Od začátku tohoto desetiletí jsme viděli, jak to bylo silné od začátku. Jak pandemie, tak různé geopolitické konflikty, které se objevily v předchozím roce, válka mezi Ukrajinou a Ruskem jen přilila olej do ohně. Jednou z tříd aktiv, která z těchto událostí těžila nejvíce, byly suroviny, jejichž ceny v průběhu roku 2022 raketově vzrostly. Dnes vám tedy poskytneme investiční školení o hlavních surovinách ao tom, jak efektivně fungovat s každým z nich.
Jak funguje trh se surovinami?⚙️
Suroviny jsou základní produkty používané k výrobě zemědělských produktů, fosilních paliv a nerostů. Komodity jsou aktiva, která se nakupují a prodávají na trzích, na rozdíl od aktiv jako např bonusy nebo akcie, které můžeme získat pouze se smlouvami. V rámci surovin můžeme rozlišovat tvrdé (zdroje, které se těží, např. zlato, ropa...) nebo měkké (komoditní produkty, např. káva, zvířata, pšenice...). Je třeba poznamenat, že podmínky každého druhu suroviny se mohou lišit v závislosti na několika faktorech (například klimatologických, politických, sociálních nebo geografických).
Jaké jsou hlavní suroviny?
V rámci obchodu se surovinami je můžeme rozlišit mezi 4 hlavními odvětvími:
Energie
Energetický sektor je tvořen aktivy, jako je ropa nebo zemní plyn. Jsou to aktiva nezbytná pro fungování odvětví, jako jsou základní spotřebitelská nebo průmyslová odvětví. Cenu ropy lze měřit referenční cenou v USA (West Texas Intermediate/CL1!) nebo s evropskou referencí Brent (BRN1!). Ceny ropy kolísají v závislosti na nabídce a poptávce (oznámené zasedáními OPEC nebo zásobami ropy IEA) a geopolitickými událostmi, jako je v současnosti válka na Ukrajině.
Totéž se děje se zemním plynem, v závislosti na regionu, ve kterém se nacházíte, jej můžeme konzultovat s různými referencemi. Můžeme vidět odkaz v Evropě s holandský plyn (TTF), v USA s Henry Hub (NG) nebo v Asii s Globální cena Asie (PNGASJPUSDM). Ceny zemního plynu kolísají jako ropa prostřednictvím nabídky a poptávky a jsou také citlivé na klimatické nebo geopolitické události.
Drahé kovy⛏️
Sektor drahých kovů tvoří především kovy jako zlato, stříbro, palladium nebo platina. Ty se řídí omezenou nabídkou, kterou mají, a vysokou poptávkou, kterou v průběhu času vždy mají. Obvykle se obchodují s futures kontrakty, jako jsou měnové futures. zlato (GC1!), Silver (ANO1!), palladium (PA1!) nebo Platina (PL1!). Cena zlata má tendenci růst v dobách nejistoty kvůli jeho kvalitě bezpečného přístavu. Stříbro, palladium a platina také těží, i když v menší míře, protože jejich použití se rozšiřuje více do průmyslového sektoru.
Najdeme zde i kovy nezbytné pro průmyslovou výrobu, jako např železo (STRÝC1!), mědi (HG1!), on hliník (ALI1!), zinek (ZNC1!) nebo nikl (NIKEL1!). Cena těchto kovů je obvykle velkým ukazatelem ekonomického zdraví, protože jejich použití je zaměřeno na průmyslovou výrobu. Na druhé straně jsou hlavní země vyvážející drahé kovy ovlivněny kolísáním cen, jako je Chile, které soustřeďuje 28 % světové produkce mědi.
Produkty agrícolas
Zemědělský sektor je ten, který zahrnuje jedlé produkty, jako je kakao (CJ1!), obiloviny (ZC1!), cukr (SB1!), sójové boby (ZS1!) nebo pšenice (ZW1!). Najdeme zde i nejedlé produkty, jako je bavlna (CT1!) nebo palmový olej (OJ1!). Toto odvětví je citlivé na problémy s počasím, problémy v dodavatelských řetězcích nebo debaty o cenách, za které se obchoduje mezi různými regiony. Stejně jako u drahých kovů budou zvýhodněny nebo ovlivněny i měny zemí, které ovládají velkou část tržního podílu těchto surovin. Například produkce 65 % světové kávy je soustředěna do 5 zemí; Brazílie, Vietnam, Kolumbie, Indonésie a Etiopie.
živočišné produkty
Toto odvětví tvoří produkty živočišné spotřeby, jako jsou prasata nebo skot. Je to odvětví, které má stálou poptávku, ale zároveň také poškozuje životní prostředí kvůli jejich nadměrné spotřebě a dopadu krmení těchto živých bytostí. V následujících letech budou možná v souvislosti s těmito surovinami přijata opatření ke snížení jejich dopadu na životní prostředí v souladu s agendou 2030 proti změně klimatu.
