Není pochyb o tom, že měnová politika stále více ovlivňuje výkonnost vašich investic, a to do té míry, že v závislosti na jejích rozhodnutích můžete buď vydělat, nebo ztratit peníze. To platí nejen pro eurozónu, ale i pro celou zemi na druhé straně Atlantiku. Měnový faktor v posledních letech nabývá na významu. Všichni finanční analytici bedlivě sledují rozhodnutí Evropské centrální banky (ECB) a amerického Federálního rezervního systému (Fed). Velká část pohybů globálních akcií skutečně závisí na jejich jednání.
Vzhledem k tomuto obecnému scénáři, který představuje mezinárodní měnová politika, nabývá omezení stimulačních opatření plánovaných na nový rok zvláštního významu. V tomto ohledu nás centrální banky drží v napětí ohledně jakýchkoli ekonomických prognóz na rok 2018. Politiky v této ekonomické oblasti se stávají jedním z klíčových ekonomických faktorů, které je třeba v nadcházejícím roce zvážit. Do takové míry, že budou určovat váš vstup na finanční trhy nebo jejich odchod z nich , a dokonce i cenovou hladinu, za kterou budete formalizovat transakce. To je úkol, který bude nutně vyžadovat vyšší úroveň finanční gramotnosti než jiné investiční strategie.
Jedním z nejzřetelnějších příkladů je Evropská centrální banka (ECB). Ta již oznámila, že měsíční objem jejího programu nákupu veřejného a soukromého dluhopisu se sníží z 60.000 miliard eur na 30.000 miliard eur měsíčně. Není však jisté, zda k tomu dojde v příštím fiskálním roce. Několik hlasů dokonce varuje, že toto snížení by mohlo vést ke zvýšení úrokových sazeb v roce 2019. V každém případě se v závislosti na jeho provedení bude dopad na akciové trhy lišit.
Měnová politika: stálý příjem
Investování se zdaleka netýká jen akcií. Dluhopisy jsou také schůdnou možností pro malé a střední investory. Jsou však mnohem zranitelnější třídou aktiv, zejména vzhledem k současným nízkým úrokovým sazbám. Přestože je pozorován mírný nárůst investic do fixních výnosů , jako jsou tradiční bankovní produkty (krátkodobé vklady, vysoce výnosné spořicí účty nebo dokonce podnikové dluhopisy), tyto investice v současné době zřídka dosahují výnosu vyššího než 1 %.
Dále je třeba poznamenat, že měnová politika má významný vliv na hospodářský růst v zemích, a to až do té míry, že diktuje strategie, které musí vlády zavádět. Dá se říci, že nízké úrokové sazby prospívají investorům , zatímco naopak největší ztráty dosahují střadatelé. Ti totiž ztrácejí kupní sílu, když využívají nejběžnější bankovní produkty. Mezi různými subjekty v ekonomickém procesu tak vznikají značné rozdíly.
Dopad na akcie
Další, zcela odlišné úvahy se týkají akciových trhů. Současná ekonomická politika nízkých úrokových sazeb vedla v průběhu let k posílení akciového trhu. Navzdory tomu nejsou ocenění akciového trhu nijak zvlášť atraktivní. Do té míry, že největší obchodní příležitosti se nacházejí na rozvíjejících se trzích. Právě na těchto trzích se nachází největší potenciál pro posílení, a to v důsledku stagnace západních finančních trhů , v některých případech přesahující 10 %, jak je vidět například v některých asijských a východoevropských zemích.
Uplatňování této investiční strategie však s sebou nese větší riziko pro vaše operace. I když je pravda, že můžete vydělat více peněz, ze stejných důvodů můžete na těchto jedinečných finančních podnicích ztratit spoustu peněz. S tím se budete muset odteď smířit. Vyšší výnosy přicházejí s vyššími riziky . Na druhou stranu se mnoho finančních analytiků domnívá, že hlavní hodnota těchto portfolií leží v Evropě a Spojených státech – trzích, které jsou primárními příjemci vašich finančních příspěvků.
