V minulém článku pro vaše investiční školení jsme hovořili o centrální banky, jak fungují a jaký mají vliv na finanční trhy. V rámci tématu těchto článků se snažíme mluvit o tématech, která obohatí vaše investiční školení v různých oblastech. Jak jsme viděli v průběhu letošního roku 2022, jedním z odvětví, které nejvíce těžilo (pokud ne jedním z mála), bylo olej. A protože nechceme, abyste do tohoto sektoru investovali bez předchozích znalostí, v dnešním článku pro vaše investiční školení uděláme podrobnou analýzu ropného průmyslu; od jeho původu, jak do něj investovat, jeho hlavních předností a nevýhod a mnoho dalšího...
Co je ropa?路♀️
Začněme toto investiční školení o ropném průmyslu tím, že definujeme, co je to ropa. Jak dobře víme, ropa je celosvětově jednou z nejpoužívanějších surovin. Jeho použití se rozšiřuje do mnoha průmyslových odvětví a sektorů, protože když je zušlechtěn, může být použit pro více použití. Samozřejmě, že před rafinací se ropa nazývá „surová ropa“, protože je to stav, ve kterém se získává ze zemské kůry. Dále se ponoříme do původu ropy a jak byla objevena. Pro mnohé je považováno za „černé zlato“.
Jaký je původ ropy?
Původ ropy se datuje před miliony let. Během této dlouhé doby došlo k procesu rozkladu organických zbytků (jak zvířat, tak rostlin), které se postupně shromažďovaly v hlubinách moře a na souši. Postupně byly tyto organické zbytky pohřbeny pod tisíci vrstvami sedimentu.
S dosažením tohoto procesu se postupem času vytvořilo více vrstev a tlak těchto tisíců vrstev způsobil rozklad, kde kyslík neustupoval. Tento proces způsobil, že tisíce vrstev organických zbytků, které se časem nashromáždily v těchto podmínkách, nakonec vytvořily olejovou kapalnou sloučeninu s větší hustotou než voda a černou barvou. Stejným procesem vznikl také zemní plyn. Je považován za fosilní a neobnovitelnou surovinu.
Kde lze ropu těžit?️
Jak jsme právě vysvětlili v předchozím odstavci, ropa vznikla procesem rozkladu organických zbytků živočichů a rostlin nahromaděných mimo jiné v hlubinách moře. Místa, kde se obvykle těží ložiska ropy, se tedy obvykle nacházejí v hlubinách moře, v pobřežních oblastech a u ústí řek, jezer a dalších. Kromě mnoha dalších faktorů, které uvidíme později v tomto investičním školení, je těžba ropy za těchto podmínek docela zpochybňována kvůli ekologickým katastrofám, které mohou způsobit (a již mnohokrát způsobily).
Mapa světových zásob ropy. Zdroj: EIA/ARI.
Jaké jsou regiony s největšími zásobami ropy?
Ve velké míře existují určité oblasti světa, kde klimatické a environmentální podmínky napomáhaly procesu tvoření ropy, jako je Venezuela, Kanada, Rusko, Brazílie, Spojené státy a různé země Perského zálivu, jako je Írán, Saúdská Arábie, Kuvajt a Katar.
Samozřejmě musíme rozlišovat mezi dostupnými zásobami k vytěžení z jejich ložisek a jejich těžbou, vzhledem k tomu, že existují regiony, které mají ve svých ložiscích velké zásoby, aniž by byly vytěženy (produkovány) jako celek. Jak můžeme vidět na dvou grafech, které jsme v této části citovali, vidíme, že rozdíl mezi zeměmi s největšími zásobami a největšími producenty se liší, přičemž země s největšími zásobami zase nejsou zeměmi, které produkují většina ze stejného.
Jak se těží ropa?樂
Těžba ropy (jak jsme již dříve komentovali v tomto investičním školení) je poněkud kontroverzní kvůli ekologickým důsledkům, které mohou způsobit havárie při její těžbě nebo přepravě. Jak jsme již zmínili, ropa se většinou nachází v hlubinách moře, což znamená, že před její těžbou je nutné provést topografickou studii k analýze povrchu, který je určen k těžbě, aby tak bylo provedeno bezpečně. Ropa se obvykle nachází v hloubce asi 5.000 metrů.
Jedná se o vrtání do země a instalaci speciálních potrubí a úložných systémů. V době, kdy je ropa extrahována, lze v závislosti na použitém stupni rafinace získat deriváty ropy, jako je metan, butan, petrolej, benzín, dehet a další sloučeniny.
Kdy byla objevena ropa?
Ropa, jak ji dnes chápeme, byla objevena až s příchodem 1859. století, kdy se v roce XNUMX muži jménem Edwin Drake podařilo po měsících úsilí a výzkumu náhle vystoupit ze zemské kůry v údolí Oil Creek (Pennsylvania, USA) pro společnost Seneca Oil. Toto je první ropný vrt moderní doby, který zase podnítil „ropnou horečku“.
