Jack Schwager, americký obchodník a spisovatel, strávil posledních 30 let rozhovory s některými z nejlepších světových investorů a obchodníků a jeho poslední kniha, Unknown Market Wizards, představuje investory, kteří (přestože se ve světě investic neprosadili) mají lepší výsledky než někteří z nejlepších profesionálních investorů. A protože jsou to normální lidé jako my, přemýšleli jsme o analýze 10 lekcí, abychom mohli nadále obohacovat naše obchodní školení...
Jakých 10 lekcí dělá rozdíl?類
1. Neexistuje žádný vítězný vzorec.離
Hlavní myšlenkou je, že úspěch v investování není o nalezení správného přístupu k investování, ale o nalezení správného přístupu pro nás. Tedy takový, který je kompatibilní s našimi preferencemi a naší osobností. Jeden obchodník například začal používat technickou analýzu, ale nechápal, proč by investiční rozhodnutí na základě vzorů grafů mělo fungovat. Rozhodl se tedy zlepšit své obchodní školení a přešel na fundamentální analýzu a byl mnohem úspěšnější.
2. Veďte si záznamy o našich operacích.✍
Obchodní deník nám může poskytnout dva typy kritických informací, jak to, co děláme dobře, tak to, co děláme špatně. To jsou cenné informace, které musíme kontrolovat, abychom neustále zlepšovali náš proces, posilovali to, co děláme dobře, a poučili se z toho, co děláme špatně.
Abychom zlepšili naše obchodní školení, musíme zkontrolovat naše provozní záznamy.
Jeden z obchodníků dotazovaných ve Schwagerově knize zjistil ve svém obchodním deníku, že jeho největší zisky pocházely z obchodů, které sdílely několik společných charakteristik. To mu pomohlo objevit jeho výhodu, která ho dovedla k dosažení stratosférických investičních výsledků. A když už jsme u výhod...
3. Poznejte naše výhody a udržujte je.♂️
Pro náš obchodní trénink je nezbytné vědět, jaké jsou naše silné a slabé stránky. Cílem investování není být odborníkem na každou třídu aktiv a každý trh. Cílem investování je vydělávat peníze, a pokud to znamená získat výhodu v něčem tak nejednoznačném, jako jsou spotřebitelské akcie s malou kapitalizací, pak bychom samozřejmě měli držet své pozice. Pokud je naší výhodou identifikovat akcie připravené těžit z hlavních tematických trendů, opět se nenechte v pokušení obchodovat mimo oblast své odbornosti jen proto, že byste to „měli“. Následovat masy není vždy správná věc a často nás to vede k chybám.
4. Zkuste najít operace s asymetrickými výhodami.⚖️
Nejlepší obchody jsou ty, kde je potenciální zisk několikanásobně vyšší než potenciální ztráta. Například jeden z obchodníků, s nimiž jsme v knize dělali rozhovor, neustále hledá „ tenbaggery “ – obchody, které mohou svou hodnotu desetinásobně znásobit. Tento potenciální zisk 1 000 % je mnohem větší než maximální teoretická ztráta 100 %, kterou můžeme utrpět při investování do jediného obchodu.
Tenbaggery jsou operace s minimálním růstem x10. Zdroj: Tradingview.
Na druhou stranu, žádný dobrý obchodník by neudržel obchod, který je na cestě ke ztrátě 100 %, protože prakticky všichni úspěšní obchodníci uplatňují přísné zásady řízení rizik, aby omezili své ztráty. Nejjednodušší způsob, jak toho dosáhnout, je prostřednictvím příkazů stop-loss, které omezují naši maximální ztrátu z obchodu a zlepšují asymetrii zisku. Pamatujte však, že nemusíme vždy čekat, až se naše zastávka aktivuje. Pokud se například po otevření obchodu domníváme, že naše investiční teze již neplatí, jednoduše jej uzavřeme, abychom snížili dlouhodobé ztráty.
5. Řízení rizik v našem portfoliu.燐
Toto není lekce, musíme se zaměřit jako zákon v rámci našeho obchodního školení. Nestačí mít stop-loss příkazy na jednotlivých pozicích v našem portfoliu, musíme myslet i na korelace mezi našimi jednotlivými pozicemi. Pokud jsou různé pozice vysoce korelované, nezáleží na tom, zda má každá pozice příkaz k zastavení.