Pokročilejší Federální rezervní systém
Pokud jde o politiku zvyšování úrokových sazeb, existují nepochybně určité rozdíly v měnových strategiích uplatňovaných na obou stranách Atlantiku. Federální rezervní systém Spojených států je skutečně dále a s vysokou pravděpodobností v příštím roce zahájí proces normalizace úrokových sazeb s dřívějším dopadem na různá finanční aktiva, a to jak dluhopisy, tak akcie, a také na další alternativní finanční trhy, jako je devizový trh, který je jedním z nejvýraznějších příkladů.
Prozatím se neočekávají žádné zásadní změny jeho ceny, jelikož tato opatření předvídají různé ekonomické subjekty . V praxi to znamená, že byste se neměli setkat s příliš mnoha překvapeními ohledně svých investic, pokud jste vystaveni této zeměpisné oblasti a kterémukoli z vybraných finančních trhů. Očekává se, že tyto pohyby potrvají pouze několik dní nebo týdnů poté, co měnové orgány každé země nebo společné hospodářské zóny provedou své plány. Z tohoto pohledu byste od tohoto okamžiku neměli mít žádné větší problémy s udržením svých investic.
Potenciál přecenění
V každém případě je v těchto situacích typické, že se z těchto finančních aktiv nadále generují výnosy, i když možná ne tak výrazně jako dříve. Riziko bude ve srovnání s evropskými trhy nižší. V tomto ohledu se mnoho tržních analytiků domnívá, že tyto efekty již byly promítnuty do cen akcií , což se mohlo projevit během několika obchodních seancí v posledních dvanácti měsících. V každém případě byste se neměli setkat s žádnými většími problémy. Naopak, tento proces je teoreticky poměrně dobře kontrolován americkým Federálním rezervním systémem.
To neznamená, že vám akcie odteď nebudou občas způsobovat šoky. Naopak, budou generovat změny během několika dní od jejich formalizace, bez ohledu na trend na americkém akciovém trhu v dané době. V současné době jsou USA býčí a v posledních měsících dosáhly rekordního maxima. Tohoto scénáře by nemuselo být dosaženo, kdyby změny měnové politiky byly radikálnější, než nakonec byly. V každém případě vám tento signál pomůže spolehlivěji určit vstupní a výstupní body na akciových trzích, což vám umožní optimalizovat všechny vaše otevřené pozice.
Počkejte v eurozóně
Tato situace je naprostým opakem toho, co se ve skutečnosti děje v Evropské unii, kde jsou termíny méně jasné a překvapení možná. Mimo jiné jsou lhůty flexibilnější a mohou se dokonce zpozdit , i když jejich dopady budou výraznější, s následným rizikem pro pohyby na akciovém trhu. Měli byste si také být vědomi toho, že k tomu může dojít i u investic do dluhopisů a alternativních investic. Větší kontrola nad všemi vašimi transakcemi je nezbytná pro zajištění bezpečnosti vašich finančních výkazů.
V každém případě není nic lepšího než zůstat informován o všech signálech, které vám mohou dát tiskové konference prezidenta Evropské centrální banky (ECB) (Itala Maria Draghiho ) ohledně jeho záměrů změnit měnovou politiku v této části světa. To vám umožní být v lepší pozici k aktualizaci nebo úpravě vašeho akciového portfolia a zlepšení výnosů z investic. V konečném důsledku je to nejlepší strategie, kterou můžete použít k předvídání těchto pohybů na akciových trzích. A její implementace nebude příliš obtížná, protože tyto diskuse jsou snadno dostupné ve většině specializovaných médií.
Zdá se, že snižování úrokových sazeb bude muset počkat několik měsíců, ale v tuto chvíli neexistuje přesné datum zahájení tohoto rozhodnutí, které se zdá být již přijato měnovými úřady starého kontinentu. Protože nejlepší rozhodnutí hájit vaše zájmy bude založeno na všemožném pokusu předvídat události, které od nynějška mohou nastat. Je to jeden z vašich hlavních cílů ve světě investic.