Investiční fondy představují bezpečný a výhodný způsob investování a ziskových úspor ve srovnání s jinými typy investic. Zvláště versus nákup a prodej akcií na akciovém trhu, což jsou operace, které nesou větší riziko v důsledku vývoje akciových trhů. I když jsou také vystaveni malým problémům, které mohou vzniknout v portfoliu malých a středních investorů. Je to koneckonců finanční produkt se svými světly a stíny, jako téměř všechny ty, které máte v tuto chvíli k dispozici.
Společná aktiva kolektivního investování (fondy a společnosti) zaznamenala v únoru nárůst o 3.478 XNUMX milionů eur a činila 463.352 0,6 milionů, což představuje nárůst o 1,8% ve srovnání s lednem, podle posledních údajů poskytnutých Asociací institucí kolektivního investování a penzijních fondů (Inverco). V prvních dvou měsících roku se objem aktiv zvýšil o 14.836.455%. Počet účastnických účtů činil 0,4 2018 XNUMX, což ve srovnání s prosincem XNUMX představuje pokles o XNUMX%.
Únor pokračoval s pozitivním trendem v lednu a na akciových trzích došlo k přecenění, která národním investičním fondům umožnila registraci nejlepší začátek roku v ziskovosti historické řady. Objem aktiv tak v únoru zaznamenal nárůst o 2.373 0,8 milionů EUR (o 264.491% více než v předchozím měsíci) a činil XNUMX XNUMX milionů EUR.
Investiční fondy: růst
Růst objemu aktiv je způsoben dobrou výkonností trhů v daném období, k čemuž napomáhá chování toků, které po několika měsících splácení zvrátilo trend z předchozích měsíců a vykázalo mírně pozitivní výsledek až 49 milionů eur čistého předplatného v daném měsíci. V únoru, u všech kategorií došlo ke zvýšení vlastního kapitálu s větší či menší velikostí, s výjimkou národních akcií a absolutních výnosů, které byly zváženy odkupy registrovaných v jejich kategoriích, protože jejich výkonnost podle výnosů byla pozitivní.
Vedli růst objemu fondy s pevným výnosem a peněžní fondy, se zvýšením o 843 milionů eur. Fixní příjem dokáže kompenzovat pokles zaznamenaný v lednu a kumuluje v prvních dvou měsících roku růst vlastního kapitálu o 512 milionů eur. Na druhé straně měnové zaznamenaly v roce 930 růst o téměř 2019 milionů eur. Vývoj vlastního kapitálu smíšených fondů byl v daném období také pozitivní. Smíšené akcie tak vzrostly o 263 milionů eur a smíšené pevné výnosy o 269 milionů eur. Za celý rok nashromáždily růst o 1.526 XNUMX milionů eur.
Stav globálních fondů
Globální fondy si v únoru rovněž vedly pozitivně a zvýšila svá aktiva o 525 milionů eur. V roce jako celku je to v absolutních číslech jedna z kategorií větší přírůstek se hromadí, s 1.663 2018 miliony eur více než v prosinci 2.089. Překonávají je pouze mezinárodní akciové fondy s růstem objemu aktiv v prvních dvou měsících roku o téměř XNUMX XNUMX milionů eur.
Naopak, prostředky s absolutním výnosem jejich aktiva byla v daném období snížena (o 509 milionů eur méně) a v roce 2019 již akumulovala pokles o 591 milionů eur. Stejně jako národní akcie, které v únoru zaznamenaly mírný pokles vlastního kapitálu ve výši 14 milionů eur, i když v prvních dvou měsících roku zaznamenaly růst objemu aktiv o 274 milionů eur (o 4,4% více než v prosinci 2018) ).
Předplatné a vrácení peněz
Po lednové dynamice investoři obrátili trend z předchozích měsíců z hlediska toků, pravděpodobně pozitivně ovlivněni dobrým tónem trhů v prvních dvou měsících roku. Investiční fondy tedy uzavírají únor s a pozitivní čisté předplatné 49 milionů eur.
Tento sentiment již po předchozím měsíci ověřil nárůst averze k riziku u národního účastníka vysoká volatilita v posledním měsíci roku 2018, se také projevil v únoru a generoval pozitivní toky v nejkonzervativnějších kategoriích. Fondy s nejvyššími čistými úpisy v měsíci tedy byly peněžní s 842 miliony eur. Vedou také čistý příliv v roce 2019 s 925 miliony eur.
