Zhao Yuanyuan, manažer hedgeového fondu ve společnosti Shenzhen Qianhai JianHong Times Asset Management Co. , nedávno provedl velké investice do infrastruktury, výrobců energie a léků proti covidu-19. A vyplatilo se mu to: jeho fond letos vzrostl o 138 % , což z něj činí nejvýkonnější fond mezi více než 20 000 čínskými hedgeovými fondy. Nyní si vybrali svůj další cíl: investování do čínských akcií.
Proč je Zhao optimistický ohledně investování do čínských akcií?
Klíčový čínský akciový index měl zatím hrozný rok, pokles o 20 %, ve srovnání s dokonce 16 % u globálních akcií. Zhao ale pravděpodobně sází na to, že pesimismus investorů dosáhl vrcholu. A je snadné pochopit jeho pointu: karantény se zmírňují v místech, jako je Šanghaj, a odhadovaná ekonomická podpora ve výši 5 bilionů dolarů již byla letos oznámena.
Pohyby posledního roku CSI 300. Zdroj Bloomberg.
Minulý týden jeho fond začal uvolňovat část svých ztrátových investic v Číně. Úplným optimistou se ale ještě nestal. Nová epidemie Covid-19 nás nutí být opatrnější, zatímco další uvolňování vládních omezení by mohlo pomoci obnovit zájem o investování do čínských akcií. Zhaoův optimismus však nenaplňuje pouze zrušení blokování. Zahraniční investoři znovu získali zájem investovat do čínských akcií nejrychlejším tempem za celý rok. Mohlo by to být proto, že jsme nyní v bodě, kdy se oživení zisků brzděné virem a ocenění akciového trhu zlepšují.
Investice do čínských akcií od roku 2021. Zdroj: Bloomberg
Ve kterých sektorech se pohybují investice do čínských akcií?️
Zhaoův fond těžil z toho, že byl na začátku letošního roku „síťově neutrální“, a nyní je připraven profitovat z držby dlouhodobých akcií, přičemž zhruba 60 % jeho kapitálu je investováno do aktiv, která budou těžit z rostoucího akciového trhu. Zhao sází na to, že čínský sektor spotřebitelského zboží, zejména výrobci a dodavatelé vozidel, by mohl během potenciálního růstu získat nejvíce. Global X MSCI China Consumer Discretionary ETF ( CHIQ ) je jedním ze způsobů, jak využít růstový potenciál spotřebitelských akcií, a to investováním do akcií velkých a středně tržních společností v indexu MSCI China. Global X China Electric Vehicle and Battery ETF by mohl být dobrým způsobem, jak investovat do akcií se zaměřením na čínský automobilový průmysl, který stejně jako většina světa přechází na elektrickou energii.
Srovnání ziskovosti mezi dvěma ETF. Zdroj: Yahoo Finance
Takže investujeme do čínských akcií?⚖️
Kromě Zhaových nápadů stojí za to zopakovat jeden od Clocktower Group z konce loňského roku: investování do akcií čínských technologických hardwarových společností. Čínská vláda do značné míry nechala výrobce hardwaru na pokoji, i když tvrdě zakročila proti softwarovým gigantům v zemi. Globální poptávka po polovodičích, zelených technologiích, materiálech a energii je silná a několik čínských společností má dobrou pozici k tomu, aby ji využily. Existuje několik ETF, ze kterých si můžete vybrat: KraneShares CICC China 5G and Semiconductor Index ETF (KFVG) nabízí expozici vůči čínskému hardwaru. Pokud chceme těmto investicím přidat ekologičtější nádech, mohli bychom zvážit KraneShares MSCI China Clean Technology Index ETF (KGRN).
Investice do polovodičů jsou zvláště aktuální vzhledem k rostoucímu napětí mezi Čínou a Tchaj-wanem, který je domovem Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), jednoho z největších světových výrobců čipů. Ovládají 90 % celosvětové nabídky pokročilých polovodičů. Pokud by toto napětí eskalovalo, nákup polovodičů by se mohl ukázat jako chytrá investice, i když nákup z Číny obecně by mohl být ještě riskantnější.