Řízení rizik může odstranit mnoho zbytečných bolestí hlavy. Zdroj: TRC Capitals.
Je to proto, že různé obchody mohou ztratit peníze dohromady. Pokud tomu tak je, musíme zvážit snížení velikosti každé pozice nebo přidání nepřímo korelovaných pozic do našeho portfolia. Je velmi důležité udržovat aktivní správu našeho portfolia, abychom zajistili zisky a minimalizovali ztráty.
6. Udělejte si pauzu, pokud zažijeme velkou ztrátu.
Mnoho obchodníků dotazovaných v knize udělalo úplnou pauzu, pokud jejich portfolia zaznamenala 10-20% ztrátu, a existují dva důvody, proč je to dobrý nápad:
- Velká ztráta může znamenat, že to, co děláme, nefunguje a že musíme přehodnotit investiční proces.
- Naše emoce mají tendenci překážet, když zažijeme velkou ztrátu, a začneme činit investiční rozhodnutí ve snaze získat zpět ztráty. To se může stát bezednou propastí, která vede k ještě větším ztrátám, čemuž se můžeme vyhnout tím, že si dáme pauzu, abychom si vyčistili mysl.
7. Pokud otevíráme obchod z čistého FOMO, je lepší ho zavřít.
Řekněme, že vidíme, jak roste cena náhodné akcie nebo kryptoměny, o které jsme nikdy neslyšeli. Dostane se strach z promeškání příležitosti (FOMO) a nakonec ji nakoupíme. Pak se opřeme o nohy a čekáme, až cena akcie nebo kryptoměny stoupne, místo abychom skutečně pochopili, proč by měla růst. Pokud nás najdete tak, že jen doufáme, že obchod bude fungovat, je to jasné znamení, že sázíme na to, abyste obchodovali na základě osvědčených postupů. A pokud je to tak, z dlouhodobého hlediska si prokážeme velkou laskavost, pokud z obchodu vystoupíme.
Cykly FOMO nám mohou pomoci určit, kdy je trend na místě. Zdroj: Basque Chronicle.
8. Rozlišujte mezi výsledky operací a přijatými rozhodnutími.
Špatný výsledek operace nemusí nutně znamenat, že šlo o špatnou operaci a naopak. Pokud skončíme tak, že uzavřeme operaci, kterou jsme provedli impulzivně a bez sledování procesu se ziskem, není to dobrá operace. Stejně tak, pokud obchod skončí ztrátou a my jsme dobří obchodníci, existují pouze dvě vysvětlení. Buď jsme postupovali podle našeho postupu a ztrátový obchod byl v rámci procenta nevyhnutelných ztrátových obchodů, nebo jsme udělali chybu. To se stává a předpokládáme to, pokud jsme dobří v tom, co děláme. Na druhou stranu špatní obchodníci budou mít vždy nějakou výmluvu, jak ospravedlnit své ztráty.
9. Buďte trpěliví.臘♂️
Jak se říká: trpělivost je matka vědy. To je vlastnost, kterou mají všichni dobří obchodníci a investoři. Obtížná vlastnost, kterou lze pěstovat vzhledem k tomu, že vyžaduje, abychom překonali naše přirozené instinkty a touhy. Existují dva typy trpělivosti, které jsou nezbytné pro úspěch investice:
- Trpělivost čekat na investiční příležitosti, které jsou v rámci naší oblasti odbornosti a vyhovují našim specifickým kritériím a procesům. Musíme se snažit nepodléhat pokušení dělat špatné obchody jen proto, že se za chvíli nic neobjevilo.
- Trpělivost udržet vítězné operace. Když je obchod ziskový, svádí k předčasnému ukončení a uzavření se ziskem. Ale lepší strategií je trpělivě sledovat vítězné obchody a jednoduše uzavřít část zisků prodejem malých částek.
10. Konstantní ziskovost není reálný cíl.
Investiční příležitosti jsou sporadické a usilovat o stálou ziskovost v obdobích nízké aktivity může být kontraproduktivní, což nás vede k operacím, které končí ztrátou. To je to, co dělá obchodování tak těžkým na živobytí. Zisky jsou nestálé, s občasnými obdobími ztrát, i když potřebujeme platit nájem. Pokud tedy uvažujete o tom, že opustíte svou práci a budete se věnovat obchodování, možná by bylo nejlepší se pečlivě zamyslet a pokračovat ve zdokonalování svého obchodního školení...