Najít investiční příležitosti do akcií je v současné době velmi obtížné a hledání je ještě těžší, pokud je hledáte v Evropě. Obecný sentiment naznačuje masivní výprodeje společností, dluhopisů a eura, spolu s rostoucí energetickou krizí . Abyste však dosáhli lepších výsledků, musíte myslet jinak a lépe než kdokoli jiný. Dnes vám proto přinášíme tři důvody, proč investování do evropských akcií stále slibuje…
1: Evropa má mnoho cenných společností
Investování do evropských akcií nemusí nutně souviset s evropskou ekonomikou. Kontinent generuje více než polovinu svých příjmů ze zahraničí a pyšní se širokou škálou vysoce hodnotných globálních společností. Luxusní zboží, lihoviny a automobily se značkami jako LVMH , Chanel , Hermès , Gucci , Rolex , Cartier , Porsche a Ferrari mají sídla v Evropě a nedávný pokles trhu by mohl představovat příležitost k investování do akcií v tomto luxusním sektoru.
Stojí za zmínku, že sektor luxusního zboží není odolný vůči recesi, ale jeho expozice je primárně zaměřena na velmi bohaté jednotlivce. To ho dobře staví proti inflaci a energetickým krizím , protože tyto značky mohou zvyšovat ceny bez významného dopadu na poptávku zákazníků. Navíc, vzhledem k tomu, že mnoho z těchto společností stále těží ze značné likvidity svých zakladatelských rodin, mají tendenci mít dlouhodobou perspektivu a dívat se za hranice jakýchkoli současných neúspěchů.
2. Evropa má některé z předních společností v sektoru obnovitelné energie
Přestože se potýkáme s prudce rostoucí inflací a obavami z recese vyvolané energetickou krizí , úsilí se zaměřuje také na zmírňování dopadů změny klimatu. Vysoké ceny plynu a potřeba snížit závislost na jiných regionech každopádně urychlují přechod Evropy na obnovitelné zdroje energie, jak dokazuje její plán REPowerEU.
Evropa je lídrem v oblasti zelených technologií a nabízí lepší investiční příležitosti než kterýkoli jiný trh. Je domovem významných výrobců větrných turbín, jako jsou Vestas , Siemens Gamesa a Nordex , a také předních výrobců zelené energie, jako jsou Iberdrola , EDP , Enel a Ørsted . Mnoho opatření navržených Evropskou zelenou dohodou není jen jednorázovým stimulačním opatřením, ale bude i nadále pohánět růst společností, které se jí budou účastnit, po mnoho dalších let.
3. Investování do evropských akcií má dlouhodobé pobídky ke snižování nákladů
Evropské akcie působící ve stejných sektorech jako americké akcie se historicky obchodovaly za nižší P/E. Je to proto, že evropské akcie mají vyšší náklady než americké, a to především kvůli úrokovým sazbám, osobním nákladům a daním. Mohli bychom být svědky řady snížení nákladů a změn ve fiskální politice, které prospějí ekonomice, až se ceny energií normalizují. Evropské společnosti ale čelí jinému problému. Oslabení eura zvýšilo zájem amerických firem o akvizici evropských firem. Síla dolaru a množství hotovosti v rozvahách zvyšuje pravděpodobnost akvizic.
A společnosti, které působí v odvětvích, které působí s vyšší nákladovou strukturou než jejich kolegové, které mají jedinečnou hodnotu značky nebo které působí v jiných geografických oblastech než jejich konkurenti, bývají mezi nejzajímavějšími cíli. Pro investování do akcií je to skvělá zpráva, protože kupující často platí prémii nad cenou společností.
Kam tedy směřují investice do evropských akcií?
Pokud se podíváme na data ze starého kontinentu, Stoxx 600 (žlutá čára) je letos o 21 % nižší a euro (modrá čára) je proti dolaru o dalších 17 %. Evropa možná nezažívá nejlepší časy, ale pravděpodobně je to lepší, než si mnozí myslí. Na první pohled bychom mohli jít dlouho v ekonomice USA a krátkou v evropské ekonomice, ale mohli bychom z dlouhodobého hlediska ztratit jedinečnou příležitost. Rozdíl mezi S&P 500 a Stoxx 600 je větší než kdy jindy, což nám může nabídnout dobrý vstupní bod pro naše investiční portfolio v evropských akciích.
Právě teď to vypadá, že dno pro evropskou ekonomiku pravděpodobně přijde tuto zimu, ale po ní se rizika pravděpodobně nakloní v její prospěch. Období vyšších než očekávaných teplot, lepší přístup k dodávkám energie, pokrok v dodavatelských řetězcích a jakákoli deeskalace konfliktu mezi Ruskem a Ukrajinou jsou nečekaná pozitiva, která by mohla podpořit investice do evropských akcií.
Nějaké ETF na následování?
Vzhledem k výhodě Evropy v oblasti obnovitelných zdrojů energie můžeme očekávat potenciální oživení sektoru obnovitelných zdrojů energie na kontinentu. I když existuje mnoho ETF souvisejících s energetickou transformací, mnoho z nich zahrnuje velké společnosti, jejichž podnikání sídlí v různých odvětvích. Proto bychom kromě přímých investic do společností vystavených těmto trendům mohli investovat do Invesco MSCI Europe ESG Climate Paris Aligned UCITS ETF ( PAUE ) nebo Amundi MSCI Europe Climate Transition CTB UCITS ETF ( LWCE ), abychom získali expozici vůči evropským společnostem přispívajícím k energetické transformaci.