Suverénní fond – co to je a jak funguje

Suverénní fond je investiční fond s charakteristikou, která jej odlišuje od tradičních investičních fondů. Na rozdíl od tradičních investičních fondů jsou státní fondy tvořeny kapitálem státu. To umožňuje některým zemím závislým na exportu surovin reinvestovat své zisky a zajistit si generační bohatství v blízké budoucnosti. Podívejme se, co jsou suverénní fondy a jak fungují.

Co je to suverénní fond?

Suverénní fond je investiční fond s charakteristikou, která jej odlišuje od tradičních investičních fondů. Na rozdíl od tradičních investičních fondů jsou státní fondy tvořeny kapitálem státu. Suverénní fondy jsou investiční nástroje, kde vlády určitých zemí přidělují část přebytku vytvořeného státem na investice, které mají pro jejich zemi přínosy. Zároveň také umožňují rozhodovací pravomoc v rámci určitých klíčových společností, jako jsou technologické společnosti, energetika nebo jiné se stejnou váhou. Ty jsou tvořeny excesy platební bilance, oficiálními devizovými operacemi, fiskálními excesy nebo příjmy z vývozu zdrojů.

Jak funguje suverénní fond.

Suverénní fond je financován z kapitálu pocházejícího od samotného státu, tedy kapitálu, který pochází z těžby přírodních zdrojů, jako jsou suroviny, nebo z daní občanů za účelem vytváření zisků prostřednictvím diverzifikovaných investic do různých tříd aktiv jsou přebytky státních bilancí. Suverénní fond se věnuje investování kapitálu generovaného státem, aby mohl strategicky umístit zemi do různých sektorů nebo regionů světa, aby mohli získat výhody, jako je místo v představenstvu akcionářů společnosti s celosvětovou proslulostí. , lepší podmínky v clech uvalených jinými zeměmi nebo možnost spolupracovat s nerozvinutými státy na budoucím růstu uvedeného regionu. Stručně řečeno, existují tři typy cílů při zakládání státního investičního fondu:

• Stabilizace: Zisky, které tyto suverénní fondy mohou generovat, lze použít k tomu, aby bylo možné zisk použít k reinvestici v zemi v případě potřeby, jako je přírodní katastrofa, ekonomická krize nebo jiné faktory, které mohou ovlivnit ekonomiku země.
• Maximalizace kapitálu: Prostřednictvím diverzifikovaného investování umožňuje suverénní fond maximalizaci kapitálu veřejné kasy státu pro následující generace, což umožňuje mít nouzový fond pro případ, že je v určitých situacích zapotřebí kapitál.
• Strategie rozvoje: Zaměřeno na rozvoj, jako je vytváření pracovních míst, rozvoj infrastruktury nebo ekonomická diverzifikace mimo jediné aktivum.

Proč se rodí suverénní fondy.

Státní fondy se zrodily s myšlenkou, že budou schopny generovat návratnost výhod generovaných zemí prostřednictvím strategické investice uvedeného kapitálu. Největší suverénní fondy na světě se do značné míry snaží investovat kapitál, který vytvořily těžbou surovin, jako je ropa nebo zemní plyn, za účelem vytvoření generačního bohatství. Je to proto, že tyto národy dokázaly generovat velké množství výhod prostřednictvím využívání těchto zdrojů, které nejsou obnovitelné. To může být případ Norska, Saúdské Arábie nebo Kuvajtu, které mají v současné době zdravé veřejné pokladny, neboť mají největší zásoby a těžbu ropy nebo zemního plynu, dvou surovin nezbytných pro produkci a růst zemí. Ale protože tyto zdroje jsou omezené, je třeba hledat alternativy, jak maximalizovat růst přínosů generovaných exportem těchto surovin, aby si i nadále udržely svůj status na globální úrovni a nebyly závislé na exportu těchto zdrojů. Jiné, jako Čína nebo Singapur, byly založeny, aby mohly spravovat devizové rezervy určitých zemí a generovat s nimi zisky.

Jak suverénní fondy investují.

Státní fondy investují strategicky na základě různých problémů:

• Nechte za sebou závislost na vytváření příjmů prostřednictvím využívání neobnovitelných přírodních zdrojů, jako je ropa nebo zemní plyn.
• Umístěte svou ekonomiku prostřednictvím investic do rozvíjejících se zemí, abyste dosáhli dlouhodobého přínosu pro rozvoj těchto rozvíjejících se zemí.
• Dosáhnout daňových výhod, jako je snížení tarifních plateb, zlepšit obchodní vztahy s určitými zeměmi nebo získat přítomnost v uvedených regionech.
• Přijměte opatření na základě rozhodnutí přijatých na valných hromadách některých společností s dobrou pozicí.
• Mít nouzový fond pro případ nepříznivých potřeb ve vaší zemi, jako je přírodní katastrofa (zemětřesení, tsunami, pandemie), finanční krize, investice do výdajů zaměřených na posílení vojenského sektoru země v případě ozbrojeného konfliktu nebo potřeba investic v potřebné státní infrastruktuře, jako jsou nemocnice, školy, budovy nebo výzkumná či výrobní centra.

Hlavní suverénní fondy.

Hlavní suverénní fondy na celém světě jsou z velké části tvořeny státy, které generovaly své zisky na základě těžby surovin, jako je ropa nebo zemní plyn. Tyto alternativní způsoby generování zisků jim umožnily nezáviset na využívání těchto zdrojů a být schopny zajistit generační bohatství v blízké budoucnosti. Hlavní suverénní fondy, které je třeba vyzdvihnout, jsou známé na první pohled; země patřící do Blízkého východu jako Saúdská Arábie, Spojené arabské emiráty nebo Kuvajt. Ale je zde jeden konkrétní, který není součástí těchto; norský penzijní fond.

V roce 1969 si Norsko nárokovalo námořní oblast v blízkosti svého regionu, která jim patřila, s vědomím, že tato oblast je velkou zásobou ropy, kterou mohou využívat, aby generovali velké příjmy. Tehdy začaly generovat obrovské množství příjmů díky krizi v roce 1973, která zvedla ceny ropy na úroveň stratosféry. Zatímco ostatní ekonomiky vstoupily do recese kvůli nárůstu nákladů na pořízení ropy, Norsko začalo stoupat k úspěchu. V roce 1990 bylo rozhodnuto založit norský suverénní fond, aby mohl reinvestovat zisky vytvořené těžbou ropy a zajistit tak generační bohatství.

Jak můžeme vidět na výše uvedeném grafu, reinvestice těchto zisků umožnila tomuto fondu umístit se jako první v celosvětovém měřítku, což Norsku umožnilo zařadit se mezi velké světové ekonomiky. Abychom se uvedli do kontextu, během pandemie v roce 2020 bylo Norsko jednou z ekonomik, které dopady pandemie v ekonomickém kontextu utrpěly nejméně, vzhledem k tomu, že dokázalo z uvedeného fondu vybrat téměř 38.000 miliard USD na nápravu následků omezení. Její umístění v různých rozvíjejících se zemích jí zase umožní v budoucnu těžit z růstu, který se v těchto regionech rozvine.