Pokud investujete do akcií, pravděpodobně velmi dobře znáte metriky cenové analýzy (poměr P/E, jednoduchý klouzavý průměr, nákup zasvěcených osob), které nám říkají, kdy na trhu nakoupit nebo kdy z něj odejít. U kryptoměn, konkrétně u bitcoinu, který hýbe trhem, máme na výběr také stovky onchain metrik, z nichž některé nám mohou poskytnout skutečnou výhodu na trhu. Jsou tři, o kterých se domníváme, že jsou zvláště užitečné pro vaše školení v oblasti kryptoměn. Dnes vám tedy ukážeme, jak fungují a jaké výhody nám každý z nich nabízí.
Metrika č. 1: Tržní hodnota k realizované hodnotě (MVRV)⚖️
Co je MVRV?
El MVRV Je to první metrika, kterou vás naučíme pro vaše školení v kryptoměnách. Vypočítá se vydělením celkové tržní kapitalizace bitcoinu (celková nabídka x tržní cena) jeho realizovanou kapitalizací (cenou, za kterou byly mince naposledy obchodovány na řetězci). Tržní kapitalizace představuje aktuální tržní hodnotu bitcoinu a realizovaná kapitalizace představuje odhad celkové „uložené hodnoty“ bitcoinu. Když nám ukazuje kladné hodnoty, obecně to znamená, že investoři sedí na nerealizovaných ziscích, zatímco záporné hodnoty znamenají, že sedí na nerealizovaných ztrátách.
Proč je MVRV užitečné?路♂️
MVRV je historicky jedním z nejspolehlivějších indikátorů pro detekci maxim a minim. Extrémní odchylky mezi cenou bitcoinu a jeho uloženou hodnotou indikují období, ve kterých mají investoři velké zisky nebo nerealizované ztráty, což zvyšuje pravděpodobnost, že své pozice uzavřou. Historicky se cokoli většího než 3 obvykle vyskytuje před vrcholem trhu, zatímco cokoli blízké 1 obvykle předchází tržní minima. Je důležité mít na paměti, že MVRV zřejmě funguje nejlépe, když dosáhne extrémních hodnot, i když pečlivé vyhodnocení krátkodobých změn nám také může poskytnout zajímavé informace. Chcete-li zobrazit tuto metriku v řetězci, můžete použít stránku Podívejte se na bitcoiny, kde najdete grafiku, která podpoří vaše školení v kryptoměnách
Zdá se, že poměr MVRV bitcoinu se v poslední době zotavuje. Zdroj: Lookintobitcoin
Metrika č. 2: HODL Vlny
Co jsou vlny HODL?
Druhou metrikou, kterou vám přinášíme pro zlepšení vašeho školení v kryptoměnách, jsou HODL vlny. Pomocí této metriky budete moci vidět procento zásob kryptoměny v oběhu, které se po určitou dobu nepohnulo. Jinými slovy, zdůrazňuje podíl mincí určité „věkové skupiny“. Tedy čas mezi okamžikem uložení do peněženky a okamžikem, kdy je utracen zatříděn do konkrétních barev. Studenější barevné pruhy představují nejstarší mince, zatímco pruhy teplejší barvy představují nejmladší. Tloušťka pásů nám také ukazuje zajímavou skutečnost. Čím silnější je pás, tím větší je podíl mincí daného stáří.
Proč jsou vlny HODL užitečné?路♂️
Vlny HODL jsou dobrou metrikou pro vizualizaci toho, zda na trhu vidíme vyšší podíl starších nebo mladších coinů, a také to, zda dlouhodobí investoři prodávají své coiny krátkodobým investorům. Jinými slovy, vlny HODL jsou užitečné pro posouzení dynamiky mezi dlouhodobými HODLery a krátkodobými spekulanty. Pokud se hromadí novější coiny (teplejší pruhy jsou silnější) a zároveň se snižuje podíl starších coinů, mohli bychom to považovat za medvědí signál, který naznačuje, že HODLéři získávají dlouhodobé zisky a předávají své pozice krátkodobým spekulantům . Proto je klíčové analyzovat chování konkrétní věkové skupiny ve srovnání s ostatními. Nejen, že nám dobře ukazuje, jaký typ investora volá, ale také které skupiny hromadí nebo prodávají.
