Toto byl jeden z nejlepších let pro naše školení v kryptoměnách, protože většina událostí, ke kterým došlo, nám každý měsíc poskytla cenné lekce. Dosažení medvědího trhu mimo jiné znamená, že tržní kapitalizace kryptoměn je odčerpána do stablecoinů, aby se minimalizoval dopad volatility a ztrát. Přemýšleli jste někdy o tom, co jsou stablecoiny a jak fungují? Nebojte se, v dnešním školení o kryptoměnách si povíme, co jsou to stablecoiny a jak fungují.
Co je stablecoin?路♂️
Stablecoiny jsou digitální aktiva, která korelují s hodnotou fiat měn nebo jiných aktiv. S těmito stablecoiny můžeme nakupovat tokeny spojené s dolarem, eurem, jenem a dokonce i zlatem a ropou. Stabilní coin nám umožňuje zajistit zisky a ztráty a převést jeho hodnotu za stabilní cenu na blockchainové sítě, které umožňují jeho úschovu. Všechny hlavní kryptoměny mají historicky vysokou míru volatility. I když to mnohým umožnilo z toho hodně získat, má to určité nevýhody, pokud jde o přijetí obecně. Volatilita ztěžuje používání kryptoměn pro každodenní platby a to je skutečně jeden z bodů, který nám uživatelům dává největší klid.
Například; Jednoho dne si jdeme koupit novou televizi a zaplatíme obchod v BNB. Uběhnou 2 dny a BNB ztratila 30 % své hodnoty, takže prodejce tímto prodejem prohrál. Tyto případy jsou důvodem, proč je náročné plánovat a provozovat podnikání umožňující platby v kryptoměnách. Před příchodem stablecoinů neměli investoři do kryptoměn žádný způsob, jak se vyhnout volatilitě, aniž by kryptoměny převedli zpět na nekryté peníze. Vytvoření stablecoinů poskytlo jednoduché řešení obou těchto problémů. Dnes se můžeme snadno dostat dovnitř a ven z volatility trhu s kryptoměnami pomocí stablecoinů jako BUSD, USDC nebo USDT.
Jak Stable Coins fungují?⚙️
Stable Coins mají různé způsoby práce ve srovnání se způsobem, jakým byly navrženy. V rámci tohoto typu aktiv můžeme rozlišit tři typy stabilních měn:
1. S podložkou fiat
Stabilní coiny kryté Fiatem, jako je BUSD, jsou navázány na tradiční fiat měny, jako je americký dolar, euro, japonský jen a mnoho dalších. Udržují peg tím, že drží fiat rezervy, které lze kdykoli vyměnit za stablecoin. To znamená, že řekněme, že nakoupíme 100 jednotek USDC; Tato částka je kryta její hodnotou v dolarech v rámci rezervy fiat měny protokolu, který aktivum vydal. Pokud se cena tokenu odchyluje od fiatu, kterým byl zajištěn, arbitrážní mechanismy rychle vrátí cenu se zajištěním na pevnou sazbu. Příklady těch, které jsou podporovány fiatem, mohou být mimo jiné BUSD od Binance, USDC od Coinbase nebo USDT od Tether Treasury.
2. Algoritmy.
Řídí zásobování bez potřeby rezerv. Algoritmické stablecoiny mají jiný přístup, protože eliminují potřebu rezerv. Namísto toho algoritmy a inteligentní smlouvy řídí dodávku vydaných tokenů, podobně jako centrální banka postupuje při měnové politice. Algoritmický model stablecoinů není příliš běžný, protože jeho úspěšné provedení je velmi obtížné. Algoritmus pro tyto tokeny funguje podobně jako předchozí dva; snižuje oběžnou nabídku, pokud cena tokenu klesne pod cenu fiat měny, kterou sleduje. To je možné díky skládání uzamčených tokenů nebo programům zpětného odkupu či vypalování tokenů. Pokud naopak cena tokenu překročí cenu měny, kterou sleduje, do oběhu vstoupí nové tokeny, aby snížily svou cenu směrem k původní hodnotě.
