Rusko kvůli plánované údržbě na 10 dní přerušilo tok plynu plynovodem Nord Stream. Tato společnost je hlavní infrastrukturou pro dovoz plynu v Evropě. Z tohoto důvodu jsou vlády nervózní z možnosti, že Rusko využije příležitosti k trvalému uzavření kohoutků. V důsledku toho může být jen otázkou času, kdy totéž udělá i pro další klíčové plynovody. Přestože by toto opatření mělo důležité důsledky pro spotřebitele, ekonomiku a investování do akcií, existuje způsob, jak naše portfolia ochránit.
Co by se stalo, kdyby Rusko uzavřelo plynovody?
Asi 35 % evropské spotřeby plynu pochází z ruského dovozu, zejména prostřednictvím tří plynovodů:
- Yamal (přes Bělorusko a Polsko)
- Bratrstvo (přes Ukrajinu)
- Nord Stream (pod Baltským mořem)
Pokud Rusko trvale přeruší tok Nord Stream a bude pokračovat v podobných opatřeních na dalších dvou plynovodech, ceny plynu vyletí raketově ze svých již tak vysokých úrovní, což by následně zvýšilo účty domácností za plyn a v konečném důsledku by to poškodilo spotřebitelské výdaje. Zvláště postiženo by bylo Německo a Itálie, které jsou vysoce závislé na ruském plynu. Goldman Sachs například odhaduje, že účet za energii italských domácností vzroste o 65 % ve srovnání se současnou úrovní, až na téměř 500 eur měsíčně. To představuje nárůst o téměř 300 % ve srovnání s pouhými dvěma lety.
Goldman Sachs odhaduje, že německý a italský průmysl náročný na plyn (chemikálie, sklo, papír, ocel, cement, keramika atd.) by mohl produkovat o 65 % a 80 % méně kvůli nedostatku cenově dostupného plynu. To by přímo ovlivnilo průmyslovou činnost, klíčový faktor pro obě ekonomiky.Tato smrtící kombinace spotřebitelských výdajů a průmyslové výroby je odrazem toho, co by se stalo v celé Evropě. Téměř jistě by to vyvolalo recesi v regionu. To pravděpodobně způsobí propad našich investic do akcií.
Jak můžeme chránit naše investice do akcií?️
Zkrátit investice do evropských akcií samozřejmě můžeme, ale situace s plynem není jediným faktorem, který ovlivňuje úspěšnost tohoto obchodu.Umíme udělat obchod, kde můžeme těžit konkrétně v případě, že plyn proudí ruskou měnou úplně zastavit , což by vyrovnalo ztráty v našich portfoliích. K tomu můžeme provést operaci investování do akcií energetického sektoru v dlouhém i krátkém čase. Můžeme investovat do akcií, které by těžily z úplného zastavení toků ruského plynu, a investovat proti těm, které by toky neudělaly, a rozdíl mezi obojím shrnout do kapsy. Na dlouhé straně obchodu se musíme podívat na investice do obnovitelné energie zásoby. Ty budou pro posílení energetické bezpečnosti stále důležitější. Větrné a solární farmy se také stanou populárnějšími u vlád. Mají deflační vliv na ceny elektřiny, protože jejich výrobní náklady jsou marginální. Mezi velké evropské propagátory obnovitelné energie, kteří z toho budou mít prospěch, patří RWE, EDP Renovaveis y Aktivujte energii.
Pokud jde o krátkodobé operace, existují dvě skupiny investic do akcií společnosti, které jsou rizikovější:
- Investice do akcií distribučních společností, které prodávají plyn dodavatelům za pevné ceny: Jsou smluvně povinni zablokovat jakýkoli nedostatek plynu na spotovém trhu za mnohem vyšší ceny a v důsledku toho by mohli utrpět značné obchodní ztráty. Nejvýraznější společností je Uniper, která již této dynamice čelí.
- Investice do akcií poskytovatelů energií: Společnosti, které prodávají elektřinu a plyn přímo spotřebitelům, budou zasaženy kombinací zničení poptávky a selhání zákazníků, protože jejich ceny rostou. Mezi společnosti, které budou muset uplatnit největší zvýšení cen, jsou EON, Engi y Enelse sídlem v Německu, Francii a Itálii.
Svou strategii nákupu a prodeje bychom mohli strukturovat jednoduše vyrovnáním mezi oběma stranami a samotnou investicí do jednotlivých akcií, abychom mohli využít různé směry, kterými se investice do evropských akcií může ubírat:
