Rozvaha nebo souhrnná rozvaha je finanční účetní dokument, který společnosti předkládají při určitých příležitostech (čtvrtletně, pololetně nebo ročně), kde odráží ekonomickou a finanční situaci společnosti k určitému okamžiku. Ty nám mohou pomoci jasně vizualizovat situaci společnosti, abychom byli schopni předvídat budoucí vývoj společnosti a následně, zda správně hospodaří s kapitálem svých akcionářů. Podívejme se, jak můžeme tyto dokumenty interpretovat a jaké poměry můžeme použít k jejich analýze.
Co je to rozvaha/všeobecná rozvaha?
Rozvaha nebo všeobecná rozvaha je a finanční účetní doklad které společnosti vyrábějí odráží ekonomickou situaci a majetek z toho ke konkrétnímu datu. Tyto dokumenty jsou připravovány pravidelně a umožňují nám znát stav majetku a financí přítomný ve společnosti. Rozvaha se skládá ze tří klíčových složek:
- Majetek společnosti.
- Závazky společnosti.
- Vlastní kapitál.
Společnosti by se měly snažit zajistit, aby složky rozvahy byly v a zdravou rovnováhu. Majetek společnosti musí vždy odpovídat součtu hodnoty základního kapitálu přidaného k pasivům. Tyto dokumenty můžeme vidět zejména při jejich předložení čtvrtletní výsledky, které slouží jako reference pro investory, aby věděli, zda akcie společnosti mají a zůstatek ve svých rozvahách a zase určit, zda není nadhodnocený, podhodnocený nebo budoucí směr, kterým by se mohl ubírat.
Jak interpretovat rozvahu.
Zpočátku se můžeme cítit docela ohromeni, když vidíme tak velké množství dat seskupených v dokumentech rozvahy společnosti, ale je to jednodušší, než se zdá. Nejprve se musíme podívat na část, která nám říká majetek, který společnost vlastní (aktiva) a Jak byla tato aktiva (závazky) financována?. V aktivech můžeme rozlišit ta, která jsou oběžná a ta, která jsou dlouhodobá, která se rozlišují především podle dobu trvání v držení společnosti. Pokud majetek zůstane ve společnosti po dobu méně než rok (jako u státní pokladny, akcií společnosti nebo dluhů ve prospěch). oběžná aktiva. Na druhou stranu, pokud ve firmě zůstanou více než rok (jako u dlouhodobých investic, strojů nebo vozidel, budov...). dlouhodobý majetek. Dále tu máme závazků, které patří dluhy společnosti u bank, věřitelů či jiných. Můžeme rozlišit dva typy, jak jsme viděli v aktivech; a krátkodobé závazky, které odpovídají dluhy splatné v krátké době (méně než jeden rok) popř dlouhodobé závazky, které odpovídají Dluhy splatné po dlouhou dobu. Spolu se závazky můžeme vidět také čisté jmění společnosti, což odpovídá vlastní zdroje společnosti. Čisté jmění vzniká rozdílem mezi aktivy a pasivy podniku.
Součásti dokumentu obchodní rozvahy.
Když koutkem oka přečteme rozvahu společnosti, můžeme vidět důležitá data, jako např celková hodnota aktivse hodnota dluhů spolu s daty jejich expirace, zůstatky na účtech, pokladna a základní kapitál…Všechna tato data jsou shromažďována podle skupin, které jsou klasifikovány podle likvidity každé z nich.
Nejdůležitější ukazatele pro rozvahu.
Abychom mohli měřit rozvahy společnosti, existují tisíce ukazatelů a metrik, které můžeme použít k měření finančního zdraví společnosti. Níže uvádíme ty, které považujeme za nejužitečnější při analýze rozvahy/dokumentu obecné rozvahy:
1. Finanční páka.
Finanční páka podniku vzniká rozdělením celkové závazky společnosti dělené celkovými aktivy. Tento výpočet nám říká co procento aktiv bylo financováno z cizích zdrojů. Vysoká finanční páka může být varovným signálem, protože může naznačovat, že společnost potřebuje ke svému fungování hodně vnějšího kapitálu. Pokud výpočet přesáhne jednu jednotku, znamená to, že společnost je předlužená, což naznačuje, že společnost má v budoucnu neživotaschopné rozvahy.
2. Celkový dluh.
Dluh společnosti vzniká z vydělte celkové závazky čistým jměním společnosti, která nám sděluje vztah mezi velikostí pasiv a vlastním kapitálem společnosti. Doporučuje se, aby úroveň dluhu společnosti byla pod 1, což by nám naznačovalo, že celková částka dluhy společnosti jsou menší než finanční prostředky společnosti, vzácný jev ve společnostech.
3. Obecná likvidita.
Obecný ukazatel likvidity nám to umožňuje měřit solventnost společnosti v krátkém časovém období. Tento poměr vyplývá z rozdělit oběžná aktiva krátkodobými závazky společnosti, což nám umožní identifikovat Kolikrát může společnost pokrýt krátkodobé závazky svým oběžným majetkem?. Doporučuje se, aby úroveň tohoto poměru byla vždy nad 1.
4. Likvidita prvního stupně.
Tento poměr je podobný tomu, o kterém jsme hovořili v předchozím odstavci, ale v tomto případě se od oběžných aktiv odečte hodnota zásob přítomných ve společnosti. To je populárně známé jako Kyselinový test a stejně jako v předchozím případě se doporučuje, aby úroveň tohoto poměru byla umístěna o přes 1. Tento poměr je jedním z nejoblíbenějších, protože to umožňuje rychle a spolehlivě měřit likviditu společnosti, Vzhledem k nezohledňuje hodnotu současných zásob ve společnosti. Důvodem jsou zásoby společnosti Měly by být nejprve prodány, aby bylo možné vypočítat likviditu které poskytují.
5. Pracovní kapitál:
Tento poměr nám říká současný rozdíl mezi oběžnými aktivy a krátkodobými závazky společnosti. To nám umožňuje vědět, zda s oběžným majetkem společnosti, tzn. co hodlají vyúčtovat za méně než rokmohl pokrýt běžné závazky, tzn. dluhy budou pokryty za méně než rok.