V dnešním ekonomickém systému existuje po celém světě řada nástrojů a prostředků pro zakládání nejrůznějších podniků a investic. Ať už se však jedná o založení malé firmy nebo o zajištění přežití zavedené společnosti, je nezbytné zvládnout některé z těchto nástrojů, abyste zaručili optimální výkonnost svého podnikání.
Pro ty, kteří se v tomto tématu vyznají, jistě nikdo neopomene doporučit, abychom věnovali zvláštní pozornost řízení poměru dluhu k zadlužení , což je znalost, která je nezbytná pro úspěšné dokončení jakékoli obchodní iniciativy.
Jaký je poměr dluhu?
Ukazatel zadlužení je v současnosti jedním z nejpoužívanějších ukazatelů financování. Je to proto, že poskytuje klíčové informace pro měření a hodnocení finančního zdraví společnosti. Ukazatel zadlužení v podstatě měří finanční zadlužení, tj. maximální výši dluhu, kterou může společnost spravovat. V podstatě tento finanční ukazatel udává externí financování společnosti.
Abychom získali lepší představu o všem, co poměr zadlužení implikuje , je důležité mít na paměti, že zatímco dluh se měří, takříkajíc, na základě závislosti společnosti na třetích stranách, poměr zadlužení se používá k určení míry nebo rozsahu, v jakém je společnost závislá na různých finančních subjektech, jako jsou bankovní instituce, skupiny akcionářů nebo dokonce jiné společnosti.
Další způsob, jak pochopit tento finanční koncept, je z následujícího vysvětlení.
Nejprve je nutné pochopit význam některých základních pojmů, jako jsou: aktiva, pasiva nebo čisté jmění.
Aktiva představují celkovou hodnotu všeho, co společnost nebo podnik vlastní ; jinými slovy představují maximální hodnotu, kterou může společnost mít prostřednictvím svých různých aktiv a práv, které lze samozřejmě převést na hotovost nebo jiné ekvivalentní prostředky, které společnosti zajišťují likviditu. Pasiva naopak představují veškeré externí zdroje, které lze získat různými způsoby; tedy jejich financování.
Tímto způsobem lze říci, že zatímco závazky zahrnují finanční aktiva a práva, závazky jsou tvořeny úvěrovými závazky, tj. Dluhy a platbami, které je třeba provést, a to buď u půjček získaných bankovními institucemi, nebo nákupů na úvěr. s různými dodavateli.
Stručně řečeno, pasiva představují vše, co společnost dluží třetím stranám, jako jsou banky, daně, mzdy, dodavatelé atd. Nakonec máme čisté jmění společnosti, které, jak název napovídá, představuje veškeré čisté zdroje, které společnost má, s výjimkou nákladů na pasiva. Jinými slovy, jedná se o aktiva mínus hodnotu všech dluhů, které musí být uhrazeny. Čisté jmění společnosti se tedy získá odečtením pasiv od aktiv . Pokud má například společnost aktiva v hodnotě 10 milionů eur, ale její pasiva činí celkem 2 miliony eur, pak lze její čisté jmění odvodit na 8 milionů eur.
Jakmile pochopíme některé základní definice týkající se poměru zadlužení, můžeme uvažovat o tom, že ve většině případů mnoho společností spravuje externí zdroje financování, tj. využívají půjčky a úvěry v obdobích exponenciálního růstu nebo při velké diverzifikaci podnikání, například k financování investic nebo k pokrytí plateb určitých běžných výdajů; proto se musí spoléhat na dluhy u různých finančních institucí, dodavatelů a dalších společností.
Poměr zadlužení lze tedy chápat jako rozdíl mezi externím financováním a vlastními zdroji společnosti, což jí umožňuje určit, zda je dluh společnosti udržitelný z dostupných finančních prostředků. Pokud se zjistí, že společnost již nemá prostředky na pokrytí konkrétního dluhu, rozhodne se od této metody financování upustit, aby se vyhnula problémům s budoucími platbami. Tímto způsobem může být poměr zadlužení velmi užitečným nástrojem, který, pokud je používán zodpovědně a s disciplínou, pomáhá předcházet finančním katastrofám, které by mohly vést k úplnému zániku společnosti nebo podniku.