Jaké faktory musíme na trhu surovin kontrolovat?️
Jak jsme již dříve komentovali, trh se surovinami se pohybuje na jiných charakteristikách, než na jaké jsme zvyklí u akcií nebo jiných tříd aktiv. Podívejme se, jaké jsou hlavní rysy, které musíme vzít v úvahu při vašem školení v oblasti investic do surovin:
Nabídka a poptávka⚖️
Když trh plyne v rovnováze, ceny surovin zůstávají ve stabilních rozmezích. Ale v době, kdy nabídka může klesnout pod očekávání nebo je oznámeno omezení výroby, mohou ceny takových surovin kolísat nahoru nebo dolů. Jasným příkladem může být možné omezení dodávek plynu, které může Evropa utrpět kvůli konfliktu na Ukrajině, který během loňského roku 10 vedl k tomu, že zemní plyn raketově vzrostl na desetinásobek své hodnoty.
Korelace s měnami
Trh se surovinami má také určité korelace s různými měnami, které vidí jejich pohyby v korelaci v závislosti na geopolitických událostech, které mohou nastat. Například kanadský dolar (CAD) koreluje s pohyby ropy, protože tato země je jedním z hlavních vývozců ropy, nebo australský dolar (AUD), protože je jedním z hlavních vývozců zlata. I když je třeba poznamenat, že velká část surovin měří svou hodnotu vůči americkému dolaru, dáme vám trik pro vaše školení v investování do surovin; Můžete sledovat dolarový index (DXY), abyste viděli, v jaké situaci se nacházíme.
Zásoby a zásoby
To je jeden z faktorů, které přímo ovlivňují suroviny. Produkce surovin je obvykle přímo ovlivněna událostmi, jako je špatné počasí, špatná úroda, výrobní potíže kvůli nedostatku personálu nebo distribuce, ekonomické a politické konflikty, které mohou změnit ceny surovin se začleněním daní, obchodní zákony nebo jiná opatření. Například zasedání OPEC nebo IEA Crude Inventories jsou události, které hlásí zásoby ropy a zásoby, což způsobuje zvýšení volatility před a po události.
Inflace
Inflace, jedno z nejdiskutovanějších témat letošního roku 2022, může také prospět i poškodit některá odvětví surovin. Pro energetiku to může být přínosné vzhledem k tomu, že v obdobích inflace suroviny obvykle těží z růstu inflace, i když pro jiná odvětví průmyslové či zemědělské výroby to může být na škodu zvýšením jejich výrobních nákladů a následně i nákladů na další sektory.
Volatilita
Historicky víme, že trh se surovinami je jedním z trhů, které v průběhu roku trpí největší volatilitou. V průměru se trh s komoditami pohybuje o 30 % ročně. To znamená, že v průběhu roku se cena surovin pohybuje v průměru o 30 % nahoru a dolů. Je třeba poznamenat, že body, které jsme uvedli dříve pro vaše školení v investicích do surovin, jsou vysoce ovlivněny volatilitou, kterou můžeme měřit pomocí indexu VIX, lépe známého jako „index strachu“.
Jak můžeme pracovat se surovinami?路♂️
futures na komodity
Nejběžnějším způsobem, jak operovat se surovinami, je termínový trh. Futures obchodování zahrnuje kontrakty, ve kterých se spekuluje s budoucí cenou komodity. Můžeme například otevřít futures kontrakt na nákup 5.000 95 barelů ropy za 30 dolarů za barel za 5.000 dní. Na konci kontraktu nám nebude posláno domů XNUMX XNUMX barelů, ale uzavřeme náš kontrakt tím, že na trhu spotového obchodování zaujmeme opačnou pozici.
V tomto příkladu, když termínový kontrakt dosáhne data vypršení, naše pozice by byla uzavřena uzavřením dalšího kontraktu na prodej 5,000 95 barelů ropy za aktuální tržní cenu. Pokud bude spotová cena vyšší než naše smluvní cena XNUMX USD za barel, dosáhneme zisku, a pokud bude nižší, proděláme. Největším trhem, který hostí komoditní futures obchodování, je Chicago Mercantile Exchange (CME).
Nakupujte suroviny přímo
Když obchodujeme futures kontrakty, nenakupujeme ani neprodáváme samotnou komoditu. Futures investoři ve skutečnosti nepřebírají dodávky milionů barelů ropy nebo stád zvířat. Futures trhy jsou založeny na spekulacích o směru, kterým se cena komodity může v průběhu času ubírat. Nicméně, pro drahé kovy, jako je zlato a stříbra mohou investoři vlastnit fyzická aktiva sami, jako jsou zlaté cihly, mince nebo šperky.
