Události, které se odehrávají v Katalánsku, znepokojují mnoho klientů, kteří drží peníze v katalánských bankách. Dokonce se ptají, zda by jejich finanční aktiva nemohla být ohrožena. Abyste se vyhnuli zbytečným obavám, je nezbytné jasně definovat svůj vztah s těmito finančními institucemi . Jste pouze uživatelem jejich produktů (bankovní účty, kreditní nebo debetní karty, termínované vklady nebo penzijní plány)? Nebo jste prostřednictvím kapitálových transakcí zapojeni do některých z těchto finančních skupin?
V závislosti na těchto důležitých proměnných se budete odteď muset více či méně obávat. Je však třeba si uvědomit, že v globalizovaném světě budou dopady těchto událostí velmi omezené. Toho byste si měli být odteď vědomi, abyste nepanikařili a nedělali špatná rozhodnutí, nebo dokonce zbytečně neměnili banku, jen proto, že si nejste vědomi důsledků těchto událostí pro katalánské banky, z nichž nejvýznamnější jsou Banco Sabadell a Caixabank . Obě jsou kótovány na selektivním indexu španělských akcií.
V tomto ohledu a pro ujištění mnoha zákazníků těchto úvěrových institucí je důležité vědět, že mají připravený krizový plán pro případ, že by v nadcházejících dnech byla vyhlášena nezávislost. Tento plán zahrnuje přemístění do jiných měst ve Španělsku a pokračování v jejich obchodních a finančních aktivitách. Kromě toho by zůstaly v eurozóně pod mandátem Evropské centrální banky (ECB). Vaše vztahy s těmito institucemi by proto nebyly nijak ovlivněny a v tomto možném scénáři byste se ani nemuseli obávat o své úspory.
Co se stane s katalánskou situací?
Nejčastější otázkou mezi zákazníky je, co se stane s jejich úsporami, zejména s penězi na běžných účtech nebo termínovaných vkladech. Nedojde k žádným zásadním změnám a všechny vaše dosavadní příspěvky budou garantovány. Částečně je to proto, že vaše úspory budou chráněny Španělským fondem pojištění vkladů . Jinými slovy, platila by stejná ochrana jako u jakékoli jiné španělské banky, jako je BBVA, Santander, Bankia nebo kterákoli jiná.
Pokud máte dluh u katalánských finančních institucí, například prostřednictvím úvěrového rámce nebo spořicího plánu, platí totéž. Jinými slovy, vaše zájmy budou chráněny v plném rozsahu, s pouze drobnými odchylkami, které mohou nastat ohledně investované částky nebo úrokových sazeb uplatňovaných těmito finančními skupinami. Proto byste neměli pociťovat žádné vážné důsledky pro ochranu vašich úspor, kromě pochopitelných obav během tohoto období.
Katalánská banka: vize investora
Pokud jste investorem v jedné z těchto bank, je to úplně jiný příběh. V takovém případě byste mohli přijít o peníze na akciích, jak se děje v těchto dnech. Katalánská banka v současné době na finančních trzích ztrácí přes 5 %. Tato situace by se v nadcházejících dnech jistě mohla zhoršit, pokud se Katalánsko oddělí od Španělska. V takovém případě by banky mohly touto vážnou situací trpět, s ještě strmějšími devalvacemi, které by mohly v nadcházejících měsících vést k klesajícímu trendu. Existuje velmi reálné riziko, že by se tyto ztráty mohly stát trvalou součástí vašeho portfolia.
Ale kromě těchto pochopitelných reakcí byste se o své peníze neměli bát. Ani pokud jste malý nebo střední investor. Protože je také předvídatelné, že ve střednědobém a dlouhodobém horizontu se jejich cenová hladina vrátí zpět. V tomto smyslu a pro agresivnější investory by to mohlo být považováno za dlouhodobou nákupní příležitost . Z velmi pádného důvodu: mohli byste si jejich akcie koupit s výraznými slevami, které by neměly nic společného se skutečnou výkonností těchto společností, ale spíše s faktory mimo samotnou ekonomiku.
