Je růstový akciový trh připraven na oživení?

Investice do růstových akcií se v poslední době propadly a nyní se obchodují s výrazným diskontem vůči své vlastní historii. To naznačuje, že nyní může být ten správný čas na implementaci metody."MŮŽE SLIM«: investiční přístup, který vybírá sedm sdílených charakteristik těch, které v minulosti generovaly skvělé výnosy. Podívejme se na sedm vlastností, a co je důležitější, které růstové akcie je nyní vykazují.

Jakých je sedm charakteristik?

1. Aktuální čtvrtletní zisk​

Uvažujeme o investici do akcií, jejichž zisky v posledním čtvrtletí vzrostly alespoň o 25 %. Obecně platí, že čím silnější jsou zisky, tím lépe. Důležitá je také kvalita růstu výdělků. Proto bychom měli vybírat společnosti, které také zvýšily své tržby alespoň o 20 % a mají návratnost vlastního kapitálu (JIKRY) alespoň 17 %.

2. Roční růst zisku

Měli bychom filtrovat své investice do akcií, které za poslední tři roky zvýšily své zisky alespoň o 25 %. Pokud se chceme vyhnout investicím do společností, kterým se podařilo pouze dočasně zvýšit své zisky, je důležité podívat se za poslední čtvrtletí.

3. Nový produkt = vysoká cena ​

Investice do růstových akcií obvykle generují největší zisky po uvedení inovativního produktu, například iPhonu společnosti Apple. Musíme si tedy dávat pozor na možné katalyzátory růstu a ziskovosti:

• Má společnost nový manažerský tým?
• Uvádíte na trh nový produkt?
• Vstupujete na nový trh?
• Dosahuje cena jeho akcií nových maxim?

4. Nabídka a poptávka

Když cena akcií společnosti vzroste nadprůměrným objemem, mohlo by nám to říct, že její akcie kupují velcí institucionální investoři. To je dobré znamení, protože mají tendenci mít pozitivní vliv a obecně tak činí dlouhodobě. Nejnovější příklad lze vidět u akcií Twitteru, kdy Elon Musk získal 9 % akcií.

5. Vůdce nebo opozdilce 磊​

Investice do akcií, které vykazují nejvýbušnější růst cen, mají tendenci být vedoucími akciemi ve svých průmyslových skupinách. Na rozdíl od hodnotní investoři Zatímco nakupují akcie s nízkou výkonností v upadajících odvětvích, investoři CAN SLIM mají tendenci kupovat nejlepší akcie v nejlepších odvětvích. Růstový potenciál a zájem ostatních velkých hráčů je pro ně důležitější než valuace.

6. Institucionální vlastnictví ️

Nejlepší akcie budou mít silnou a rostoucí podporu ze strany institucionálních investorů. Podíváme se tedy na množství a kvalitu finančních prostředků investovaných do společnosti a jejich výši. Vylučujeme investování do akcií, které mají denní objem obchodování menší než 400.000 XNUMX akcií: jejich cena může být příliš citlivá, když velcí investoři prodávají své akcie.

7. Směr trhu 

I ty nejlepší akcie spoléhají na býčí trh pro skutečné výnosy, takže je důležité, abyste nakupovali pouze tehdy, když se celkový trh vyvíjí pozitivně. Když trh směřuje dolů nebo v korekci, je obecně nejlepší počkat na vedlejší koleji, dokud nebudete mít potvrzení, že se vzestupný trend vrátil.

William J. O'Neil, bývalý burzovní makléř a podnikatel, který vynalezl metodu CAN SLIM, říká, že nestačí se na tyto atributy jen dívat. Doporučuje také konkrétní pravidla nákupu a prodeje. Říká, že nejlepší čas na nákup je, když akcie vycházejí z "copa a rukojeť«, jako ten níže, když strávil čas konsolidací po předchozích ziskech a je připraven na další krok.

Abychom se rozhodli, kdy prodat, O'Neil říká, že bychom měli vždy snížit své ztráty, pokud cena klesne o 8 % pod náš vstupní bod. Když investujeme do rizikových a rychle rostoucích akcií, musíme zajistit, aby zachování našeho kapitálu snížením ztrát bylo stejně důležité jako identifikace nejrychleji rostoucích společností.

Jaké jsou výhody a nevýhody strategie? ⚖️​

Strategie je více než jednoduchá filozofie investování do akcií: navrhuje některá specifická pravidla pro identifikaci, do kterých akcií bychom měli investovat, a také kdy nakupovat a prodávat. Jak jsme zde již dříve zdůraznili, definovaný proces investování do akcií nám může pomoci poučit se z našich chyb a sníží pravděpodobnost, že se budeme rozhodovat spíše na základě emocí než strategie. A při dodržování pravidel CAN SLIM pravděpodobně uvidíme dalšího velkého vítěze, protože téměř všechny nejrychleji rostoucí akcie vykazují tyto vlastnosti.

Nevýhodou však je, že ne všechna pravidla jsou jasně definovaná. O'Neil například nespecifikuje, co tvoří medvědí trh, kolik akcií byste měli držet ve svém portfoliu nebo kolik byste měli investovat do každé pozice. Dodržování O'Neilových pravidel by navíc vedlo k vysokému obratu, a tím k transakčním nákladům, a vyžadovalo by aktivní správu vašeho portfolia. A konečně, investice do nejrychleji rostoucích společností funguje dobře na býčím trhu, který jsme viděli v posledním desetiletí, ale nefungují tak dobře na medvědích trzích nebo trzích s omezeným rozsahem. To z nich dělá obzvlášť riskantní sázku vzhledem k tomu, že přesně tady jsme teď.

Ve kterém sektoru investujeme do akcií?

Akcie, které jsou v současnosti nejvyšší podle sedmi charakteristik, jsou soustředěny ve dvou odvětvích:

• Energetické společnosti jako Energie pozemského kamene (TENTO), Zdroje Matador (MTDR), Nová pevnostní energie (NFE) a Pioneer Natural Resources (PXD) mají vysoké skóre.

Trhy od TradingView

• A ve zdravotnictví se společnostem líbí Vertex Pharmaceuticals (VRTX), Eli Lilly (LLY) a Regeneron Pharmaceuticals (REGN) vést skupinu.

Můžeme investovat do akcií v jiných průmyslových odvětvích, pamatujte na to: autobazar Autonation (AN), recyklátor odpadu Darling Ingredients (DAR) a výrobce elektrických drátů Encore Wire (WIRE). Podívejte se blíže na všechny tyto společnosti nebo zkuste použít metodu CAN SLIM na jiné růstové akcie a možná najdete něco, co se vám bude líbit.