Akcie společností na trhu surovin
Další možností, kterou máme, je přímý nákup akcií společnosti s expozicí vůči surovinám. Abychom uvedli několik příkladů, můžeme koupit akcie Occidental Petroleum (OXY) nebo Exxon Mobil (XOM), abyste získali expozici vůči ropě, Zásoby Newmont (NEM) o Barrick zlato (ZLATO) získat expozici zlatu, Royal Dutch Shell (SHEL) nebo BP (BP) získat expozici zemnímu plynu popř cofco (1610) získat expozici pšenici.
Investice do komoditních akcií je méně riskantní než investice přímo do komodit, protože neinvestujeme pouze do hodnoty komodity, protože dobře řízená společnost může nadále generovat příjem, i když komodita ztratí hodnotu. Existují také další faktory, jako je administrativa společnosti a celková účast na trhu, které mohou nakonec ovlivnit jejich cenu.
Obchodování s opcemi
V rámci derivátových trhů máme nejen futures, ale můžeme také operovat se surovinami prostřednictvím opcí na nákup nebo prodej. Tento typ investice nám umožňuje operovat s kolísáním ceny produktu, aniž bychom jej museli kupovat. Můžeme najít dva typy možností:
- Call opce: Máme právo, ale nikoli povinnost koupit kontrakt za stanovenou cenu (realizační cena) před určitým datem (datum expirace).
- Prodejní opce (pull): Na rozdíl od kupních opcí nám prodejní opce dávají právo, ale ne povinnost prodat kontrakt za realizační cenu před dohodnutým datem vypršení platnosti.
Tento obchod funguje podobně jako futures; Pokud cena v budoucnu vzroste výše než realizační cena, můžeme prodat call opci, abychom dosáhli zisku. Opakem by to bylo u prodejních opcí, kdy je musíme prodat za cenu nižší, než je realizační cena.
Investování do fondů obchodovaných na komoditní burze (ETF)狀
Fondy obchodované na burze diverzifikují své investice do různých tříd aktiv, aby maximalizovaly výnosy a minimalizovaly rizika. Jednou z hlavních výhod ETF je rozmanitost, kterou nám nabízejí díky možnosti získat expozici vůči různým třídám aktiv, jako jsou komodity, akcie, dluhopisy nebo jiné typy. I když nám nabízí velmi příznivý poměr rizika a odměny, můžeme také přijít o velké pohyby, které mohou být generovány v konkrétních aktivech. Hlavním ETF, které doporučujeme pro získání expozice v komoditním sektoru, je Fond pro sledování komoditních indexů Invesco DB (DBC), což nám dává expozici na globálním trhu se surovinami. Podíváme-li se hlouběji, můžeme se také pokusit získat expozici ETF v konkrétních komoditních sektorech. Můžeme například investovat do iShares Oil & Gas Exploration & Production UCITS ETF (SPOG) získat expozici ropě a zemnímu plynu. Se zlatem můžeme získat expozici prostřednictvím Zlaté akcie SPDR (GLD). Za zemědělské suroviny můžeme koupit iShares MSCI Global Agriculture Producers (VEGI). Za živočišné suroviny můžeme nakoupit iPath Series B Bloomberg Subindex hospodářských zvířat Celková návratnost (KRÁVA).
Fondy obchodované na burze nám umožňují diverzifikovat naše investice v rámci každého komoditního sektoru, abychom minimalizovali riziko v našich portfoliích.
Je tedy vhodné před začátkem školení v oblasti investic do surovin??
Komoditní investování je strategie, která je nejlepší pro sofistikované investory. Před provedením jakékoli operace musíme porozumět cenovým grafům surovin a správně analyzovat data a události, které mohou ovlivnit jejich ceny. Vzhledem k tomu, že pohyby tržních cen mohou generovat velké zisky a ztráty, je také nutné mít vysokou toleranci k riziku, to znamená být schopen odolat krátkodobým ztrátám ve prospěch dlouhodobých zisků. Investoři bez školení v investování do surovin se mohou stát součástí 79 % obchodníků, kteří při investování prodělají... Samozřejmě doporučujeme, aby suroviny netvořily celkové portfolio. Vzhledem k jeho vlastnostem a poměru rizika a odměny by bylo vhodné alokovat ve svých portfoliích 20 % nebo méně, abyste udrželi dobrou rovnováhu. Při příležitostech, jako jsou geopolitické události, můžeme přerozdělit naše investice a doplnit naši alokaci na suroviny. Na závěr; Než začnete investovat do této třídy aktiv, doporučujeme absolvovat školení v oblasti investic do surovin. Co si myslíte o tomto článku? Myslíte si, že to bude užitečné pro vaše školení v oblasti investic do surovin?