V posledních týdnech jsme viděli, jak se investice do kryptoměn znovu prosadily. Například bitcoin je o 35 % vyšší než v polovině června, a i když by mohlo dojít ke krátkodobému poklesu, existuje několik dobrých důvodů se domnívat, že se trend pro investování do kryptoměn oficiálně obrací…
1. Opět překonal velmi důležitý 200týdenní klouzavý průměr
Král investování do kryptoměn v červnu udělal něco, co předtím udělal jen párkrát. Nedávno prorazil pod svůj 200týdenní klouzavý průměr (MA). Pak tam několik týdnů setrval, než se v červenci znovu odrazil nad něj. Klouzavý průměr ( modrá čára ) je průměrná cena Bitcoinu na konci každého týdne za předchozích 200 týdnů. Bitcoin krátce klesl pod tuto hranici během krachu COVID-19 v březnu 2020 a podobný příběh se opakoval i u předchozích minim medvědího trhu.
Cena bitcoinu (červené a zelené pruhy) a 200týdenní klouzavý průměr (modrá čára). Zdroj: TradingView.
Těžko přesně říci, proč bitcoin v minulosti dosáhl dna poblíž 200týdenního klouzavého průměru, místo aby se propadl mnohem dále pod něj. Ale jak už se stalo dříve, investoři považují tuto oblast za klíčovou pro zahájení rally investic do kryptoměn. Pokud se nyní bitcoin podaří udržet nad touto klíčovou úrovní, investoři pravděpodobně získají větší jistotu, že jeho nejhorší dny jsou za ním, a budou více nakloněni nákupu. Na druhou stranu, pokud bitcoin v nadcházejících týdnech skončí týden pod 200týdenní MA, mohlo by to vést k dalšímu poklesu ceny.
2. Z-skóre MVRV naznačuje, že bitcoin dosáhl dna️
Bitcoin negeneruje peněžní toky jako akcie nebo dluhopisy, takže jeho oceňování pomocí tradičních metod není možné. Pokud se však podíváme na veřejná data blockchainu, vidíme, že Bitcoin se v současné době obchoduje hluboko pod svou „férovou hodnotou“, alespoň podle populárního modelu oceňování na blockchainu, MVRV-Z Score . Tento model využívá data blockchainu k porovnání dvou hodnot Bitcoinu: tržní hodnoty (šedá čára) a realizované hodnoty (zelená čára).
Tržní hodnota bitcoinu (žlutá) vs. realizovaná hodnota bitcoinu (modrá). Zdroj: Lookintobitcoin.com
Tržní hodnota je jednoduše aktuální cena Bitcoinu vynásobená celkovým počtem již vytěžených mincí. Pod svou realizovanou hodnotu neklesla příliš často, ale když už k ní došlo, předznamenala to významný pokles ceny investice do kryptoměny. Realizovaná hodnota na druhou stranu shrnuje poslední cenu každého Bitcoinu v oběhu – tedy cenu, za kterou byla každá mince prodána při posledním převodu do jiné peněženky. MVRV Z-Score jde s těmito dvěma datovými body o krok dále a pomocí vzorců a statistik kvality generuje Z-Score hodnocení. Toto skóre měří vzdálenost mezi těmito dvěma hodnotami (odečtením realizované hodnoty od tržní hodnoty) a toto číslo vydělí volatilitou Bitcoinu (o kolik se tržní hodnota pohybuje). Poté zanedbává abnormální pohyby nebo extrémní hodnoty, aby vytvořilo hladší graf pro Z-Score ( oranžová čára ).
Cena bitcoinu (černá) vs. Z-skóre bitcoinu MVRV (oranžová). Zdroj: Glassnode.
To znamená, že kdybychom koupili bitcoin, když bylo Z-skóre v minulosti v zelené stínované oblasti, vstupovali bychom za diskontní ceny. Tímto způsobem můžeme začít investovat do kryptoměn poblíž minima každého medvědího trhu.
3. Nálada investorů roste朗
Minima medvědího trhu se často rodí z extrémní paniky a to jsme jistě viděli i v investování do kryptoměn. Index strachu a chamtivosti kryptoměn ( šedá čára ) nám udává skóre sentimentu založené na strachu (blíže nule) nebo chamtivosti (blíže 100), kterou investoři v daném okamžiku pociťují. V současné době to vypadá velmi podobně jako po krachu Covidu v březnu 2020 a minimu medvědího trhu v prosinci 2018. To ukazuje, že investoři se dlouhodobě extrémně obávali, ale nyní se stali chamtivějšími, protože ceny investic do kryptoměn se začaly zotavovat.
Index strachu a chamtivosti kryptoměn. Zdroj: Alternative.me
Při pohledu na nedávné zprávy jsme také viděli to, co se obvykle očekává na trhu, který dosahuje dna. Například došlo k několika velkým výprodejům, které způsobily prudký pokles cen investic do kryptoměn. Nejvíce se v květnu zhroutila Terra Luna , dříve jedna z 10 nejlepších blockchainů. To spustilo dominový efekt, který vedl k bankrotu Celsius Network, Voyager Digital a Three Arrows Capital, což byl kdysi jeden z největších a nejziskovějších investičních fondů do kryptoměn.
Květnový krach podpořil masivní výprodeje investic do kryptoměn. Zdroj: Tradingview
Pak přišla významná dobrá zpráva, která by mohla tento sentiment změnit. BlackRock (největší světová společnost pro správu aktiv) minulý týden uzavřela partnerství s Coinbase , aby institucionálním investorům usnadnila nákup a ukládání kryptoměn v jejich peněženkách. To je nejen skvělá podpora investování do kryptoměn, ale také významný signál schválení pro instituce, které se snaží kryptoměny projít svými odděleními pro dodržování předpisů.
Je tedy vhodná doba investovat do kryptoměn?類
Není možné s jistotou vědět, jak se investice do kryptoměn v budoucnu vyvinou. Pokud ale uvažujete dlouhodobě, kryptoměny by při těchto cenách mohly stát za riziko. Nezapomeňte, že existují způsoby, jak řídit riziko při investování do kryptoměn a dalších volatilních aktiv, které mohou zmírnit dopad, pokud nejnovější rally vystřídá další výprodej. Investici do kryptoměn můžeme ponechat jako menší procento našeho celkového portfolia a kombinovat ji s dalšími investicemi, jako jsou akcie, dluhopisy a zlato . Můžeme také nakupovat postupně, abychom kompenzovali část krátkodobé volatility.