Vlny HODL naznačují zdravou dynamiku trhu. Zdroj: Glassnode
Při pohledu na změny v pruhech vidíme, že zatímco podíl dlouhodobých mincí (tmavší pruhy) je poměrně stabilní, podíl krátkodobých mincí (teplejší pruhy) klesá. To naznačuje malý zájem spekulantů o vstup na trh na těchto úrovních. Další pokles poměru krátkodobých coinů by mohl být pro trhy pozitivní, protože by mohl naznačovat, že spekulanti hromadí coiny nebo že HODLéři získávají podíl na trhu. V následujících týdnech neztrácejte ze zřetele dynamiku mezi krátkodobými a střednědobými investicemi. Mohlo by to být klíčové pro posouzení síly nebo slabosti trhu.
Metrika #3: Změny pozice HODLerů
Jak se počítají změny pozice HODLerů?
Třetí a poslední metrikou, kterou vám přinášíme pro zlepšení vašeho školení v kryptoměnách, jsou změny pozic HODLerů. Tato metrika představuje poslední 30denní změnu ve stáří kryptoměn. Kladné hodnoty naznačují, že mince stárnou rychleji, než jsou utráceny, což nám říká, že investoři spíše hromadí než prodávají. Záporné hodnoty nám tedy říkají, že HODLéři utrácejí coiny, které nashromáždili.
Proč jsou změny pozice HODLers užitečné? 路♂️
Tyto změny pozic nám ukazují, kdy investoři, zejména dlouhodobí HODLéři, rozdělují a kdy se hromadí. To nám dává dobrý přehled o nákupním nebo prodejním chování zasvěcenci. HODLers mají být „chytré peníze“, což znamená, že snižují své pozice, když věří, že dynamika trhu se mění na medvědí. Na druhou stranu mají tendenci kupovat nebo držet své kryptoměny, když je jejich výhled pozitivnější. Sledování jejich akcí nám může poskytnout užitečná vodítka o tom, co si profesionálové skutečně myslí (a nemusí to nutně říkat veřejně) o výhledu trhu.
HODLers distribuovali posledních několik měsíců. Zdroj: Glassnode
Samozřejmě, že ne vždy to HODLerům vyjde. Jasným příkladem je chování bitcoinových HODLerů v oblasti čisté útraty v lednu 2019, kdy začali prodávat v reakci na pokles ceny, aby později viděli, že se pokles ceny zvrátil.
Jak můžeme použít tyto onchain metriky ke zlepšení vašeho školení v oblasti kryptoměn?類
Tyto tři onchain metriky signalizují smíšený, ale zlepšující se výhled pro ceny kryptoměn. Ukazatel MVRV nám ukazuje, že distribuční období končí, zatímco vlny HODL a změny pozic HODLerů naznačují, že dlouhodobí investoři bitcoinů zůstávají sebevědomí a nadále hromadí coiny. To by mohlo znamenat, že se blížíme ke dnu.
Nyní je důležité mít na paměti, že jsme pokryli pouze tři ze stovek onchain metrik, které existují, takže bychom neměli přehnaně interpretovat informace, které vidíme. A musíme mít na paměti, že tyto onchain metriky jsou výchozím bodem, nikoli konečným bodem, a že se musíme snažit pokračovat v rozvíjení teoretických a praktických znalostí jejich fungování. Přesto, pokud jim porozumíme podrobněji a budeme je pozorně sledovat, můžeme získat významnou výhodu oproti investorům, kteří to nedělají.