Dříve, ve starověku, byly také nalezeny historické záznamy o jeho použití, např. u mezopotámských národů obchodujících s asfaltem, benzínem a bitumenem. Záznamy o ropných vrtech byly nalezeny také v Íránu z roku 500 př. n. l. a v Číně je vytěžili bambusovými holemi a bronzovými trubkami pro domácí použití a osvětlení.
Jak funguje ropný průmysl?⚙️
Ropný průmysl prochází různými procesy, jako je těžba, rafinace a obchodování. Pojďme se ponořit do hloubky, abychom určili každou z částí ropného průmyslu:
1. Proti proudu.️
V této části mají na starosti těžbu a produkci ropy. Odpovědné společnosti se věnují vyhledávání zásob ropy a jejich těžbě. Tyto společnosti mají také na starosti výstavbu a údržbu ropných vrtů a také ubytování a péči o dělníky.
2. Střední proud.️
Tato část se týká společností ropného průmyslu, které mají na starosti přepravu ropy z ropných vrtů do rafinérií. Přeprava ropy může být prováděna různými způsoby v závislosti na lokalitě a společnosti, která ji má na starosti. Jak již víme, přepravu ropy lze provádět železnicí, velkými loděmi, kamiony nebo potrubím.
3. Po proudu.⛽
Tato část zahrnuje procesy rafinace ropy, tedy místa, kam je po vytěžení odeslána. Tento proces provádějí společnosti, které kromě plnění úkolu rafinace také vyrábějí ropné deriváty, aby je nakonec uvedly na trh ve velkém měřítku.
Jak je definována cena ropy? ⚖️
Především cena ropy je založena na principu, který jsme již probrali v jiných článcích o investičních školeních; nabídkou a poptávkou. Samozřejmě, jak jsme již zmínili v jiném článku, který se v obecném rámci zabýval trhem se surovinami, s cenou ropy mohou manipulovat i její producenti, jak jsme to už letos zažili s válkou na Ukrajině. Existuje konkrétní organizace, která má velký vliv na cenu ropy:
OPEC (Organizace zemí vyvážejících ropu).
Tato organizace, založená v roce 1962 v Ženevě (se současným sídlem ve Vídni, Rakousko) je aliancí 13 zemí, které regulují produkci a export ropy (v barelech asi 160 litrů) z různých regionů, které tvoří tuto alianci. Tato organizace vznikla z nespokojenosti zemí, které se věnují těžbě a produkci ropy proti velkým nadnárodním společnostem, které využily tohoto cenného zdroje. V současnosti ji tvoří Angola, Alžírsko, Saúdská Arábie, Republika Kongo, Spojené arabské emiráty, Gabon, Rovníková Guinea, Írán, Irák, Kuvajt, Libye, Nigérie a Venezuela.
Během své historie zaznamenali změny ve svých členech, jako je opuštění zemí jako Katar, Ekvádor nebo Indonésie nebo začlenění 11 dalších spojenců včetně Ruska. Vstupem těchto 11 spojenců se rozumí OPEC+. Tato organizace má velký vliv na cenu ropy, vzhledem k tomu, že má 81 % světových zásob ropy, 43 % světové produkce a 34,9 % exportu.
Jaké historické události ovlivnily cenu ropy?
Dříve geopolitické konflikty skončily tak, že drasticky změnily cenu ropy, jako například v roce 1973, kdy se USA ponořily do ropné krize, kdy celé zemi došly zásoby ropy, což v té době vytáhlo ceny ropy na přemrštěné úrovně. Tato událost také vedla globální ekonomiku do těžké recese, která trvala více než 10 let a vedla o několik let později k válce v Perském zálivu.
Mohli jsme také vidět, jak se cena futures kontraktů na ropu propadla do záporných hodnot v době blokování Covid19, kdy byla malá nebo žádná poptávka po ropě. Tato událost způsobila, že futures na ropu (CL1!) dosáhly historického minima -40,32 dolaru.
Jak můžeme investovat do ropného průmyslu?路♂️
Podívejme se níže na různé způsoby, jak musíme investovat do ropného průmyslu:
Skladování fyzických barelů ropy.️
První možností, kterou musíme do ropy investovat, je pořízení fyzických barelů, tedy skladování uvedených barelů. Pro investory samozřejmě není nejvhodnější vzhledem k tomu, že má určité překážky, jako je skladování a správné zacházení, kvůli úrovním toxicity a dalším faktorům.
Akcie ropných společností.
Jednou z nejlepších možností, jak investovat do ropy, je investice do akcií společností, které se věnují těžbě, výrobě, rafinaci a přepravě ropy. Tyto společnosti mají tendenci silně zhodnocovat, když ceny ropy rostou, i když jsou také poškozeny, když ceny klesají. Výkonnost každé společnosti se zase může lišit vzhledem k tomu, že hlavním katalyzátorem pohybů těchto společností je faktor ceny ropy, i když do značné míry závisí také správné řízení společností a příjem/zisky. Některé ze známých ropných společností v tomto odvětví jsou Occidental Petroleum (OXY), Exxon Mobil (XOM), BP plc. (BP), Chevron (CVX) nebo Repsol (REP).
