S velkým kolapsem způsobeným výměnným skandálem kryptoměny FTX, to poslední, o čem by teď někoho napadlo, je investovat do akcií... společnosti v sektoru kryptoměn. Ale ano, zdá se, že existuje někdo, kdo v celé té bouři viděl příležitost. Fond Cathie Wood's Ark Innovation nedávno nezískal více a méně než 237 tisíc akcií Coinbase (COIN). Pojďme se podívat, proč se Cathie a Ark Innovation právě nyní rozhodly rozšířit své investice do akcií Coinbase...
V jaké situaci se Coinbase nachází?
Coinbase zveřejnila své čtvrtletní výsledky 3. listopadu. Čtvrtletní čistý zisk podle očekávání sledoval klesající trend. Kryptoměnová burza dokázala vygenerovat 576 milionů dolarů, což představuje pokles přibližně o 28 % oproti předchozímu čtvrtletí. Expozice na trhu s kryptoměnami poškozuje cenu investování do akcií Coinbase. Ale to nejsou všechny špatné zprávy; Podařilo se jim zvýšit tok příjmů, snížit své výdaje a mít hotovost na přečkání kryptozimy.
Celková tržní kapitalizace trhu s kryptoměnami. Zdroj: Dopis akcionářům Coinbase 3. čtvrtletí 2022.
Pokles čistého příjmu.
Těmito medvědími údaji se nebudeme divit, protože se dalo očekávat, že komerční aktivita nebude stejná, vzhledem k tomu, že investoři raději svá aktiva drží, než aby s nimi obchodovali. Čím déle tato situace potrvá, tím těžší to pro Coinbase bude. Právě teď získejte více peněz z blockchainových odměn, poplatků za platformu a úrokových výnosů.
Čistý příjem Coinbase (výnosy mínus přímé náklady související s dosažením tohoto příjmu). Zdroj: Dopis akcionářům Coinbase 3. čtvrtletí 2022.
Snížení provozních nákladů.
Co se týče výdajů Coinbase, za poslední tři měsíce se to docela snížilo. Snížila své provozní náklady o 22 %, snížila počet zaměstnanců o 5 % a téměř o polovinu snížila svůj rozpočet na prodej a marketing. Samozřejmě i nadále utrácí stejnou částku za technologie a vývoj, což se u rostoucí společnosti s velkými ambicemi zdá oprávněné.
Rozpis provozních nákladů Coinbase. Zdroj: Zdroj: Letter to Coinbase Shareholders Q3 2022.
Celkem; Coinbase v minulém čtvrtletí nahromadila ztrátu 544,6 milionů dolarů, což znamená, že nadále utrácí více, než vydělává. Ale na druhou stranu to není tak špatné jako v předchozím čtvrtletí 1.090 miliardy dolarů. Něco vylepšili...
Jaké jsou výhody investice do akcií Coinbase?
Coinbase má tři faktory, které jsou dobrým znamením pro její budoucnost:
1. Coinbase je společnost kotovaná ve Spojených státech.⚖️
Se všemi špinavými strategiemi FTX, Celsius nebo Voyager mimo jiné se očekává, že investoři budou také opatrní při začleňování Coinbase do svého investičního portfolia akcií. Ale na rozdíl od těch, kteří jednali ve zlé víře, je Coinbase veřejně obchodovanou americkou společností a prošla přísné předpisy informací, které by nikdo z těchto tří nepředal. Veřejné rozvahy společnosti Coinbase musí ukazovat, že drží všechna aktiva svých zákazníků.
Výměnné licence lze konzultovat na stránce Coinbase. Zdroj: Coinbase.
Kryptoměny jsou rostoucí třídou aktiv, ale mnoho investorů na ně stále pohlíží s podezřením. Coinbase mnohokrát řekl, že její strategií je být nejbezpečnější a nejkompatibilnější burzou digitálních aktiv, a to dává obchodní smysl.
2. Je uvedena za dobrou cenu, ale trpí velkou volatilitou.
Jak jsme letos viděli, debakl na trhu s kryptoměnami šel ruku v ruce s kroky Coinbase. To nabídlo příležitost zvážit začlenění investice do akcií Coinbase. Očekává se, že příjmy COIN (13,3 % ročně) porostou rychleji než americký trh (6,9 % ročně) a jeho P/E téměř třikrát pod průměrem. Kromě poklesu o téměř 90 % z maxim může být investice do akcií Coinbase dobrou možností ke zvážení. Její rozsáhlá expozice vůči volatilitě kryptoměn samozřejmě ovlivňuje i akcie společnosti.
3. Coinbase má dobré přátele s institucemi.欄
V srpnu se Coinbase spojila s BlackRock (největší správce aktiv na světě), aby nabídla institucionálním investorům nákup, úschovu a obchodování s kryptoměnami v jejich portfoliích. Coinbase spolupracuje se společností BlackRock na propojení Coinbase Prime (její institucionální platformy) s Aladdinem, produktem, který již používá více než 200 institucí jako systém správy portfolia pro tradiční aktiva.
Akcie Coinbase tato dvě oznámení dobře přijala. Zdroj: Tradingview/Twitter.
Oznámili také, že uzavřeli partnerství s Google Cloud, takže zákazníci budou moci platit kryptoměnami pomocí platebního systému Coinbase Commerce. Google bude Coinbase Prime používat také pro ukládání digitálních aktiv a další využití.
Jaká je budoucnost investování do akcií Coinbase?欄
Před několika měsíci jsme napsali článek vysvětlující, zda bychom měli investovat do Coinbase po kolapsu trhu kryptoaktiv v měsíci květnu. Jak jsme již viděli, cílem Coinbase je myslet dopředu na regulaci trhu s kryptoměnami. S tím, čeho jsme byli svědky u FTX, můžeme předpokládat, že regulační subjekty nyní zasadí regulační ránu více než kdy jindy. Tento kolaps proto posílil pozici Coinbase, protože má nyní o jednoho konkurenta méně a umístila se jako jedna z burz, která má blízko k dodržování předpisů. Jedním z opatření přijatých samotnými burzami bylo uchýlit se k předložení ověřených dokladů o rezervách. Přestože tyto dokumenty nespadají do regulačního rámce finančních trhů. Coinbase bude potřebovat, aby se trh s kryptoměnami oživil, aby mohl účtovat a zotavit se z této doby. V tuto chvíli si budou muset vystačit s hotovostí a příjmy, které generují.