Ačkoli si akcie vedou velmi dobře, je stejně důležité poznamenat, že korekce během druhého čtvrtletí roku by mohly být významné. To by mohlo dokonce vést k vážným ztrátám pro malé a střední investory, kteří letos investovali. To podtrhuje důležitost zdůraznění, že některé sektory akciového trhu jsou rizikovější než jiné, a proto by se jim mělo za každou cenu vyhnout.
V případě poklesu akciového trhu si tyto akcie nepochybně povedou hůře než ostatní aktiva. Za každou cenu je třeba se vyhnout obsazování pozic, protože rizika jsou velmi vysoká. Jsou možné značné ztráty , což je situace, které je třeba se za každou cenu vyhnout. V konečném důsledku však bude vše záviset na konečné reakci akciových trhů v nadcházejících měsících, pro které současný výhled není příliš příznivý.
Na druhou stranu je důležité si uvědomit, že některé sektory v současné době zaznamenávají jasný rostoucí trend, zatímco jiné jsou v opačném směru, což znamená, že se pohybují v klesajícím trendu. To může rozhodnout o tom, zda bude transakce na akciovém trhu úspěšná , kromě dalších technických faktorů, které mohou také ovlivnit ocenění akcií. V každém případě bude zásadní identifikovat nejrizikovější možnosti, abychom je mohli odstranit z našeho dalšího krátkodobého a střednědobého investičního portfolia.
Odvětví, kterým je třeba se vyhnout: nové technologie
Technologický sektor byl v posledních šesti měsících jedním z nejlépe fungujících, a proto vyžaduje další korekce , zejména pokud dojde k obratu trendu na mezinárodních akciových trzích. Tyto akcie by mohly klesnout o několik set procent, což znamená, že byste mohli přijít o spoustu peněz. Rozhodně se nevyplatí investovat do některých z těchto agresivně oceňovaných akcií, které v důsledku nedávného růstu trhu prudce vzrostly.
Naštěstí pro vás je na španělském akciovém trhu jen velmi málo akcií s těmito vlastnostmi, takže nebudete v pokušení v nich investovat. Volatilita je nepochybně jedním z jejich hlavních společných jmenovatelů, vzhledem k výraznému rozdílu mezi jejich nejvyšší a nejnižší cenou. Jak vidíte na grafech z posledních měsíců, tato volatilita je jedním z nejvýznamnějších důvodů, proč byste od této chvíle neměli otevírat pozice. V každém případě je nejlepší se těmto typům operací na akciovém trhu vyhnout.
Banky, raději ne
Navzdory poklesu ocenění bank a finančních skupin je stejně tak pravda, že ani tento rok se nezdá být pro tento sektor dobrý. Tyto akcie, tak důležité na jakémkoli globálním akciovém trhu, skutečně obklopuje mnoho pochybností. A výhled naznačuje, že by mohly i nadále ztrácet půdu pod nohama kvůli problémům, které sužují bankovní instituce. Nenechte se zmást jejich současnými nízkými cenami, protože téměř jistě uvidíte, že budou oceněny více v souladu se zákony nabídky a poptávky.
Naopak je důležité si uvědomit, že tento sektor akciového trhu v současné době neprožívá své nejlepší období. Zdaleka ne. Výrazně jej ovlivnilo zavedení velmi nízkých úrokových sazeb v eurozóně, protože jeho zisková marže z úvěrů je podstatně menší. V nadcházejících čtvrtletích se očekává pokles zisků, což by mohlo ceny akcií stlačit ještě níže, než na jaké jsou v současnosti. To je dáno dalšími technickými aspekty a možná i fundamentálním pohledem.
Elektrické: hodně vzrostly
Důvod, proč se v tomto akciovém sektoru neaktivují pozice, je diametrálně odlišný od důvodu bankovních institucí. To znamená, že v posledních šesti měsících výrazně posílil a na finančních trzích již vykazuje velmi jasné známky oslabení. Není vhodná chvíle k aktivaci pozic, natož po dosažení nejvyšších cen v tomto roce. Na to, abyste své úspory zhodnotili prostřednictvím těchto důležitých investic na akciovém trhu, je jistě příliš pozdě, i když jejich dividendový výnos je jeden z nejvyšších, a to kolem 6 %.
Na druhou stranu je také důležité zdůraznit, že se jedná o regulovaný sektor a tento faktor by mohl od této chvíle negativně ovlivnit vaše osobní zájmy. Je to proto, že by mohl být ovlivněn jakýmikoli opatřeními, která by nová vláda mohla v nadcházejících měsících přijmout, zejména po dosažení úrovní z letošního roku. Dalším aspektem, který je třeba zvážit, je jeho větší stabilita z hlediska tržních cen. Proto by se od této chvíle neměl očekávat výrazný nárůst cen.
Cyklické společnosti: poražení
Pokud se potvrdí zpomalení globální ekonomiky, cyklické akcie budou nepochybně patřit k nejvíce postiženým, pokud jde o cenové úpravy. V těchto obdobích obvykle zaznamenávají výrazné poklesy, které v některých obchodních seancích někdy přesahují 5 %. Nyní není čas do těchto akcií investovat, protože byste mohli přijít o značné množství peněz. Potenciální zisky jsou minimální, stejně jako v předchozích obdobích, což by mělo sloužit jako ponaučení k větší opatrnosti než dříve.
Cyklické akcie naopak obvykle zažívají během hospodářských poklesů velmi prudké cenové pohyby, což je klíčový faktor, který je třeba zvážit při budování vašeho dalšího investičního portfolia. V nadcházejících týdnech rozhodně nebudou ziskové ; ve skutečnosti nelze vyloučit ani cenový kolaps, pokud se potvrdí nový stav mezinárodní ekonomiky. Například společnosti tak významné jako Acerinox nebo ArcelorMittal vykazují za těchto okolností vysokou volatilitu.
I když se nejedná o jasnou strategii pro maximalizaci dostupného kapitálu, vzhledem k současné ekonomické situaci prostě není vhodná doba k investování. I když byste mohli být v pokušení otevřít pozice v některých z těchto jedinečných akcií, lze s jistotou říci, že v této fázi ekonomického cyklu je na investování příliš pozdě . Navíc mnoho z těchto akcií již dosáhlo svých cílových cen, což nabízí jen velmi malý potenciál pro další zhodnocení. Nebudete mít jinou možnost, než počkat na lepší příležitost. To platí zejména v případě, že se chcete v nadcházejících měsících vyhnout nepříjemným překvapením, která jsou, jak naznačují sektorové ukazatele, jistě možná. Je mnohem lepší zůstat opatrný.
Vyjednávání se zvyšuje
Španělská burza v březnu zobchodovala akcie v celkové hodnotě 34.680 miliardy eur, což představuje nárůst o 7,2 % oproti únoru, ale pokles o 29,6 % oproti stejnému měsíci předchozího roku. Počet obchodů vzrostl o 12,5 % oproti únoru a dosáhl 3,1 milionu, což představuje pokles o 17,8 % oproti březnu 2018. Jedním z nejvýznamnějších čísel je nárůst obchodování s futures kontrakty na španělské akcie o 69,8 % během čtvrtletí a nárůst obchodování s futures kontrakty s dividendovým dopadem na index Ibex 35 o 54 %. To naznačuje pozitivní začátek roku pro malé a střední investory.
Španělský akciový trh si doposud vedl dvouciferným tempem, a to i přes celkové zpomalení ekonomiky . To mátlo mnoho účastníků finančního trhu, kteří nechápou, jak může akciový trh v této době růst. Proto doporučují od tohoto okamžiku mimořádnou opatrnost, protože jsou možné výrazné poklesy cen. Těchto příležitostí mohou využít malí a střední investoři, kteří v současné době drží hotovost – tedy ti, kteří se nacházejí mimo akciové trhy, ať už domácí nebo mezinárodní.