Ropné futures.
Ropné futures jsou futures kontrakty, ve kterých kupující a prodejci ropy koordinují a souhlasí s dodáním konkrétních množství fyzické ropy k určitému datu v budoucnosti, odtud název. Surová ropa se obchoduje na ICE a NYMEX s dodacími lhůtami na dvanáct měsíců v roce. Každý budoucí kontrakt se skládá z 1.000 0,01 barelů ropy a jeho tick neboli minimální cenová odchylka je 10 dolaru za barel, tedy XNUMX dolarů za kontrakt. V rámci futures na ropu můžeme rozlišit dva různé trhy: - West Texas Intermediate (WTI), který se těží v Texasu a Oklahomě. - ropa Brent (BRENT), která se těží v Severním moři. Tento je sladší a lehčí, proto je považován za kvalitnější olej.
Ropné CFD.
CFD (Contracts for Difference) jsou podobné futures kontraktům, o kterých jsme hovořili v předchozím odstavci. Na rozdíl od futures však CFD nemají datum vypršení platnosti, mají lepší likviditu pro vyjednávání pozic a mají nižší náklady na financování, provize a poplatky za otevření než jejich protějšky. To je staví jako ideální produkt pro drobné investory, aby získali expozici v ropném průmyslu.
Ropné ETF
Tyto produkty (které již naučíme vás v jiném článku pro vaše investiční školení) nám umožňují investovat do ropného průmyslu diverzifikovaným způsobem. Tento typ produktu samozřejmě nezohledňuje fyzickou ropu, běžně je založen na vypršení jeho futures kontraktů. Proto jsou ropné ETF založeny na konvergenci mezi budoucí a očekávanou hodnotou ropy. Nejlepší ETF nabízející expozici ropnému průmyslu jsou Energy Selector Sector SPDR Fund (XLE), Vanguard Energy ETF (VDE), SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP), iShares US Energy ETF (IYE) nebo iShares Global Energy ETF (IXC).
Hlavní výhody investování do ropy.✅
Ropa je jednou z nejžádanějších surovin ve velké většině světových sektorů a průmyslových odvětví a je dobrou dlouhodobou investicí. Jeho poptávka je neelastická, generuje velmi dobré výnosy v inflačních obdobích a zároveň je nezbytným statkem pro ekonomický růst. Zároveň, jelikož se jedná o třídu aktiv, která má hodně likvidity, pokud investujeme do akcií společností v ropném průmyslu, můžeme získat dividendy, které obvykle nabízejí velmi dobré výnosy. Konečně může také sloužit jako reference pro obchodování s měnami, když se objeví zprávy týkající se ropy, jak jsme vysvětlili v předchozích článcích o korelaci měn a surovin.
Hlavní nevýhody investování do ropy.❌
Jak jsme viděli v průběhu tohoto roku, ropa je třída aktiv, která má hodně oktanů, to znamená, že trpí vysokou volatilitou, takže pokud dobře nevíme, na čem tento trh zakládá své pohyby, můžeme skončit ve ztrátě. proti trhu. Ropné společnosti zároveň podléhají přísným regulacím vlád, což může poškodit i naše investice do tohoto sektoru. A konečně, jak jsme zmínili na začátku článku, těžba a přeprava tohoto zdroje je náchylná k přírodním katastrofám, a na oplátku je jednou z hlavních škod způsobených politikou přechodu k čistším obnovitelným energiím, která byla zavedena v rámci agendy 2030. proti klimatickým změnám.
Závěry z tohoto investičního školení o ropném průmyslu.
Po dokončení tohoto podrobného článku o investičním školení o ropném průmyslu uvedeme nejdůležitější body. Dozvěděli jsme se o původu ropy, jak se získává a jaké deriváty lze získat. Viděli jsme také hlavní producentské země a země s největšími zásobami globálně a jak byl objeven (od éry Mezopotámie po moderní éru), stejně jako různé části ropného průmyslu. Zároveň jsme viděli, jak je definována cena ropy, a komentovali jsme dvě události, které ovlivnily její ocenění (a také vliv OPEC na její produkci a těžbu).
Nejdůležitější události, které se staly v ropném průmyslu. Zdroj: Bankinter.
Nakonec jsme probrali různé způsoby, kterými musíme v tomto odvětví investovat, a jeho hlavní výhody a nevýhody při investování našeho kapitálu. Na závěr tohoto článku o investičním školení o ropném průmyslu vám připomínám, že před investováním do jakékoli třídy aktiv se musíme dozvědět o celé její povaze a chování, jak jsme dnes sestavili v tomto skvělém článku (který se vám, doufám, líbil a naučili jste se naplno).