonomickým cyklům, protože lidé budou tyto služby vždy potřebovat.
Tržní kapitalizace vs. zisky a výnosy sektoru veřejných služeb v USA za posledních 5 let. Zdroj: Simply Wall.st.
Kromě toho, že jde o společnosti poskytující veřejné služby regulované vládami, tento sektor nabízí stabilní a předvídatelné výnosy. Akcie utilitního sektoru jsou tvořeny společnostmi jako NextEra Energy (NEE), Duke Energy (DUK), Sempra (SRE), Exelon (EXC) nebo Southern (SO). Investici do tohoto sektoru můžeme také diverzifikovat prostřednictvím ETF, jako je Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) nebo Global X US Infrastructure Development ETF (PAVE).
9. Průmyslová.️
Tento sektor, který vedl velkou průmyslovou revoluci v 18. století, tvoří společnosti vyrábějící stroje, nástroje a průmyslové výrobky. Na druhé straně jsou zahrnuty také společnosti vyrábějící letadla, obranu, dopravu a logistické služby. Průmyslový sektor má v ekonomikách značnou váhu a představuje třetinu světové ekonomiky.
Tržní kapitalizace vs zisky a příjmy průmyslového sektoru USA za posledních 5 let. Zdroj: Simply Wall.st.
Tento sektor je ovlivněn vývojem ekonomik, protože když jsou výrobní prvky, které jsou spojeny s ekonomickým růstem, mohou trpět cenovými výkyvy. Nedávné konflikty v různých oblastech světa zase zaznamenaly nárůst investic do obrany ve velké většině zemí světa kvůli obavám z eskalace konfliktu v globálním měřítku. Akcie průmyslového sektoru tvoří společnosti jako Union Pacific (UNP), United Parcel Service (UPS), Boeing (BA), Caterpillar (CAT) nebo GEO Group (GEO). Nejoblíbenějším indexem v průmyslovém sektoru je Dow Jones Industrial (DJI). Investici do tohoto sektoru můžeme také diverzifikovat prostřednictvím ETF, jako je iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA) nebo Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI).
10. Telekomunikace.️
Odvětví telekomunikací, jedno ze sektorů, které je dosti propojené se sektorem, který jsme vysvětlili v bodě 5 tohoto investičního školení. Tento sektor tvoří společnosti, které nabízejí interaktivní služby a média, média, telekomunikační služby a operátoři, zábava a bezdrátové telekomunikace.
Tržní kapitalizace vs. zisky a výnosy amerického telekomunikačního sektoru za posledních 5 let. Zdroj: Simply Wall.st.
Tento sektor je značně vystaven technologickému sektoru, vzhledem k tomu, že velká část společností, které tvoří telekomunikační sektor, je také součástí technologického sektoru. Proto je lze považovat za cyklické akcie. Akcie telekomunikačního sektoru jsou tvořeny společnostmi jako Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (META), Netflix (NFLX), Comcast (CMCSA) nebo Charter Communications (CHTR). Investici do tohoto sektoru můžeme také diverzifikovat prostřednictvím ETF, jako je Vanguard Communication Services ETF (VOX) nebo iShares US Telecommunications ETF (IYZ).
11. Zdraví.⚕️
Posledním sektorem, který si v tomto investičním školení vysvětlíme na hlavních sektorech, které tvoří akciový trh, je zdravotnictví. Tento sektor tvoří společnosti zabývající se zdravotnictvím, biologickými vědami, lékařským vybavením, biotechnologiemi, farmaceutickými společnostmi a společnostmi poskytujícími zdravotnické služby. Jak jsme byli svědky před dvěma lety, události, jako je pandemie koronaviru, zvyšují neobvyklou volatilitu v tomto sektoru. Důvodem je to, že poptávka ze zdravotního sektoru je vždy konstantní, vzhledem k tomu, že lidské bytosti i nadále potřebují pečovat o své zdraví a vyvíjet nové léky nebo paliativa.
Tržní kapitalizace vs. zisky a výnosy zdravotnického sektoru v USA za posledních 5 let. Zdroj: Simply Wall.st.
Akcie zdravotnického sektoru tedy můžeme považovat za defenzivní vzhledem k tomu, že odolávají změnám ekonomických cyklů. Akcie zdravotnického sektoru jsou tvořeny společnostmi jako Pfizer (PFE), Moderna (MRNA), AbbVie (ABBV), Thermo Fisher Scientific (TMO) nebo Danaher (RDH). Investici do tohoto sektoru můžeme také diverzifikovat prostřednictvím ETF, jako je Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) nebo iShares Biotechnology ETF (IBB).
Závěry z tohoto investičního školení o hlavních sektorech akciového trhu.
Po dokončení tohoto článku o investičním školení v hlavních sektorech akciového trhu jsme se dozvěděli, jaké typy akcí tvoří jednotlivé sektory, které jsme popisovali, jak se mohou chovat podle aktuální situace v ekonomice nebo čemu se každý sektor věnuje. . Také jsme viděli, že některé společnosti mohou být součástí různých sektorů, jako jsou technologie a telekomunikace. Na druhé straně, vědět, jak kategorizovat každý typ akce, nám může pomoci určit směr, kterým by se naše portfolio mohlo ubírat v závislosti na typu akcí v každém sektoru, který hlídáme.