Jak je vykládán poměr dluhu?
Při používání tohoto finančního nástroje je důležité si uvědomit, že ukazuje, kolik eur externího financování má společnost k dispozici na každé euro vlastního kapitálu, které má k dispozici na splnění svých různých finančních závazků. Jinými slovy, ukazuje procentuální podíl celkového dluhu společnosti v poměru ke zdrojům, které má k dispozici na úhradu svých plateb.
Poměr zadlužení 0.50 tedy naznačuje, že externí zdroje, tj. financování prostřednictvím půjček a úvěrů, tvoří 50 % vlastního kapitálu společnosti . Jinými slovy, poměr zadlužení 0.50 znamená, že na každých 50 EUR externího financování připadá na společnost přibližně 100 EUR vlastního kapitálu.
V praxi optimální poměr dluhu k vlastnímu kapitálu silně závisí na typu společnosti, její finanční filozofii, velikosti a celkových zdrojích, které má k dispozici pro zvládnutí jakékoli eventuality. Obecně uznávaným kritériem pro optimální poměr dluhu k vlastnímu kapitálu je však obvykle hodnota mezi 0.40 a 0.60. Finanční specialisté proto doporučují, aby dluh společnosti představoval 40 % až 60 % jejího celkového vlastního kapitálu. V tomto ohledu se poměr dluhu k vlastnímu kapitálu nad 0.60 považuje za indikátor nadměrného zadlužení společnosti, zatímco poměr pod 0.40 naznačuje, že společnost má příliš mnoho zdrojů, které nejsou efektivně využívány pro potenciální expanzi.
Jak se získá poměr dluhu?
Poměr zadlužení lze vypočítat sečtením všech nesplacených dluhů, krátkodobých i dlouhodobých. Tato částka se poté vydělí celkovými závazky, které se získají sečtením vlastního kapitálu k krátkodobým a dlouhodobým závazkům (známým také jako vlastní kapitál akcionářů). Výsledek se poté vynásobí 100, čímž se získá procento poměru zadlužení. Vzorec pro tento výpočet je následující:
Krátkodobý a dlouhodobý poměr dluhu
V zásadě existují dva hlavní vzorce pro výpočet poměru zadlužení, které se používají v závislosti na splatnosti dluhu společnosti. Prvním je poměr krátkodobého zadlužení (STR). Druhým je poměr dlouhodobého zadlužení (LTR).
Krátkodobý dluhový poměr (STR) je metoda používaná k měření krátkodobého dluhu nebo běžných závazků , které se dělí čistým jměním. Na druhou stranu, dlouhodobý dluhový poměr se získá vydělením dlouhodobého dluhu nebo běžných závazků čistým jměním.
Strategie, kterou mnoho společností používá, je obvykle strategie dlouhodobého externího financování, protože tato modalita jim umožňuje čelit dluhu v delším časovém období, a proto rozšířit podmínky, které mají, aby generovaly vyšší produktivitu a plnily bez problémy se získanými ekonomickými závazky.
Závěr
Jak jsme v tomto článku viděli, ukazatel zadlužení společnosti je vynikajícím finančním nástrojem, který při správném a zodpovědném řízení může být v průběhu času ideálním zdrojem pro ekonomické řízení a finanční solventnost společnosti. Umožňuje nám také získat zdroje ve formě dlouhodobých půjček a úvěrů od různých finančních institucí pro rychle rostoucí podniky s dostatečným potenciálem, a to vždy s jistotou, že platby a faktury z těchto dluhů lze bez problémů uhradit. Právě to je účel sledování ukazatele zadlužení naší společnosti nebo podniku.
Stručně řečeno, jedná se o metodu pro řízení půjček, úvěrů a dluhů jako zdrojů, které lze splatit v určitém časovém rámci. To nám umožňuje rozvíjet podnikání bez překážek nedostatku financování a s jistotou, že všechny získané finanční závazky lze splnit bez problémů, které by mohly ovlivnit stabilitu nebo finanční zdraví společnosti.