Během tohoto roku 2022 investování do energetických akcií těžila z růstu cen v energetickém sektoru. Pokud jste majitel domu a očekáváte pokles cen energií, máme pro vás špatnou zprávu... Pokud ale věříte, že investice do energetických akcií začnou jejich ceny vyrovnávat, dáváme vám pár klíčů, jak situaci řešit. ..
Pojďme si zrekapitulovat...
- LVýrazně vzrostly investice do energetických akcií. Cena ropy v pondělí podruhé za několik měsíců dosáhla 120 dolarů za barel.
- To poskytlo neočekávané investice do energetických akcií, konkrétně energetických společností. To je důvod, proč takové společnosti rozdělují tuto hotovost akcionářům prostřednictvím dividend a zpětných odkupů akcií.
- Tyto vyšší ceny energií však komplikují úsilí centrálních bank kontrolovat závratně vysokou inflaci.
✍️ Spojení bodů
Investice do energetických akcií, jako je ropa, byly stále dražší ještě před ruskou invazí na Ukrajinu. Oživující se ekonomiky volaly po omezené nabídce, která existuje. Tyto problémy s dodávkami se však mnohem zhoršily poté, co mnoho zemí zavedlo úplný nebo částečný zákaz ruské ropy. To způsobilo, že ceny vystřelily vysoko 14 let v březnu. Ropa není jedinou investicí do energetických akcií, která prudce vzrostla. Stejná dynamika nabídky a poptávky také raketově vystřelila ceny zemního plynu.
Porovnání výkonu ropy (černá) a zemního plynu (modrá). Zdroj: Yahoo Finance
Nyní by si jeden myslel, že ceny investic do energetických akcií se brzy vyrovnají, ale to nejhorší může teprve přijít. Očekává se, že investiční poptávka do energetických akcií, jako je ropa a zemní plyn, bude v následujících měsících dále růst. Řízení a klimatizace mají tendenci vrcholit v létě na severní polokouli. To zvyšuje poptávku po elektřině vyrobené z benzínu a zemního plynu. Aby přilili olej do ohně, vědci už jsou pojištění že rok 2022 bude jedním z 10 nejteplejších zaznamenaných roků a očekává se, že letní teploty budou mnohem vyšší než obvykle. Problém je v tom, že dodávky energie jsou tak omezené, že jich nebude dost pro všechny, což znamená, že v mnoha zemích dojde k výpadkům elektřiny. A vlna veder nedávné například v Asii způsobily každodenní mnohahodinové výpadky proudu, které postihly více než miliardu lidí v Pákistánu, Myanmaru, Srí Lance a Indii.
Maximální teploty zaznamenané v asijských oblastech. Zdroj: Meteored
率 Na co si dát tento týden pozor při investování do energetických akcií
1. Centrální banky si nedají pokoj
Kombinace nerovnováhy mezi nabídkou a poptávkou při investování do energetických akcií a extrémního počasí by mohla způsobit další velký skok v cenách energií, což by zase mohlo zkomplikovat snahy centrálních bank kontrolovat inflaci. Právě teď hlavní centrální banky agresivně zvyšují úrokové sazby ve snaze snížit poptávku, což by zase mělo zpomalit růst cen investic do energetických akcií. Tato zvýšení fungují dobře, pokud je inflace způsobena nadměrnou poptávkou, ale příliš nepomohou řešit to, čemu se říká „nákladově řízená inflace“, kdy celkové ceny rostou, protože se zvyšují náklady na mzdy a suroviny. To je přesně to, co tady vidíme.
Historie vývoje v USA inflace. Zdroj: The New York Times
2. Big Oil to miluje⛽
Ropní giganti si nestěžují a ani ti, kteří investovali do energetických akcií, jako je ropa: Vyšší ceny energií vedly k vyšším ziskům a tato hotovost se vrací zpět investorům ve formě dividend a zpětných odkupů akcií. BP (BP) minulý měsíc posílila svůj program zpětného odkupu akcií o 2.500 miliardy dolarů, několik dní poté Celková energie (T) se zavázala, že do července odkoupí zpět 2.000 miliardy dolarů svých vlastních akcií. Nechtěj zůstat pozadu, Exxon Mobil (XOM) ztrojnásobil svůj vlastní program na neuvěřitelných 30 miliard dolarů. Vlády to neudělalo dojem: Vyvíjejí tlak na energetické společnosti, aby nalily peníze do produkce ropy, protože spotřebitelé pociťují dopady rostoucích cen u pumpy.
Investice do energetických akcií během roku 2022 těžily. Zdroj: Bloomberg
Také v našem hledáčku
Maloobchodníci již vidí, že jejich ziskové marže se snižují inflací, ale toto odvětví najednou čelí další výzvě: prodat všechny produkty, které si nashromáždili. Podle Bloombergu se maloobchodníkům líbí Walmart (WMT) A Cíl (TGT) zaznamenaly v minulém čtvrtletí nárůst jejich zásob na 45 miliard USD, a 26% před více než rokem. To by mohlo být užitečné, pokud by se dodavatelské řetězce znovu zhoršily, ale změna vkusu a utahování opasků spotřebitelů by mohlo způsobit, že maloobchodníci budou mít přebytek zboží, které lidé prostě nechtějí.