Do roku 2023 zbývá jen pár týdnů, ale už nyní vidíme, že tento rok vypadá velmi zajímavě. Pokud jste si toho nevšimli, index S&P 500 nám zanechává mnoho vodítek na technické úrovni. Nezáleží na tom, jestli nejste Sherlock Holmes a neviděli jste je; Přinášíme vám tři indicie, které naznačují potenciální odraz, kterého můžeme být svědky při investování do akcií.
1. Medvědí trend působící jako odpor.
Mnohokrát jsou obchodníci posedlí analýzou grafů pomocí tisíců technických indikátorů. Ale jsou chvíle, kdy je stejně snadné jako pomocí vodítek jasně vidět a předvídat další pohyby. Přesně to jsme udělali, protože index S&P 500 opakovaně koliduje s hlavním trendem, který nás provázel po celý loňský rok. Naštěstí pro nás, nedávné oživení poptávky žene ceny na úroveň, která působí jako velmi tvrdý odpor. Přístup k této úrovni zvyšuje prodejní tlak, ale to, co se stane během příštího týdne, by mohlo rozhodnout o dalším velkém pohybu S&P 500.
Pokyny nám umožňují analyzovat ceny aktiv v krátkodobém i dlouhodobém horizontu. Ty jsou definovány spojením alespoň dvou bodů na grafu a jsou obvykle zvětšeny, aby bylo možné vidět možné rezistence (nebo supporty), na které může cena v budoucnu narazit. Medvědí trend (žlutě) začíná od maxima z ledna 2022 a propojuje se s nižšími maximy v březnu a prosinci, až těsně nad poslední uzavírací úrovní 3.990 4.015, kolem 500 XNUMX. To nám říká něco důležitého: pokud se S&P XNUMX podaří prolomit mírně výše a uzavřít nad touto trendovou rezistencí, tento pohyb by mohl působit jako spouštěč býčí dynamiky. Je to proto, že mnoho kvantitativních investorů bude tento průlom vnímat jako hlavní nákupní signál.
2. Testování klouzavých průměrů.
Nesmíme také zapomenout sledovat klouzavé průměry při analýze grafů. Mohou sloužit k označení podpory (spodní hranice) nebo odporu (strop) aktiva, protože mnoho investorů používá tyto úrovně k určení, kdy nakoupit a kdy prodat. Pokud se nyní podíváme na S&P 500, můžeme vidět, že se aktuálně obchoduje na 3.928 50, což je mírně nad svým 3.902denním klouzavým průměrem (žlutá čára) XNUMX XNUMX.
Podobná situace nastala v prosinci dvakrát: indexu se podařilo vystoupat nad svůj 200denní klouzavý průměr (3.990 XNUMX), ale poté nedokázal překonat odpor trendové linie. Tolik chartisté Říká se, že jeden klouzavý průměr není sám o sobě tak užitečný: potřebujete alespoň dva, abyste pomohli vytvořit „crossover“. Křížení nastává, když rychlejší klouzavý průměr (tj. takový, který pokrývá kratší období) protíná pomalejší. Ve výše uvedeném grafu je 50denní klouzavý průměr indexu kolem 3.902 200, tedy pod XNUMXdenním klouzavým průměrem. Proto bychom měli počkat na křížení průměrů, abychom měli spolehlivý nákupní signál (známější jako „zlatý přechod“).
3. Úrovně důvěry.
Týdeník American Association of Individual Investors (průzkum ÚZPLN) na svých webových stránkách zveřejňuje průzkumy důvěry investorů v trh. A je to cenný protikladný ukazatel. Nadprůměrné tržní výnosy často následovaly neobvykle nízké úrovně optimismu, zatímco podprůměrné tržní výnosy často následovaly neobvykle vysoké úrovně optimismu.
Jak vidíme, průzkum nám ukazuje, že sentiment se posunul směrem k neutrálnímu území. Pesimismus (tedy medvědí) mezi drobnými investory ohledně krátkodobého směřování akciového trhu minulý týden klesl na nejnižší úroveň za 10 týdnů. Neutrální sentiment také ustoupil, zatímco (býčí) optimismus se vrátil. Očekávání, že ceny akcií v příštích šesti měsících porostou, vzrostlo na 24 %, oproti 20,5 % v předchozím týdnu.
Ale neříkejme si vítězství s takovou mírou optimismu. Byl pod svým historickým průměrem 37,5 % po dobu 54 po sobě jdoucích týdnů a zůstal na neobvykle nízkých úrovních po sedm po sobě jdoucích týdnů. I když se tedy nálada zlepšila, optimismus zůstává mírný mezi retailovými i profesionálními investory. To přinejmenším znamená, že pokud dojde k proražení směrem vzhůru, je zde prostor pro zlepšení sentimentu a poskytnutí větší dynamiky této rally.