Objevování síly inverzních ETF

Ve světě ETF existuje jedinečná kategorie, která často zůstává nepovšimnuta, ale je nezbytná pro ty, kteří hledají složitější a spekulativnější investiční strategie: inverzní ETF. Tyto nástroje jsou výkonnými nástroji, které umožňují investorům profitovat z klesajících, nikoli rostoucích cen podkladového aktiva. Na rozdíl od tradičních ETF, které se snaží replikovat rostoucí výkonnost indexu nebo aktiva, jsou inverzní ETF navrženy tak, aby generovaly zisky, když ceny klesají. V tomto článku se podíváme, co je to inverzní ETF, k čemu jsou, rozdíly, které mají od krátkého prodeje, typy inverzních ETF a uvidíme skutečný případ inverzního ETF. 

Co je to inverzní ETF?

Inverzní ETF je burzovně obchodovaný fond (ETF), který je vytvořen pomocí různých derivátů, aby profitoval z poklesu hodnoty podkladového benchmarkového indexu. Investování do inverzních ETF je podobné jako držení více krátkých pozic, což zahrnuje půjčování cenných papírů a jejich prodej v naději, že je znovu odkoupíte za nižší cenu. Inverzní ETF je také známý jako „krátké ETF“ nebo „medvědí ETF“.

K čemu jsou inverzní ETF?

Mnoho inverzních ETF využívá k vytváření svých výnosů denní futures kontrakty. Termínová smlouva je smlouva o koupi nebo prodeji aktiva nebo cenného papíru v určitém čase a za určitou cenu. Futures umožňují investorům sázet na směr ceny cenného papíru. Inverzní ETF využívají deriváty (jako jsou futures kontrakty), které umožňují investorům sázet na pokles trhu. Pokud trh klesne, inverzní ETF stoupne přibližně o stejné procento, mínus poplatky a provize brokera-dealer. Inverzní ETF nejsou dlouhodobé investice, protože správce fondu denně nakupuje a prodává derivátové kontrakty. V důsledku toho neexistuje žádný způsob, jak zaručit, že inverzní ETF bude odpovídat dlouhodobým výnosům indexu nebo cenných papírů, které sleduje. Časté obchodování často zvyšuje výdaje fondu a některé inverzní ETF mohou mít poměr nákladů 1 % nebo více.

Inverzní ETF vs. prodej nakrátko

Výhodou inverzních ETF je, že nevyžadují, aby investor vedl maržový účet, jak by tomu bylo v případě investorů, kteří chtějí přijímat krátké pozice. Maržový účet je účet, na kterém broker půjčuje peníze investorovi k obchodování. Marže se používá u krátkých pozic, což je pokročilá obchodní aktivita. Investoři, kteří vstupují do krátkých pozic, si půjčují cenné papíry, které nevlastní, aby je mohli prodat jiným obchodníkům. Cílem je odkoupit aktivum za nižší cenu a uvolnit obchod vrácením akcií věřiteli marže. Existuje však riziko, že hodnota cenného papíru spíše poroste než klesne a investor bude muset odkoupit cenný papír za cenu vyšší, než byla původní prodejní maržová cena.

Typy inverzních ETF

Existuje několik inverzních ETF, které lze použít k zisku z poklesů širokých tržních indexů, jako je Russell 2000 nebo Nasdaq 100. Existují také inverzní ETF, které lze použít k zisku z poklesů širokých tržních indexů, jako je Russell 2000 nebo Nasdaq 100. Existují také inverzní ETF, které se zaměřují na konkrétní sektory, jako jsou finance, energetika nebo spotřební zboží. Někteří investoři využívají inverzní ETF, aby těžili z poklesů trhu, zatímco jiní je používají k zajištění svých portfolií proti klesajícím cenám. Například investoři, kteří vlastní ETF, které odpovídá S&P 500, se mohou zajistit proti poklesu S&P tím, že budou vlastnit inverzní ETF pro S&P. Zajištění má však i svá rizika. Pokud S&P poroste, investoři by museli prodat své inverzní ETF, protože by utrpěli ztráty, které by vyrovnaly případné zisky z jejich původní investice do S&P. Inverzní ETF jsou krátkodobé obchodní nástroje, které musí být dokonale načasovány, aby investoři vydělali peníze. Existuje značné riziko ztráty, pokud investoři alokují příliš mnoho peněz na inverzní ETF a špatně načasují jejich vstupy a výstupy.

Reálný příklad inverzního ETF

ProShares Short S&P 500 (SH) nabízí inverzní expozici velkým a středně velkým společnostem v indexu S&P 500. Má nákladový poměr 0,5 na akcii. Má nákladový poměr 0,90 % a čistá aktiva přesahující 1.770 miliardy USD. ETF je určen k poskytování jednodenní sázky na obchodování a není navržen tak, aby byl držen déle než jeden den. V únoru 2020 šel S&P dolů a v důsledku toho k 17. únoru 2020 stoupl SH z 23,19 USD na 28,22 USD 23. března 2020. Pokud by investoři byli v SH v těchto dnech, měli by zisky.