Dobrá věc na finančních trzích je, že se každý den můžeme naučit něco nového pro naše investiční školení. Od kuriózních faktů o konkrétním typu akce nebo aktiva, strategiích pro maximalizaci zisku, kontroverzích a inovacích a událostech, které mohou sloužit jako cenový katalyzátor. Poté, co se naučil jak se počítají indexy a které jsou nejoblíbenější v minulém článku, v dnešním investičním školení uvidíme různé typy katalytických událostí, abychom využili volatility trhů.
Co jsou katalyzátorem událostí?
Katalyzující události (kromě tématu tohoto investičního školení) jsou události, které pozitivně nebo negativně ovlivňují finanční trhy. Mohou to být plánované události (schůzky, prezentace čtvrtletních výsledků, nabídky převzetí či ICO...) nebo náhodné události (zprávy o objevení nového ložiska, povětrnostní katastrofy, geopolitické napětí...). Tyto události nakonec ovlivní názor a následně i rozhodnutí, která mohou investoři činit ohledně svých portfolií. Když jsou tyto události naplánovány, jako je výsledková sezóna, zasedání Fedu a související události, trh se předem připravuje spekulacemi o tom, kam se bude trh ubírat v době, kdy jsou prohlášení učiněna. Podívejme se, jaké jsou katalyzující události, které musíme vzít v úvahu:
1. Zasedání centrální banky
V posledních měsících jsme mohli vidět, že to, co říkají guvernéři centrálních bank, nakonec otřese investičními trhy. Na jednáních těchto institucí se obvykle projednávají témata, jako je současná situace ekonomiky (inflace, růstová očekávání a fiskální politika (úrokové sazby či nákupy dluhopisů). Velkým katalyzátorem těchto jednání bývá rozhodnutí o úrokových sazbách. Centrální banka.
Vývoj úrokových sazeb v USA Zdroj: VisualCapitalist.
Úrokové sazby jsou jedním z údajů, které generují největší volatilitu na trzích, protože nakonec přímo ovlivňují náklady společností a zisky, které v budoucnu generují. Když se tato setkání uskuteční, investoři spekulují o tom, kam budou guvernéři těchto institucí směřovat svá slova, a navrhují scénáře založené na hypotetických prohlášeních, která poskytnou. Na druhé straně kvantitativní expanze (QE nebo Quantitative Expansion v angličtině) také silně ovlivňují ekonomiku.
2. Údaje o výkonnosti ekonomik
Aby bylo možné analyzovat současnou situaci konkrétního regionu nebo ekonomiky, neexistuje lepší způsob, jak se postavit, než konzultovat údaje o výkonnosti hlavních ekonomik. Tyto údaje se obvykle plánují předkládat měsíčně, čtvrtletně nebo ročně. Obvykle se jedná o data, jako je základní CPI, maloobchodní tržby, nezemědělské mzdy, PMI ve výrobě, průmyslová výroba, míra nezaměstnanosti, obchodní bilance, nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti, HDP země... Nakonec nám tato data říkají Ukazují, jak se konkrétní region vyvíjí.
Vývoj britského CPI za posledních 12 měsíců. Zdroj: Investing.
3. Novinky o otevírání/zavírání trhů
News je jedním z hlavních katalyzátorů investičních trhů. Ne všechny ale nakonec mají stejný dopad, a zejména jsou některé, které silně otřásají trhy. Zprávy, které jsou odhaleny před otevřením trhů nebo po jejich uzavření, jsou skvělými katalyzátory. Tyto zprávy jsou v těchto situacích obvykle poskytovány právě proto, aby vyvolaly (nebo se vyhnuly) volatilním pohybům, jak se to stává při prezentaci čtvrtletních výsledků nebo nových produktů. V následujícím grafu vidíme, jak před rokem Tesla (TSLA) uzavřela svou cenu s mírnou ztrátou 0,10 %, ale po uzavření těžila o 13,19 %.
Cena Tesly (TSLA) na konci seance vyletěla o 13 %. Zdroj: Google Finance.
4. Uvedení nových produktů na trh
Par excellence, toto je jedna z velkých katalytických událostí tohoto investičního školení. Jak dobře víme, očekávání, která se generují při oznámení představení nového produktu, jsou velmi vlivná. Nakonec jsou to sami kupující a investoři, kteří svým názorem nakonec ovlivní cenu zmíněné společnosti. Například obvykle, když Apple (AAPL) oznámí uvedení nového produktu na trh, jeho akcie v době oznámení raketově rostou a pokračují v progresivním růstu až do dne uvedeného uvedení.
Historie vývoje ceny akcií Apple (AAPL) po uvedení nových produktů. Zdroj: GBM Media.
5. Čtvrtletní výsledková sezóna
Jak jsme uvedli ve třetím odstavci tohoto investičního školení, novinky jsou hlavním katalyzátorem pro trhy. A co může způsobit větší volatilitu akcií než prezentace čtvrtletních výsledků? Když začne sezóna čtvrtletních výsledků, investice do akcií se připraví na měření rozvah společností a jejich očekávání růstu. A samozřejmě, pokud nebyli schopni podávat dostatečný výkon, tyto výsledky odhalí situaci a nakonec ovlivní cenu uvedených aktiv. Prezentace neočekávaných výsledků (dobrých nebo špatných) zároveň také končí zvýšením volatility uvedené akcie.