Dopad na akciový trh
I v případě, že se tento znepokojivý scénář naplní, se neočekávají žádné velké propady akciového trhu, s výjimkou několika významných korekcí cen. I když by tyto korekce mohly být v krátkodobém horizontu jistě škodlivé, je to něco, s čím byste měli počítat. Abyste se těmto situacím vyhnuli, nejlepší investiční strategií je zdržet se investování do těchto akcií. Jakákoli katalánská banka kótovaná na burze by se mohla stát terčem prodejců , kteří by se mohli chovat dokonce agresivně, takže je v tuto chvíli nejlepší se těmto rizikovým pohybům vyhnout.
Dalším důvodem k optimismu však je skutečnost, že po referendu akcie Sabadell a CaixaBank nepropadly tak prudce, jak předpovídali někteří experti na akciový trh. Cena akcií CaixaBank si vedla letos docela dobře . Za zmínku stojí, že se jedná o nejvýkonnější akcii roku 2017 mezi akciemi kótovanými na národním benchmarkovém indexu a překonává tak ostatní finanční instituce v zemi. Akcie Banco Sabadell mezitím v tomto období ztratily hodnotu o něco více než 5 %, ale z důvodů, které nesouvisejí s distancováním Katalánska od národního institucionálního rámce.
Co kdyby měli novou měnu?
Pokud by se tento scénář naplnil, jedním z hlavních důsledků by bylo vytvoření nové měny v Katalánsku. Pokud by k tomu došlo, mělo by to nepopiratelný důsledek: prudkou devalvaci měny. Jaký by to mělo dopad na uživatele? Jednoduše řečeno, úspory zákazníků by se znehodnotily , a proto by jejich hodnota byla nižší než dříve. To by se týkalo likvidity běžných a spořicích účtů, stejně jako peněžních vkladů uložených na termínovaných vkladech nebo bankovních směnkách.
Nelze vyloučit ani zavedení tzv. „corralita“ (zmrazení bankovních účtů), které by mohlo vést k obtížím s výběrem hotovosti z úvěrových institucí, a to jak na pobočkách bank, tak i v bankomatech. Dalším potenciálním důsledkem by byl masivní odliv kapitálu do bezpečnějších destinací. Všechny tyto důsledky by však nastaly pouze v nejnegativnějších scénářích, pokud jde o to, co by se mohlo v Katalánsku stát. To je součástí komplexnější analýzy, která zohledňuje všechny možné scénáře, aby investoři mohli činit informovaná rozhodnutí na ochranu svého osobního majetku.
Dopady ve zbytku Španělska
Dopady těchto událostí na území státu by nebyly tak závažné jako v Katalánsku. Nejhorším aspektem je předvídatelný pokles na národních akciových trzích, s depreciací většiny akcií, zejména ve finančních skupinách. Dalším parametrem, který je třeba pečlivě sledovat, je vývoj rizikové prémie. V tomto případě by mohla být ovlivněna a dosáhnout až 200 bazických bodů nebo i nebezpečnějších úrovní. Je to jeden z nejškodlivějších faktorů pro španělskou ekonomiku.
Emocionální aspekt je v této nové politické krajině ve Španělsku nejhorším možným scénářem. To však nepochybně vygeneruje obchodní příležitosti na finančních trzích, a to nejen z akcií, ale i z různých finančních produktů, a dokonce i z výběru bezpečných aktiv v obdobích nestability. Proto nebudete mít jinou možnost, než si udržovat určitou likviditu , abyste využili nákupních příležitostí, které se od této chvíle objeví.
Snižte investice na akciovém trhu
V každém případě je nejlepší radou snížit vaši angažovanost na akciových trzích. Nebo alespoň zaujímat pozice v nejstabilnějších akciích na burze, a pokud budou fungovat jako bezpečné útočiště, tím lépe ochrání vaše investiční zájmy. Protože se nemýlte, volatilita se vrátí a na španělských trzích by mohla zůstat po dlouhou dobu. V tomto ohledu by dobrou investiční možností mohlo být investování do fondu tohoto typu. Pokud se situace ve Španělsku stane volatilní, s největší pravděpodobností vyděláte hodně peněz.
V naší zemi jde o zcela bezprecedentní scénář, při kterém musíte být velmi opatrní při provádění jakýchkoli pohybů. Je lepší počkat několik týdnů, než se obraz vyčistí tak či onak. Není divu, že to váš zůstatek na spořicím účtu velmi ocení.