3. Kryptograficky podloženo.⚖️
Stabilcoiny kryté kryptoměnami fungují podobně jako stablecoiny, které jsme si vysvětlili v předchozím odstavci. Ale namísto použití fiat měn jako zálohy existují stablecoiny, které fungují jako záložní kolaterál. Vzhledem k volatilitě, která obývá ekosystém kryptoměn, stabilní coiny kryté kryptoměnami nám zaručují přebytečné rezervy jako opatření proti cenovým výkyvům, které jsou na trhu obvykle vidět.
Stabilní coiny kryté kryptoměnami využívají Smart Contracts ke správě vytváření a vypalování stablecoinů. To umožňuje uživatelům nezávisle auditovat smlouvy a poskytovat tak větší důvěru. Některé z nich provozují decentralizované autonomní organizace (DAO), takže stejná komunita může hlasovat pro zavedení nebo zrušení změn v projektu zmíněných stablecoinů. V takovém případě bychom se měli připojit ke správě DAO nebo jednoduše důvěřovat v životaschopnost operací DAO.
Hlavní výhody stablecoinů.✅
Stablecoiny jsou skvělým nástrojem pro investory, majitele firem a uživatele kryptoměn. Nyní, když víme, co je stablecoin a jakými způsoby dosahují parity s (například) dolarem, pojďme pokračovat v školení o kryptoměnách s výčtem hlavních výhod stablecoinů:
1. Lze je použít pro denní platby.
Obchody, podniky a lidé oceňují stabilitu. Kvůli vysoké volatilitě kryptoměny nedosáhly širokého použití pro zpracování plateb. Velké stablecoiny mají ve svém pegu historii stability, díky čemuž jsou poměrně spolehlivé a vhodné pro každodenní použití.
2. Jsou založeny na blockchainu. ⛓️
Stabilní mince můžete poslat komukoli po celém světě, kdo má kompatibilní kryptopeněženku (kterou lze vytvořit zdarma během několika sekund). Dvojité utrácení a falešné transakce jsou také téměř nemožné. Díky těmto a dalším vlastnostem jsou stablecoiny neuvěřitelně univerzální.
3. Chraňte se před volatilitou trhu.️
Přidělení určitého procenta portfolia do stablecoinů je efektivní způsob, jak snížit celkové riziko. Naše peněženka jako celek bude odolnější vůči kolísání tržních cen a bude mít také k dispozici finanční prostředky pro případ, že by se naskytla dobrá tržní příležitost. Můžeme také prodat kryptoměny za stablecoiny během korekce trhu a koupit je zpět za nižší cenu (nebo je shortovat…). Stabilní coiny nám umožňují otevírat a zavírat pozice bez nutnosti vybírat peníze z blockchainu.
Hlavní nevýhody stablecoinů.❌
Ne všechno je tak krásné, jak se zdá. Jak jsme viděli v předchozí části, mají mnoho výhod, ale zároveň nešetří nevýhodami. Pokračujme v školení o kryptoměnách výčtem hlavních nevýhod:
1. Neexistuje žádná záruka, že si stablecoiny udrží svou fixaci na fiat měnu.
Zatímco některé velké projekty mají dobré výsledky, existuje také mnoho projektů, které selhaly. Když má stablecoin neustálé problémy s udržením svého pegu, může zcela ztratit veškerou svou hodnotu, a tím poškodit hodnotu vašich peněženek.
2. Nedostatek transparentnosti s potvrzením.
Jak Tether (USDT), tak USD Coin (USDC) musí ještě vydat úplné veřejné audity a většina velkých stablecoinů poskytuje pouze pravidelné certifikace. Soukromé počty se provádějí jménem emitentů stablecoinů. To ukazuje na nedostatek transparentnosti v podpoře uvedených stablecoinů.