Akcie, které prezentovaly čtvrtletní výsledky první týden v říjnu 2022. Zdroj: Earnings Whispers.
6. Zasedání OPEC nebo zásoby ropy IEA
Další z našich milovaných akcí, které nakonec otřásly trhy. Zasedání OPEC nebo zpráva IEA o zásobách ropy jsou dvě události, které přímo ovlivňují cenu ropy. V důsledku toho mohou tyto události skončit rozšířením účinků oznámení na další třídy aktiv. Je to dáno závislostí ekonomik na černém zlatě, a to jak pro průmyslový, technologický a ekonomický rozvoj. Snížení výroby lze obvykle přeložit jako býčí znamení, protože se stává vzácnější a následně způsobuje růst cen. I když musíme vzít v úvahu i globální ekonomickou situaci, vzhledem k tomu, že zpomalení ekonomiky se může nakonec projevit i na její ceně.
7. Rozdělení akcií
Rozdělení akcií je způsob přerozdělení akcií společnosti, obvykle rozdělení akcií bez změny jejich hodnoty. Obecně platí, že akcie, které dělají splity, mají tendenci překonat trh během posledních 12 měsíců. Rozdělení totiž snižuje cenu akcií a činí je atraktivnějšími pro nové investory. Také se věří, že tyto události jsou dobrým indikátorem pro akcie, vzhledem k tomu, že nižší ceny mohou vést k tomu, že společnost bude způsobilá vstoupit do indexů, jako je S&P 500, které vyžadují, aby cena nebyla příliš vysoká. Například Amazon (AMZN) provedl rozdělení svých akcií v poměru 20:1, což snížilo jeho cenu z 3.000 150 USD za akcii na XNUMX USD.
Oznámení Amazonu o rozdělení akcií během března katapultovalo cenu akcií. Zdroj: Bloomberg.
8. Přírodní katastrofy
Přírodní katastrofy jsou události, které nejsou (ne všechny) pod lidskou kontrolou. Jsou chvíle, kdy jsou události jako prudké bouře, přívalové deště, které způsobují povodně, období sucha a podobně, zcela náhodné. Tyto události mohou posílit cenu některých komoditních sektorů, jako jsou zemědělské komodity. Současná situace například omezila globální dodavatelský řetězec pšenice a obilovin kvůli válce v Rusku a na Ukrajině. Tyto dvě země, dva z největších světových exportérů pšenice a obilovin, způsobily, že ceny zemědělských surovin vyletěly na úroveň, která se vůbec nečekala.
Žebříček největších producentů pšenice na světě. Zdroj: Merca2.0.
9. IPO/ICO
Nabídky převzetí (veřejná nabídka akcií) jsou velké události, které generují velkou volatilitu kolem prezentovaného aktiva. Zároveň jsou ICO (Initial Coin Offering) skvělými katalyzátory pro kolísání cen na trhu s kryptoměnami. Například v březnu 2021 proběhla nabídka na převzetí Coinbase (COIN), které se během prvního dne obchodování podařilo překročit 10.000 miliard tržní kapitalizace a její cena prudce vzrostla. Akcie Coinbase jsou bohužel přímo vystaveny kryptoměnám, a proto jejich pohyby korelují se situací ekosystému kryptoaktiv.
10. Dividendy
Dividendy jsou hlavním lákadlem investování do akcií. Můžeme to potvrdit slovy skvělého investora Warrena Buffetta, který jako motto pro investování do společnosti stanovuje, že nabízí dividendy pro své akcionáře. Tento typ události může nastat v důsledku tří situací; začlenění výplaty dividend, zvýšení/snížení výplaty dividendy a den výplaty dividendy. Obvykle jsou dnem, kdy jsou dividendy vypláceny, obvykle dny, kdy společnosti, která je vyplácí, dojde k poklesu akcií společnosti. Je tomu tak proto, že když jsou dividendy rozdělovány, jsou obvykle likvidovány za účelem získání zisku, což přidává více akcií do oběhu a následně ztrácí hodnotu.
Mnoho lidí si myslelo, že akce portugalského fotbalisty nakonec ovlivnila cenu Coca Coly. Zdroj: Xataka.
Kuriózní dividendovou událostí byla ta, kterou zažila Coca Cola (KO) před pár lety, kdy Cristiano Ronaldo na živé tiskové konferenci odstrčil láhev nealkoholického nápoje této společnosti. Sociální sítě okamžitě zachvátily spekulace, že tato akce způsobila pád akcií Coca Coly. Ale nebylo to tak... chyba má vliv, ale ne tak velký, tento pád nastal kvůli rozdělování dividend ze společnosti.
Závěry z tohoto investičního školení
Po dokončení tohoto investičního školení jsme zhodnotili nejdůležitější katalytické události, které bychom měli vzít v úvahu pro naše portfolio. Je pravda, že je široce chápáno, že obchodování během těchto událostí je poměrně riskantní, vzhledem k tomu, že hrajeme proti událostem, které mohou mít různé hypotézy kolem sebe. Pokud se však dozvíme o chování trhů během těchto událostí, mohou se stát skvělými katalyzátory potenciálních zisků pro naše portfolio.