Taktické operace jsou ty, ve kterých těžíme z krátkodobých a střednědobých stanovisek. Mohou to být makroekonomické názory na věci, jako je inflace a úrokové sazby, nebo konkrétní názory na investování do akcií, jako je předpovídání růstu cen související s výsledkovou sezónou. Ale využití krátkodobých příležitostí, které vidíme na trzích, samozřejmě vyžaduje trochu jiný přístup k velikosti, a dnes vás ve třech jednoduchých krocích naučíme, jak se postavit, abyste efektivně využili příležitostí k investování do akcií a jak moc přidělit každému z nich.
1. Určete, kolik jsme ochotni ztratit.掠
Zde jsou tři klíčové faktory: úroveň našeho přesvědčení, stupeň diverzifikace naší myšlenky ve srovnání se zbytkem našeho portfolia a objem taktických obchodů, které již provádíme. Čím více jsme o obchodu přesvědčeni a čím větší jsou naše diverzifikační výhody, tím více můžeme rozumně riskovat. Obecně doporučujeme riskovat v jednom obchodu nejméně 0,5 % a ne více než 5 % vašeho aktivního rozpočtu. Pokud máte silnou tezi o investování do komoditních akcií , ale vezmete v úvahu omezený diverzifikační potenciál obchodu (protože výnosy z investic do komodit i globálních akcií závisí na silném ekonomickém oživení), mohli bychom v následujícím příkladu riskovat 3 % u ETF:
Vybereme si fond Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (NYSE:DBC), který se aktuálně obchoduje za 25 dolarů. Riskujeme 3 % z rozpočtu 3 000 dolarů, což znamená, že krátkodobě riskujeme 60 dolarů. Může se to zdát jako malá částka, ale nezapomeňte, že v tomto okamžiku se stále soustředíme na to, kolik jsme ochotni ztratit, spíše než na to, abychom zjišťovali konečnou částku, kterou od ETF skutečně koupíme.
2. Určete, kdy budeme prodávat, pokud se předpověď nepovede.
Cílem tohoto kroku je najít cenu, která nám ukáže, že naše teze je chybná. Je zřejmé, že to částečně závisí na důvodu naší operace. Pokud se jedná o krátkodobou investici do akcií a věříte, že víte, jak prodat ve správný čas, mohl by v našem příkladu fungovat příkaz stop loss na 24 USD. Pokud jsme naopak ochotni operovat v trochu delším časovém horizontu, pak by bylo lepší použít širší zastávku, například za 23 dolarů. Tímto způsobem máme prospěch, i když v blízké budoucnosti dojde k nečekanému obratu. Ať už se rozhodneme jakkoli, je důležité vybrat zastávku, která je dostatečně široká, aby pojala „hluk trhu“. Pokud například investujeme do akcií ETF za 25 USD, je jasné, že v operaci riskujeme pouze 2 USD. Realita však může být složitější, protože realizační cena by mohla být nižší, zejména v extrémních tržních podmínkách. Doporučujeme přidat malou bezpečnostní rezervu, abyste měli vše pod kontrolou.
Stop-loss na 23 USD znamená, že riskujeme 2 USD za každou akcii ETF, kterou nakoupíme. Zdroj: Tradingview
Krok 3: Pomocí těchto parametrů určete velikost naší investice do akcií.
V příkladu naší taktiky investování do akcií jsme ochotni krátkodobě riskovat 60 USD a naše počáteční úroveň stop lossu je 2 USD za každou akcii, kterou koupíme. Tak…
...Jakou váhu přikládáme naší investici?⚖️
Rozdělme dva parametry (60 dolarů riskujeme / 2 dolary za akcii) a ekvivalent je 30. Při 25 dolarech za akcii pro naše komoditní ETF to dává celkovou expozici 750 dolarů, tedy o něco méně než polovinu náš celkový investiční rozpočet. Zajímavé je, že pokud bychom použili přísnější stop loss úroveň 24 USD, mohli bychom koupit 60 akcií místo 30 (60/1). S tím je třeba počítat, i když v obou případech by hrozila stejná celková částka (60 USD). Je vhodné udělat kompromis mezi potenciálním ziskem a pravděpodobností odchodu se ztrátou. S dvakrát pevnější zastávkou bychom mohli vydělat dvakrát tolik, ale riziko ztráty peněz je také větší.
Jaká rizika má tato strategie investování do akcií?
I když je důležité poznamenat, že je to pouze jeden z mnoha způsobů umístění taktických operací, věříme, že použití této metody má tři hlavní výhody: - Nutí nás předem definovat, na jaké úrovni operaci opustíme, což nám umožňuje omezit naše potenciální ztráty. -Umožňuje nám zaměřit se přesně na to, kolik riskujeme pokaždé, když investujeme do akcií. -To nás nutí zamyslet se nad naší investiční logikou. Do jaké míry věříme vstupnímu bodu? Kdy nám trh ukáže, že se mýlíme? Chceme maximalizovat pravděpodobnost výhry nebo investovat do větších výhod? Taktické obchodování není pro každého. Může být velmi snazší pasivně investovat do indexů a některých individuálních výběrů akcií. Ale pro ty z vás, kteří chtějí zpeněžit názory na krátkodobé investice do akcií, znamená to skutečným postupem významný úspěch pro naše dlouhodobé pasivní portfolio.