Zvýšení garantovaných fondů
Garantované prostředky následují s čistými toky 253 milionů eur vstup v únoru. Pasivní fondy pro správu měly v únoru opět kladné úpisy (134 mil. EUR) a za rok nashromáždily téměř 327 mil. EUR čistého přílivu. Smíšené fondy mírně zvýšily svůj objem aktiv o 7,5 mil. EUR. Pouze mezinárodní smíšený fixní příjem zaznamenal v období pozitivní čistý čistý příliv (274 milionů EUR), kterému se podařilo vyrovnat čistý odliv smíšených akcií a smíšeného eura s pevným příjmem. Za celý rok kumulují čisté úhrady ve výši 306 milionů eur.
V opačném směru, akciové fondy eura (kromě Španělska) a ti s absolutními výnosy vedli k čistému odlivu za měsíc, s 572, respektive 302 miliony eur. Tyto kategorie jsou také těmi, které mají nejvyšší čisté úhrady v prvních dvou měsících roku s částkou 487, respektive 523 milionů eur.
Ziskovost těchto produktů
V průběhu měsíce února se akciové trhy vyznačovaly pozitivním chováním a ve většině světových indexů uzavřely měsíc revalvacemi ve srovnání s lednem. Ibex 35 registruje 2,4% měsíční výnos, ve srovnání s 4,4% pro Eurostoxx nebo téměř 3% pro S & P 500. Na trzích s pevným příjmem je IRR Německý 10letý dluhopis mírně poklesl vzrostl o 0,16% z lednových 0,18%, stejně jako výnos španělského desetiletého dluhopisu, který klesl na 10% z lednových 1,26%.
La riziková prémie ve Španělsku uzavřel na 100 b / s (105 b / s v lednu). Směnný kurz eura vůči dolaru se uzavřel na 1,14, což ve srovnání s posledním lednovým dnem představuje 0,6% znehodnocení eura. V této souvislosti zaznamenaly podílové fondy v únoru 2019 pozitivní návratnost 0,91%, takže kumulovaná ziskovost pro tento rok činila 3,26%, což představuje nejlepší začátek roku do února historické řady. Téměř všechny kategorie uzavřely měsíc pozitivně, zejména ty s větší expozicí vůči akciím. Akcie ve Spojených státech tak zaznamenaly nejvyšší ziskovost v měsíci (3,4%) a kumulovaly přecenění o více než 11% za rok.
Účet účastníka
S ohledem na tento parametr je pro stanovení relevance těchto finančních produktů akceptovaných mnoha malými a středními investory v tuto chvíli velmi důležité je zdůraznit. Protože opravdu, počet účty akcionářů V národních investičních fondech se v únoru mírně zvýšil (o 8.588 11.164.033 účastníků více než v předchozím měsíci) a jeho hodnota byla XNUMX XNUMX XNUMX účastníků.
Nejdůležitější údaje o chování investorů v podílových fondech, které tato studie neposkytla, jsou jejich progresivní růst. Není divu, že národní investiční fondy registrují nejlepší začátek roku v historické sérii, s kumulativním výnosem 3,3% v prvních dvou měsících. Po výrazném poklesu ziskovosti, který se shodoval s posledními dvěma měsíci loňského roku. Tam, kde zaznamenali značné ztráty na ziskovosti, ovlivňující všechny typy investičních fondů.
Hodnocení v Evropě
Podle údajů EFAMA činil objem aktiv evropských institucí kolektivního investování v prosinci 15,16 2018 bilionu eur, což v posledním čtvrtletí roku představuje pokles o 5,5% (16,03 miliard eur v září 2018). V roce 2018 vlastní kapitál poklesl o 3,0% z 15,62 miliardy eur v prosinci 2017. Irsko bylo jedinou zemí, ve které se objem aktiv v průběhu roku zvýšil (1,1%). Zatímco Spojené království a Dánsko zaznamenaly největší pokles bohatství v roce 2018, s poklesy o více než 9%, nad evropským celkem (-3,0%).
Podle druhu aktiv je 27% celkových evropských aktiv soustředěno do akcií, následuje fixní a smíšený příjem s 23%, respektive 21%. Distribuce aktiv podle investiční kategorie v Evropě je mezi jednotlivými zeměmi velmi různorodá. Například například ve Velké Británii nebo Švédsku tvoří investice do akcií přibližně 50% z celkového počtu, v Itálii nedosahuje 7%.
Podle údajů EFAMA činil objem aktiv evropských institucí kolektivního investování v prosinci 15,16 2018 bilionu eur, což v posledním čtvrtletí roku představuje pokles o 5,5% (16,03 miliard eur v září 2018). V roce 2018 vlastní kapitál poklesl o 3,0% z 15,62 miliardy eur v prosinci 2017. Irsko bylo jedinou zemí, ve které se objem aktiv v průběhu roku zvýšil (1,1%).