3. Stabilní coiny kryté Fiatem jsou obvykle velmi centralizované.
Zajištění je v držení centrálního subjektu a může také podléhat externí finanční regulaci. To jim dává významnou kontrolu nad měnou. Jak jsme již zmínili, musíme také věřit, že uvedený stablecoin má podporu likvidity, kterou podle nich má token.
4. Kryptomalizované a nezajištěné stablecoiny nejsou udržitelné.
V krypto projektech je běžné mít otevřené mechanismy řízení, což znamená, že uživatelé mají slovo při vývoji a realizaci každého projektu. Jako takový musíte zapojit nebo důvěřovat vývojářům a komunitě, aby projekt vedli zodpovědně. Zároveň naše finanční prostředky v případě ztráty nikdo nepojistí. Na druhé straně jsme již viděli jak UST parita šla do háje Kdy se to stalo kolaps LUNA v měsíci květnu téhož roku.
A aniž bychom zašli dále, náš „milovaný“ Justin Sun, CEO a zakladatel blockchainu TRON, spustil stablecoin (USDD), který splňuje stejné parametry jako stablecoin neúspěšného projektu Terra. Jak vidíme na grafu níže, v květnu ztratil paritu na 0,93 dolaru a skutečně téměř za celou dobu své existence nikdy nedosáhl těsné parity s dolarem...
Jsou stablecoiny regulovány?⚖️
Stablecoiny zaujaly regulátory po celém světě díky své jedinečné kombinaci fiat a kryptoměny. To, jak udržují stabilní cenu, je užitečné z jiných důvodů, než jsou spekulace. Lze je také levně a rychle převést do zahraničí. Z tohoto důvodu někteří tvrdí, že stablecoiny by mohly působit jako konkurent fiatu, ačkoli nemohou být přímo kontrolovány centrální bankou dané země. Kromě toho, s nedávným kolapsem FTX, budou regulační orgány zatěžovat předpisy, jako je např zákon MiCA (Markets in Crypto Assets), o jejichž implementaci se bude hlasovat v únoru 2023.
Některé země dokonce experimentují s vytvářením vlastních stablecoinů v reakci na ně. Jelikož je stablecoin druh kryptoměny, bude pravděpodobně podléhat stejným regulacím jako kryptoměny v oblasti, kde sídlíme. Vydávání stablecoinů s fiat rezervami může také vyžadovat schválení regulačními orgány. Jedna z nejpokročilejších zemí, pokud jde o tvorbu a testování stablecoinů vydaných centrální bankou, známější pod zkratkou v angličtině. CBDC, jsou Čína s digitálním jüanem, který vyvíjejí více než 3 roky.
Závěry z tohoto školení o kryptoměnách na stablecoinech.
Po dokončení tohoto školení o kryptoměnách na stablecoinech se podívejme na klíčové body tohoto inovativního kryptoaktiva. Jak jsme viděli, stablecoiny nám umožňují zajistit se proti obvyklé přítomnosti volatility, která charakterizuje trh s kryptoměnami. Zároveň jsme také přezkoumali způsoby, jakými různé stablecoiny dosahují své parity s fiat měnami. Nakonec jsme uvedli hlavní výhody a nevýhody této třídy aktiv a otevřenou frontu nadcházející regulace hlasováním o zákonu MiCA v únoru 2023.
Tato kryptoaktiva se na trhu s kryptoměnami velmi dobře etablovala, jak můžeme vidět na tržní kapitalizaci stablecoinů (143.000 miliard dolarů), což představuje asi 18 % celkové tržní kapitalizace kryptoměn. Pamatujte také, že abychom se ochránili před možnými kolapsy, jako byl ten, který utrpěl v měsíci květnu s UST stablecoinem protokolu Terra, doporučujeme mít diverzifikovaný kapitál stablecoinů. Především bychom se také měli držet dál od těch, kteří nemají svou podporu ověřenou a kteří jsou obklopeni kontroverzemi, jako je USDT, jehož podpora byla od pradávna vždy zpochybňována.