Jaké jsou peněžní ekvivalenty společnosti?

Peněžní ekvivalenty jsou cenné papíry určené ke krátkodobému investování a jsou důležitým ukazatelem finančního blahobytu společnosti. Analytici mohou odhadnout vhodnost investice do konkrétní společnosti podle schopnosti společnosti získat přístup k hotovosti a rychle převést hotovostní ekvivalenty. Podívejme se, co jsou peněžní ekvivalenty a jak je interpretovat ve firemních dokumentech.

Co jsou peněžní ekvivalenty?

Peněžní ekvivalenty jsou cenné papíry určené ke krátkodobému investování. Obvykle mají silnou úvěrovou kvalitu a jsou velmi likvidní. V souladu se svým jménem jsou považovány za peněžní ekvivalenty, protože je lze rychle přeměnit na skutečné peníze. Peněžní ekvivalenty jsou důležitým ukazatelem finančního blahobytu společnosti. Analytici mohou odhadnout vhodnost investice do konkrétní společnosti podle schopnosti společnosti získat přístup k hotovosti a rychle převést hotovostní ekvivalenty. Tato likvidita odráží společnost, která je schopna platit své účty. Společnosti s velkým množstvím hotovosti a peněžních ekvivalentů mohou být hlavním cílem pro větší společnosti s akvizičními plány.

Charakteristika peněžních ekvivalentů

Různé typy peněžních ekvivalentů mají obvykle stejné vlastnosti. Tyto vlastnosti jsou

• Likvidity: Peněžní ekvivalenty musí být obchodovány na likvidních trzích. Tyto investice totiž musí být velmi snadno přeměnitelné na hotovost. Pokud je investice nelikvidní, nelze ji považovat za peněžní ekvivalent.
• Krátkodobá investice: Peněžní ekvivalenty musí být možné rychle převést na hotovost. Investiční doba je proto obvykle velmi krátká. Peněžní ekvivalenty jsou často považovány za nejlikvidnější oběžná aktiva hned po penězích.
• Nízké riziko/volatilita: Peněžní ekvivalenty jsou zamýšleny jako efektivní investice do dostupných peněžních prostředků, která nenese velké riziko. Ačkoli existuje několik aspektů, které je třeba vzít v úvahu, pokud jde o riziko nesplácení, peněžní ekvivalenty jsou obvykle investice s nízkým rizikem a nízkou volatilitou.
• Neomezený přístup: Přeměna peněžních ekvivalentů na hotovost musí být neomezená. Investor musí být schopen na požádání převést svůj peněžní ekvivalent na hotovost. Cílem peněžních ekvivalentů je poskytovat stejné likvidní výhody jako hotovost. Investice s nepružnou dobou držení nebo nedostatečnou likviditou nejsou peněžní ekvivalenty.

Druhy peněžních ekvivalentů společnosti

Různé typy peněžních ekvivalentů lze rozdělit do následujících kategorií:

Pokladniční poukázky

Pokladniční poukázky jsou cenné papíry vydané ministerstvem financí každé země se splatností do jednoho roku nebo méně. Společnosti, finanční instituce a jednotlivci, kteří nakupují státní pokladniční poukázky, půjčují vládě peníze, které vracejí, když dozrávají. 

Sjednatelné hodnoty

Obchodovatelné cenné papíry jsou aktiva a finanční nástroje, které lze snadno převést na hotovost, a proto jsou velmi likvidní. Obchoduje se s nimi na veřejných trzích a obvykle mají významný sekundární trh. Obchodovatelné cenné papíry mohou mít splatnost jeden rok nebo méně a sazby, za které mohou obchodovat, mají minimální vliv na ceny. 

obchodní papír

Komerční cenné papíry jsou krátkodobý (méně než rok) nezajištěný dluh používaný velkými společnostmi k získání finančních prostředků ke splnění krátkodobých závazků, jako jsou mzdy. Společnosti vydávají obchodní cenné papíry s diskontem oproti nominální hodnotě a slibují, že zaplatí plnou nominální hodnotu v den splatnosti uvedený na směnce. 

Bankovní akceptace

Přijetí bankéře je způsob platby garantovaný bankou, nikoli majitelem účtu. Vzhledem k tomu, že banka ručí za platby, je toto krátkodobé vydání bankou považováno za hotovost. Bankovní akceptace se často používají k usnadnění transakcí, kde je pro obě strany malé riziko.

Fondy peněžního trhu

Fondy peněžního trhu jsou investiční fondy, které investují pouze do hotovosti a peněžních ekvivalentů. Jsou to velmi likvidní investice s vynikající úvěrovou kvalitou. Fondy peněžního trhu jsou účinným a efektivním nástrojem, který společnosti a organizace používají ke správě svých peněz, protože mají tendenci být stabilnější ve srovnání s jinými typy fondů, jako jsou podílové fondy. 

Použití peněžních ekvivalentů

Jako likvidní aktiva, která lze použít krátkodobě, mají peněžní ekvivalenty řadu použití, jako například:

Ke splnění krátkodobých závazků

Peněžní ekvivalenty jsou součástí čistého pracovního kapitálu společnosti (oběžná aktiva minus krátkodobé závazky), kterou společnost používá k úhradě provozních nákladů, nákupu zásob, dluhu za služby a provádění dalších nákupů.

Vytvořte nouzový fond

Stejně jako lidé by i podniky měly mít k dispozici dostatek hotovosti, aby mohly pokrýt neočekávané výdaje, které mohou nastat, například když je podnikání pomalé nebo se ekonomika potácí. Investice do peněžních ekvivalentů dává podnikům jistotu, že mají hotovost, když ji potřebují, a přináší návratnost. Získaný úrok je obvykle vyšší než u základního bankovního účtu a poskytuje určitou ochranu proti inflaci.

Jak vyžadují smlouvy o dluhu

Někteří věřitelé mohou požadovat, aby výměnou za půjčku podnik udržoval určité množství likvidních peněžních ekvivalentů. Toto finanční omezení je určeno k ochraně finančních zájmů věřitele v případě zpomalení obchodu. Může také vést k lepším úvěrovým podmínkám (kvůli nižšímu riziku) pro společnost, která jej akceptuje. Kromě toho může společnost těžit z disciplíny spoření prostřednictvím peněžních ekvivalentů.

Buďte připraveni na budoucí projekty

Společnosti mohou záměrně držet vyšší zůstatky peněžních ekvivalentů, aby mohly využít obchodní příležitosti, když se objeví. Spíše než zamykání kapitálu v dlouhodobé, nelikvidní a možná nestálé investici se společnost může rozhodnout investovat více hotovosti do peněžních ekvivalentů v případě, že potřebuje finanční prostředky rychle.